La Fed definisce la moneta digitale della banca centrale una "innovazione altamente significativa"

Giovedì la Federal Reserve ha pubblicato il suo tanto atteso documento esplorando i vantaggi e gli svantaggi di una valuta digitale della banca centrale (CBDC), mentre il dibattito sulla regolamentazione delle criptovalute fa il suo passo.

La Fed ha stilato un elenco di pro e contro associati all'adozione di una CBDC, ma non è giunta ad alcuna conclusione formale in merito. La mossa arriva quando paesi come la Cina portano avanti i propri piani di valuta digitale e nel mezzo di un ampio dibattito su come le criptovalute stanno trasformando il settore finanziario e su come dovrebbero essere regolamentate.

"L'introduzione di un CBDC rappresenterebbe un'innovazione molto significativa nel denaro americano", ha scritto la Fed nel documento. 

La stessa CBDC sarebbe una responsabilità della Fed, non una banca commerciale. Collaborando con il settore privato, la Fed sfrutterebbe le strutture e l'innovazione della privacy e della gestione dell'identità esistenti delle banche e cercherebbe di evitare qualsiasi interruzione del sistema finanziario statunitense.

Tra i vantaggi, una valuta digitale potrebbe aiutare a supportare pagamenti più rapidi ed economici, ha affermato la Fed, espandere l'accesso dei consumatori al sistema finanziario e aiutare a preservare lo status internazionale del dollaro come valuta di riserva, tra gli altri vantaggi. Potrebbe anche aiutare i consumatori a basso reddito ad accedere al sistema finanziario, ha osservato la banca centrale.

I responsabili politici pensano anche che una CBDC offrirebbe al pubblico un ampio accesso al denaro digitale privo di rischio di credito e rischio di liquidità. La Fed la considera un'opzione meno rischiosa rispetto ad altre criptovalute e stablecoin, sebbene il presidente della Fed Jerome Powell abbia affermato che le stablecoin del settore privato potrebbero esistere insieme a una CBDC.

Tuttavia, la Fed ha anche delineato diversi scenari di rischio, incluso il modo in cui le banche che fanno affidamento sui depositi potrebbero vederli diminuire se un CBDC viene adottato in massa. Ciò a sua volta potrebbe aumentare i costi di finanziamento delle banche e aumentare i costi del credito per famiglie e imprese. Una valuta digitale potrebbe anche rendere più probabili le corse alle società finanziarie, o anche più gravi, ha affermato la Fed.

La storia continua

E una moneta digitale potrebbe anche spingere la Fed ad aumentare le dimensioni del suo bilancio per accogliere la crescita del CBDC, in modo simile all'impatto dell'emissione di quantità crescenti di valuta fisica in circolazione, ha osservato.

Se adottata, la CBDC dovrebbe proteggere la privacy dei consumatori, proteggersi da attività criminali come hack e riciclaggio di denaro ed essere un mezzo di pagamento ampiamente accessibile che potrebbe trasferirsi senza problemi tra le parti, secondo la Fed.

La Fed non si è impegnata su come una tale valuta potrebbe essere emessa, se userebbe la stessa blockchain che sta alla base di altri token digitali come Bitcoin (BTC-USD) ed Ether (ETH-USD). Potrebbe avere un libro mastro, o funzionerebbe come un dollaro fisico, che non ha un libro mastro. Inoltre, non era chiaro come avrebbero funzionato i conti bancari CBDC, dato che la Fed non ospita conti bancari personali. 

La banca centrale ha sollecitato commenti pubblici sul documento, un periodo che durerà 120 giorni, e chiede contributi su numerose domande. Questi includono se una CBDC dovrebbe pagare interessi o se dovrebbe limitare le quantità detenute dai singoli utenti. I funzionari chiedono anche quali tipi di aziende dovrebbero essere intermediari per una CBDC e come potrebbe apparire quella struttura.

Linee di battaglia tracciate al Congresso

Se la Fed decide di andare avanti con una CBDC, la banca centrale avrà bisogno dell'autorizzazione del Congresso. La banca centrale ha insistito sul fatto che non sarebbe andata avanti senza il sostegno esplicito del Congresso e della Casa Bianca.

I legislatori, tuttavia, stanno tracciando linee di battaglia chiave nel dibattito generale sulla regolamentazione delle criptovalute, che rischia di irretire le monete digitali della banca centrale. Di recente, il senatore del GOP della commissione bancaria del Senato, Pat Toomey, ha sollecitato il presidente della Fed Jerome Powell sull'importanza della protezione della privacy individuale nella progettazione di un CBDC.

Powell ha risposto: “Credo fermamente che la privacy individuale sia di fondamentale importanza nella progettazione di qualsiasi potenziale CBDC. La richiesta di feedback sui modi migliori per proteggere la privacy individuale sarà una componente chiave di quella discussione".

Il capo della Fed ha anche scritto che una "domanda critica è se un CBDC produrrebbe vantaggi in modo più efficace rispetto a metodi alternativi", in risposta al fatto che le stablecoin ben regolamentate ed emesse da privati ​​servano come controllo sulla progettazione e sulla gestione di qualsiasi CBDC americano. 

"Metodi alternativi potrebbero anche includere stablecoin ben progettate e adeguatamente regolamentate... Stablecoin ben regolamentate ed emesse da privati ​​potrebbero coesistere con un CBDC", ha affermato Powell. "In futuro, è possibile che CBDC, stablecoin e altre forme di denaro possano soddisfare esigenze o preferenze diverse".

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