Il cane da guardia federale per la protezione dei consumatori sorveglia il territorio delle criptovalute all'ombra della SEC

Il Consumer Financial Protection Bureau degli Stati Uniti, che ha il compito di supervisionare un miscuglio di fornitori di servizi finanziari, comprese le società di pagamento, sembra dare una nuova occhiata alla regolamentazione delle criptovalute nonostante la precedente inerzia.   

"Crypto sta ora diventando un veicolo di scelta", direttore dell'agenzia Rohit Chopra detto il think tank progressista Americans for Financial Reform il mese scorso, rilevando il potenziale di frode che potrebbe verificarsi nel settore. “Voglio davvero essere sicuro che stiamo pensando alle valute digitali nel contesto dei pagamenti in tempo reale".

Nella testimonianza del Congresso e altrove, Chopra ha evidenziato la prospettiva di stablecoin di pagamento come dominio CFPB, sebbene sia sempre attento a non spingere i limiti dell'autorità dell'agenzia nell'universo crittografico e evita di calpestare i piedi della più vecchia e più grande Securities and Exchange Commission.

Poche settimane dopo quei commenti all'AFR, Chopra ha risposto "no" quando gli è stato chiesto dal rappresentante Bill Huizenga, R-Mich., se l'agenzia stesse pianificando una maggiore applicazione delle criptovalute dopo che un'analisi di novembre dei reclami dei consumatori sulle truffe crittografiche ha attirato l'attenzione dei legislatori. Un portavoce del CFPB ha rifiutato di commentare l'analisi di novembre e qualsiasi cambiamento nelle misure contro le società di crittografia. 

Lo scorso gennaio, l'agenzia ha assunto Alexis Goldstein, una sostenitrice della politica progressista che si era rapidamente fatta un nome testimoniando davanti al Congresso in opposizione all'industria delle criptovalute. L'industria all'epoca ha reagito con allarme, ma poco è successo a parte un mese di luglio richiesta per un migliore software di analisi crittografica dopo aver annullato un contratto con Elliptic. Un anno dopo, il CFPB sembra trasferirsi. 

Caso Nexo

Un ordine del tribunale the Il CFPB rilasciato in silenzio il 1° dicembre ha respinto la petizione del prestatore di criptovalute Nexo per interrompere un'indagine che l'agenzia stava conducendo, dopo che la società aveva sostenuto che un'indagine della SEC in corso significava che il CFPB non aveva alcuna posizione. Senza mezzi termini, il tribunale ha ritenuto che "l'Ufficio di presidenza ha l'autorità di indagare se Nexo Financial o altri ad esso associati possano aver violato la legge finanziaria federale sui consumatori".

Mentre il destino di Nexo con sede in Europa rimane incerto dopo recenti irruzioni della polizia nei suoi uffici a Sofia, TIl ricorso, e il suo rigetto, ha visto il CFPB affermare a maggiore posto a tavola. Kathy Kraninger, predecessore di Chopra presso l'agenzia sotto l'ex presidente degli Stati Uniti Donald Trump, ha definito Nexo un esempio di "il CFPB che esplora i limiti delle sue autorità".  

Kraninger, che ora lavora per la società di sorveglianza del mercato delle criptovalute Solidus Labs, ha notato "l'enigma in cui si trova l'industria delle criptovalute, in generale".  

"C'è confusione su quali autorità di regolamentazione abbiano affermato la giurisdizione su questi prodotti, ma il rovescio della medaglia è esattamente il punto che il CFPB ha sollevato in risposta - che è l'enigma - ovvero che non puoi avere entrambe le cose", ha spiegato.  

In particolare, l'argomentazione di Nexo era che il CFPB non poteva indagare sul loro prodotto perché la SEC stava già indagando. Eppure Nexo ha anche evitato di dire che i loro conti Earn erano titoli, lasciando la porta aperta per rifiutare anche la giurisdizione della SEC.  

Applicazioni chiave

"Il CFPB sta affermando il potere sulle soluzioni crittografiche che portano prodotti finanziari ai consumatori", ha dichiarato il team di Washington della banca d'investimento Cowen in una recente newsletter.

Anche se il CFPB evita di calpestare il territorio della SEC, sta ancora cercando di trovare un punto d'appoggio. L'applicazione più urgente della sua autorità in materia di criptovalute è il regolamento E, che la decisione Nexo controlla ripetutamente. Il provvedimento conferisce all'ufficio di presidenza l'autorità di sovrintendere trasferimenti di fondi elettronici non di investimento, monitoraggio dei guasti che ostacolano i consumatori che spostano i loro soldi. 

Anche le stablecoin, se diventeranno un mezzo di pagamento ampiamente utilizzato, sono chiaramente al primo posto per Chopra, come ha affermato più volte, facendo particolare riferimento a un token simile a Libra che potrebbe diffondersi rapidamente attraverso una rete esistente. Altre aree potenziali per il CFPB nelle criptovalute sono le applicazioni del Truth in Lending Act e del Truth in Saving Act. 

Sebbene Chopra abbia affermato che le criptovalute non sono un prodotto regolamentato dalla sua agenzia, “calcune transazioni elettroniche dei consumatori lo sono. È un taglio critico per l'uso non di investimento delle criptovalute che, mentre il CFPB lo sta impostando, non solleverà le ire delle autorità di regolamentazione dei mercati.

"La SEC ha molto primato lì", ha affermato Mark Hays, un membro anziano di fintech presso AFR. Ha notato che il CFPB è stato un "buon giocatore di squadra" e ha messo in contrasto il rispetto da parte dell'ufficio delle linee della SEC con la Commodity Futures Trading Commission, che ha spinto per un regime normativo distinto per almeno alcuni scambi di criptovalute.  

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