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La fiducia è un'arma a doppio senso per le criptovalute. La mancanza di fiducia è un principio fondamentale in questo dominio. Ma i sistemi basati su crittografia devono anche essere abbastanza affidabili da consentire la partecipazione di utenti e investitori.
I due possono coesistere? Sì, infatti, poiché l'affidabilità è una caratteristica tecnica mentre l'affidabilità è sociale.
Un sistema è senza fiducia se può funzionare in modo efficiente senza richiedere agli utenti di fidarsi l'uno dell'altro. Tuttavia, è affidabile se gli utenti possono fare affidamento su di esso per funzionare in modo trasparente, sicuro e coerente.
Data la serie di fallimenti sistemici e pratiche scorrette a cui si è assistito nel 2022 da Terra a FTX gli innovatori di criptovalute devono impegnarsi per l'affidabilità nel 2023. Questa è l'unica via sostenibile per il settore per riconquistare la fiducia degli investitori e garantire un'adeguata protezione dei consumatori.
È più facile a dirsi che a farsi, ma per fortuna sono già disponibili gli strumenti per garantire solidità sistemica e prestazioni costanti. La necessità del momento è usarli con integrità e un approccio lungimirante.
Le criptovalute non possono permettersi il costo della sfiducia
La fiducia è più facile da perdere che da guadagnare in particolare in un nascente settore guidato dalla tecnologia come le criptovalute che ha già un'abbondanza di critici e oppositori.
Credere nel potenziale futuro dei sistemi basati su criptovalute è la chiave del loro successo. Alcuni la chiamano speculazione, ma è una tale convinzione che ispira i primi utenti a saltare sul carrozzone.
Che si tratti di HODLing nonostante le flessioni del mercato o di acquisire proprietà nel metaverso, le criptovalute prosperano sulla promessa di un futuro migliore.
La bellezza (e il significato) di tutto ciò è che è effettivamente possibile e non solo un mito. Questo è anche il motivo per cui è rimbalzato più e più volte nonostante la volatilità, gli attacchi normativi e quant'altro.
Ma tutto è in pericolo quando volti rispettati e venerati finiscono dalla parte sbagliata del gioco del profitto.
Gravi accuse e rivelazioni hanno quindi scosso il nucleo del settore nel 2022, con enormi effetti a catena che potrebbero continuare per tutto il 2023. La fiducia è stata ostacolata in modo significativo se non perso completamente.
Sfortunatamente, i recenti fiaschi hanno imposto un prezzo pesante alla fiorente industria delle criptovalute. Le perdite finanziarie totali tra i protocolli ammontavano a oltre 3 miliardi di dollari nel 2022.
E ora i licenziamenti continuano in massa, con oltre 26,000 dipendenti che perdono il lavoro. Questo è essenzialmente il prezzo della sfiducia qualcosa che l'industria non può permettersi di pagare a lungo.
Bisogna guardare il diavolo negli occhi
Stabilire la fiducia non è né scienza missilistica né un gioco da ragazzi. Si tratta di dare priorità a norme progressiste come trasparenza, integrità, accessibilità e sicurezza.
Ma questo può essere raggiunto solo identificando le scappatoie esistenti (cioè le radici delle crisi). Non è possibile risolvere i problemi senza comprenderne le cause. A meno che, ovviamente, non si accontentino di soluzioni ad hoc.
La fiducia e la sfiducia degli investitori in calo nel settore delle criptovalute oggi hanno molte ragioni. L'avidità è forse uno di questi.
Ma più preoccupante, è dovuto alla frammentazione della liquidità insita nel panorama attuale. Gli scambi e i protocolli crittografici raramente possono interagire, per non parlare della condivisione della liquidità una ricetta per il giorno del giudizio.
Di recente sono emerse diverse strade entusiasmanti, dai prestiti garantiti da criptovalute al trading algoritmico ad alta frequenza alle stablecoin. Tuttavia, finora è stato impossibile sfruttare effettivamente il loro valore collettivo poiché le risorse crittografiche rimangono rinchiuse in silos isolati.
