Il consiglio dei governatori del Federal Reserve System (Federal Reserve), la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) hanno emesso un dichiarazione sui rischi di liquidità presentati da alcune fonti di finanziamento da entità legate alle cripto-attività e alcune pratiche efficaci per gestire tali rischi.
La dichiarazione si concentra su alcune fonti di finanziamento da entità legate alle criptovalute che possono comportare maggiori rischi di liquidità per le organizzazioni bancarie a causa dell'imprevedibilità dell'entità e della tempistica degli afflussi e dei deflussi di depositi.
Ad esempio, i depositi effettuati da un'entità correlata a cripto-asset a beneficio dei clienti dell'entità correlata a cripto-asset (clienti finali) possono essere soggetti a flussi in entrata e in uscita ampi e rapidi.
Secondo la Federal Reserve, questa incertezza e la conseguente volatilità dei depositi possono essere esacerbate dalla confusione del cliente finale correlata a rappresentazioni imprecise o fuorvianti dell'assicurazione sui depositi da parte di un'entità crittografica.
Pratiche efficaci per le organizzazioni bancarie
Alla luce di questi maggiori rischi, è importante che le organizzazioni bancarie che utilizzano determinate fonti di finanziamento da entità legate alle cripto-attività monitorino attivamente i rischi di liquidità inerenti a tali fonti di finanziamento e stabiliscano e mantengano una gestione del rischio e controlli efficaci commisurati al livello dei rischi di liquidità derivanti da tali fonti di finanziamento, afferma la Federal Reserve.
Le organizzazioni bancarie potrebbero adottare pratiche efficaci che includano la comprensione dei driver diretti e indiretti del potenziale comportamento di deposito da entità legate alle criptovalute, la valutazione della potenziale concentrazione o interconnessione tra i depositi di tali entità e l'identificazione dei rischi di liquidità associati.
Inoltre, potrebbero incorporare rischi di liquidità o volatilità dei finanziamenti collegati crypto depositi nella pianificazione del finanziamento di emergenza, eseguire una solida due diligence e un monitoraggio continuo di tali entità e valutare l'accuratezza delle dichiarazioni rese da queste entità ai propri clienti finali in merito ai conti di deposito.
Rappresentazioni imprecise possono portare a rapidi deflussi di tali depositi, pertanto il monitoraggio e la valutazione di tali rappresentazioni è fondamentale per un'efficace gestione del rischio.
Perché l'avvertimento della Federal Reserve, della FDIC e dell'OCC?
Le autorità di regolamentazione hanno scritto che alcune fonti di finanziamento da entità legate alle criptovalute potrebbero comportare maggiori rischi di liquidità per le organizzazioni bancarie a causa dell'imprevedibilità dell'entità e della tempistica degli afflussi e dei deflussi di depositi.
La stabilità dei depositi effettuati da un'entità correlata alle criptovalute "può essere guidata dal comportamento del cliente finale" o dalle dinamiche all'interno del settore delle criptovalute piuttosto che dallo stesso partner crittografico, hanno avvertito i regolatori.
Le agenzie hanno evidenziato la necessità di un monitoraggio attivo dei rischi di liquidità legati alle fonti di finanziamento derivate da criptovalute, valutando qualsiasi potenziale concentrazione di finanziamento che potrebbero avere nel settore, monitorando le rappresentazioni che i loro partner crittografici potrebbero fare al mercato in merito al finanziamento e incorporando la liquidità rischi nei piani di emergenza, compresi gli stress test per la liquidità.
Qual è l'impatto sulle stablecoin?
I regolatori hanno etichettato i depositi relativi alle riserve di stablecoin come un rischio di liquidità. I riflettori aggiunti potrebbero servire come cenno all'azione di altri regolatori contro Paxos e la sua partnership con Binance.
Il Dipartimento dei servizi finanziari di New York ha ordinato a Paxos di interrompere il conio di a Binance stablecoin e la Securities and Exchange Commission avrebbero minacciato di citare in giudizio Paxos per aver violato le leggi sulla protezione degli investitori.
La stabilità dei depositi legati a stablecoin può dipendere dalla domanda del mercato, dalla fiducia dei detentori di stablecoin e dalla gestione delle riserve da parte degli emittenti di stablecoin. I rimborsi o le dislocazioni impreviste di stablecoin possono provocare rapidi deflussi, hanno avvertito i regolatori.
Fonte: https://www.cryptopolitan.com/federal-reserve-warns-banks-about-crypto/