I dati mostrano che i trader sono leggermente rialzisti anche se la capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute scende sotto gli 800 miliardi di dollari

La capitalizzazione di mercato totale della criptovaluta è scesa del 5% tra il 14 e il 21 novembre, raggiungendo la notevole cifra di 795 miliardi di dollari. Tuttavia, il sentiment generale è di gran lunga peggiore, considerando che questa valutazione è la più bassa vista da dicembre 2020. 

Il prezzo di Bitcoin (BTC) è sceso di appena il 2.8% durante la settimana, ma gli investitori hanno poco da festeggiare perché l'attuale livello di $ 16,100 rappresenta un calo del 66% dall'inizio dell'anno. Anche se il FTX e Alameda Research crollano è stato scontato, l'incertezza degli investitori è ora concentrata sui fondi Grayscale, tra cui il Grayscale Bitcoin Trust da 10.5 miliardi di dollari.

Genesis Trading, parte del conglomerato Digital Currency Group (DCG), prelievi interrotti il ​​16 novembre. Nel suo ultimo rapporto trimestrale, la società di trading di derivati ​​e prestiti di criptovalute ha dichiarato di avere prestiti attivi per un valore di 2.8 miliardi di dollari. L'amministratore del fondo, Grayscale, è una sussidiaria di DCG e Genesis ha agito come fornitore di liquidità.

Il calo settimanale del 5% della capitalizzazione di mercato totale è stato influenzato principalmente da Ether (ETH) Movimento di prezzo negativo dell'8.5%. Tuttavia, il sentimento ribassista ha avuto un effetto maggiore sulle altcoin, con nove delle prime 80 monete che hanno perso il 12% o più nel periodo.

Litecoin (LTC) ha guadagnato il 5.6% dopo che gli indirizzi dormienti nella rete per un anno hanno superato i 60 milioni di monete.

Vicino al protocollo VICINO (NEAR) è sceso del 23% a causa delle preoccupazioni per i 17 milioni di token detenuti da FTX e Alameda, che hanno sostenuto Near Foundation nel marzo 2022.

MANA di Decentraland (MANA) ha perso il 15% ed Ethereum Classic (ETC) un altro 13.5% in quanto entrambi i progetti hanno avuto notevoli investimenti da Digital Currency Group, controller della travagliata Genesis Trading.

Domanda di leva bilanciata tra tori e orsi

I contratti perpetui, noti anche come swap inversi, hanno una tariffa incorporata solitamente addebitata ogni otto ore. Le borse utilizzano questa commissione per evitare squilibri del rischio di cambio.

Un tasso di finanziamento positivo indica che i long (acquirenti) richiedono una maggiore leva finanziaria. Tuttavia, la situazione opposta si verifica quando gli short (venditori) richiedono una leva aggiuntiva, facendo sì che il tasso di finanziamento diventi negativo.

Il tasso di finanziamento a sette giorni è stato leggermente negativo per Bitcoin, quindi i dati indicano un'eccessiva domanda di short (venditori). Tuttavia, un costo settimanale dello 0.20% per mantenere posizioni ribassiste non è preoccupante. Inoltre, le restanti altcoin, a parte il SOL di Solana (SOL) — ha presentato numeri contrastanti, indicando una domanda equilibrata tra posizioni lunghe (acquirenti) e posizioni corte.

I trader dovrebbero anche analizzare i mercati delle opzioni per capire se le balene e i desk di arbitraggio hanno piazzato scommesse più alte su strategie rialziste o ribassiste.

Il rapporto put/call delle opzioni mostra un moderato rialzo

I trader possono valutare il sentimento generale del mercato misurando se più attività sta attraversando opzioni call (acquista) o opzioni put (vendi). In generale, le opzioni call sono utilizzate per le strategie rialziste, mentre le opzioni put sono per quelle ribassiste.

Un rapporto put-call di 0.70 indica che l'open interest delle opzioni put è in ritardo del 30% rispetto alle chiamate più rialziste ed è quindi rialzista. Al contrario, un indicatore di 1.20 favorisce le opzioni put del 20%, il che può essere considerato ribassista.

Anche se il prezzo di Bitcoin è sceso sotto i 16,000 dollari il 20 novembre, gli investitori non si sono affrettati a proteggersi dai ribassi utilizzando le opzioni. Di conseguenza, il rapporto put/call è rimasto stabile vicino a 0.54. Inoltre, il mercato delle opzioni Bitcoin rimane più fortemente popolato da strategie da neutrali a ribassisti, come indica l'attuale livello che favorisce le opzioni di acquisto (chiamate).

I dati sui derivati ​​mostrano la resilienza degli investitori considerando l'assenza di una domanda eccessiva di scommesse ribassiste in base al tasso di finanziamento dei futures e l'open interest delle opzioni da neutrale a rialzista. Di conseguenza, le probabilità sono favorevoli per coloro che scommettono che il supporto della capitalizzazione di mercato di $ 800 miliardi mostrerà forza.