Sebbene le innovazioni per potenziare l'interoperabilità e la componibilità siano ben avviate, c'è ancora molta strada da fare in questa direzione.
Liquidità inadeguata oltre alla palese appropriazione indebita è attualmente tra le maggiori minacce all'integrità sistemica nel settore delle criptovalute.
È quindi necessario implementare sistemi intelligenti per una profonda aggregazione della liquidità tra borse centralizzate e decentralizzate.
Tali soluzioni devono anche essere intuitive e di facile utilizzo, riducendo al minimo l'attrito il più possibile. E devono essere abbastanza trasparenti da disincentivare le attività fraudolente.
L'instradamento intelligente degli ordini può unire i puntini
I punti di liquidità nel panorama delle criptovalute sono come stelle nel cielo notturno disperso, quasi distante. Ma è possibile unire i puntini e far emergere le costellazioni.
SOR (instradamento intelligente degli ordini) è un potenziale metodo a questo proposito. Sebbene non possa frenare i malintent, può garantire la migliore esecuzione delle negoziazioni di criptovalute.
Il vantaggio più immediato e pratico di SOR è la scoperta ottimale dei prezzi per i trader. Tuttavia, le sue implicazioni si estendono ben oltre questo punto. I sistemi SOR migliorano la distribuzione della liquidità.
Anche questo, senza ostacolare la sana concorrenza tra borse e marketplace. Invece, SOR consente le tanto necessarie interazioni di liquidità tra piattaforme crittografiche ed ecosistemi.
La combinazione di AI (intelligenza artificiale) rende SOR ancora più intelligente, facilitando l'abbinamento e l'esecuzione degli ordini a bassa latenza con rischi minimi.
Ciò può aumentare la fiducia degli investitori e la protezione dei consumatori fornendo esposizioni di copertura, maggiore liquidità e minore slippage. L'esecuzione rapida degli scambi consente anche uscite rapide quando inevitabili, aggiungendo un altro cuscinetto per gli investitori colpiti dalla crisi.
Rendere i sistemi basati su AI e SOR la norma consentirà all'industria delle criptovalute di costruire l'integrità sistemica da zero. Questo può anche essere un mezzo per sradicare definitivamente le crisi di liquidità.
Naturalmente, ciò accadrà a lungo termine, un passo alla volta. Ma anche in questo momento, tali sistemi progressivi sono fondamentali per rendere nuovamente affidabili le criptovalute.
Infine, stabilire gli standard giusti e rispettarli è il modo in cui le criptovalute possono riconquistare la fiducia perduta. Ecco perché ha bisogno di innovazioni sostenibili da innovatori dedicati e equilibrati.
Bisogna entrare nelle criptovalute per il lungo raggio piuttosto che cercare di cavarsela con guadagni rapidi.
Poiché le azioni che destabilizzano la fiducia e l'integrità non fanno bene a nessuno, prima questo diventa parte della realizzazione collettiva della comunità crittografica, meglio sarà per il futuro.
Ahmed Ismail è l'amministratore delegato e presidente di FLUID, un aggregatore di liquidità che utilizza modelli quantitativi basati sull'intelligenza artificiale per affrontare la liquidità frammentata nei mercati degli asset virtuali. Ahmed ha 18 anni di esperienza presso alcuni dei più grandi istituti finanziari a livello globale, tra cui Bank of America, Credit Suisse e Jefferies. Dopo il suo periodo alla Jefferies come CEO regionale più giovane di sempre della banca d'investimento statunitense, ha co-fondato HAYVN.
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Immagine di presentazione: Shutterstock/Modvector/Sergey Dzyuba
Fonte: https://dailyhodl.com/2023/03/17/from-binance-to-uniswap-trust-and-integrity-will-drive-crypto-forward-in-2023/