Le aziende ora giocano con la carta vittima di criptovaluta FTX

Unisciti al nostro Telegram canale per rimanere aggiornato sulla copertura delle ultime notizie

Nella sua breve storia, il criptovaluta l'industria ha sperimentato numerosi boom e crolli, ma niente di paragonabile a questo. Il regolatore di titoli degli Stati Uniti ha accusato Sam Bankman-Fried, attualmente detenuto alle Bahamas, di pianificare un piano pluriennale per rubare miliardi di dollari dai clienti del segreto scambio offshore FTX e trasferirli a un impero commerciale ora in bancarotta.

È comprensibile che i circa 1 milione di creditori di FTX sono irritati e che gli investitori sono riluttanti a prelevare fondi da altri scambi di criptovalute come Binance. Nonostante gli sforzi di Bankman-best Fried di presentarsi come un trentenne credulone caduto dagli sci, ogni giorno emergono nuove informazioni sulle complesse strategie interne impiegate dalla società commerciale Alameda per sostenere i suoi profitti.

Meno comprensibile è la narrativa del vittimismo proveniente da aziende crypto-friendly che hanno effettuato transazioni con FTX, una controparte apparentemente affidabile.

Ciò include aziende che hanno fallito mesi fa, come l'hedge fund di criptovalute Three Arrows Capital, il cui co-fondatore ha recentemente affermato che FTX ha cospirato per abbatterlo, e il prestatore di criptovalute Voyager Digital, che ha espresso shock, dispiacere e sgomento per la fine di FTX. (A settembre, Voyager aveva acconsentito all'acquisto da parte di FTX per bancarotta.)

Tre senatori statunitensi stanno attualmente indagando Silvergate Capital Corp., che offriva servizi bancari a FTX e Alameda. Vogliono dettagli sui trasferimenti di denaro tra le due organizzazioni. Silvergate afferma di essere stata una "vittima" ed è disposta a collaborare pienamente.

È un po' ironico che alcune di queste affermazioni siano causali, poiché aziende come Three Arrows Capital e Voyager hanno affermato esplicitamente quando hanno fallito per la prima volta che il crollo della stablecoin Terra ha causato una generale perdita di fiducia nelle criptovalute. Ampie porzioni del mercato delle criptovalute stavano crollando prima delle promesse di salvataggio in definitiva prive di significato di FTX.

Avidità e paura come le vere ragioni

Il problema più grande è che queste istituzioni sono finanziarie altamente sviluppate e la loro responsabilità è quella di gestire il rischio di controparte. Anche senza conoscere i macabri dettagli del presunto inganno di Fried di Bankman, era ovvio che FTX fosse uno scambio offshore nelle Bahamas le cui entrate provenivano principalmente dal trading di strumenti illegali negli Stati Uniti. Ciò era vero in un settore in cui gli scambi spesso assumono ruoli contraddittori, come broker e prestatore, ed emettono token con poca regolamentazione.

Erano presenti troppa avidità e poca paura. Secondo Kyle Davies, co-fondatore di Three Arrows Capital, il suo fondo inizialmente aveva dei dubbi su FTX, ma alla fine ha deciso di utilizzarlo in parte a causa dell'implicita approvazione ricevuta da venture capitalist come Sequoia. Tuttavia, è più probabile che questi grandi scambi di criptovalute siano diventati ingestibili a causa delle loro dimensioni in espansione e del successo che hanno portato enormi somme di denaro dai clienti con prodotti ad alto rischio. Inoltre, FTX ha assistito Silvergate nell'espansione dei depositi dei clienti per le valute digitali da $ 1.2 miliardi a $ 14 miliardi in poco più di un anno.

Bene, così è la vita

È stato davvero un evento da "cigno nero" che FTX si è rivelato un "negozio di secchi fraudolenti" che commerciava contro i suoi clienti, come Davies ha recentemente detto all'hedge fund Hugh Hendry in un podcast, in un'epoca in cui i presunti fondi "hedge" stavano versando soldi in giochi web3 e DeFi piuttosto che coperture reali? Forse non per un'industria più giovane dell'iPhone e dove un giovane miliardario potrebbe descrivere la sua azienda in termini sorprendentemente simili a uno schema Ponzi. "Bene, così è la vita", rispose Hendry impassibile.

Se la carta della vittima deve essere messa in discussione, non è perché proteggerebbe Bankman-Fried da tutte le accuse di frode, ma piuttosto perché è egoista per coloro che la giocano dal punto di vista legale. I co-fondatori di 3AC sono ovviamente interessati a una possibilità di riscatto poiché la società sta attraversando il proprio processo di liquidazione. Il team legale che rappresenta i liquidatori ha recentemente sottolineato che Davies e il suo collega co-fondatore non hanno iniziato a incolpare FTX fino a dopo il crollo dell'exchange e hanno avvertito di non essere stati utili nella risoluzione delle richieste dei creditori.

Senza maggiore umiltà, trasparenza, e un più forte anti frode mentalità sia da parte delle autorità di regolamentazione che dei partecipanti, le possibilità che i mercati delle criptovalute vadano mai oltre i boom e i crolli speculativi saranno scarse o inesistenti. Tutte le istituzioni del settore che stanno attualmente commercializzando FTX come imprevedibile una tantum in un mercato altrimenti sano devono quindi affrontare le conseguenze delle loro azioni. Abbiamo ancora molta strada da fare.

Avidità e paura come le vere ragioni

Leggi Anche