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Il 26 ottobre, giorni prima del crollo del suo exchange di criptovalute FTX, Sam Bankman-Fried si è seduto a pranzo in un ristorante di lusso di Dubai, sondando sottilmente le acque per i finanziamenti a un tavolo di fondatori, banchieri e finanzieri, tra cui Anthony Scaramucci.
Si è rivelato essere un ultimo evviva prima che i problemi dell'ex miliardario fossero esposti al mondo. L'implosione di FTX, che nelle settimane successive è passata da una valutazione di 32 miliardi di dollari al fallimento, ha mandato in tilt i mercati delle criptovalute, spingendo miliardi di dollari in deflussi da alcuni dei più grandi scambi globali.
Le scosse di assestamento si sono riverberate in modo particolarmente duro negli Emirati Arabi Uniti, in particolare a Dubai, che ha lavorato per attirare le più grandi aziende del mondo con le sue politiche a favore delle criptovalute. Mentre alcuni centri finanziari hanno inasprito le normative, molti funzionari degli Emirati Arabi Uniti hanno promosso le risorse virtuali come una miniera d'oro per la crescita economica e fondamentale nella strategia di diversificazione della nazione oltre i combustibili fossili.
Ciò ha aiutato lo stato del Golfo a posizionarsi come hub crittografico, attirando i pesi massimi del settore e spingendo anche banchieri, avvocati e dirigenti tecnologici a cambiare lavoro. I broker immobiliari stavano segnalando un'infusione di fondi crittografici in immobili di lusso. Eppure la fine del mercato rialzista ha espresso rammarico per la svolta degli eventi.
Gli exchange locali Rain Financial Inc. e BitOasis hanno ridotto l'organico a Dubai. Tra coloro che stanno ripensando la loro incursione nel settore c'è Hazem Shish, un ex banchiere di Barclays Plc che ha recentemente creato un hedge fund di criptovalute ad Abu Dhabi. Sebbene abbia funzionato bene nei suoi primi mesi, le sfide nel raccogliere fondi istituzionali in mezzo alle turbolenze del mercato lo hanno spinto a ritirarsi dalla gestione del fondo principale, secondo persone che hanno familiarità con la questione, che hanno chiesto l'anonimato poiché le informazioni sono private.
Shish ha rifiutato di commentare.
Sam Bankman-Fried ha ingannato il mondo delle criptovalute e forse anche se stesso
FTX è stata una delle prime aziende a cui è stata concessa una licenza dall'autorità di regolamentazione degli asset virtuali di Dubai come parte della spinta per attirare gli affari, e l'exchange ha istituito la sua sede regionale in città.
A quel tempo, Helal Al Marri, direttore generale dell'Autorità del Dubai World Trade Center che ospita VARA, ha elogiato la mossa e ha affermato che ha seguito una valutazione rigorosa, mesi prima che l'azienda fallisse.
Con FTX e Bankman-Fried che ora stanno affrontando indagini dagli Stati Uniti alle Bahamas, i funzionari hanno preso le distanze da tale decisione, cancellando persino i dettagli della licenza dal sito web dell'autorità di regolamentazione.
Alcuni collegamenti erano più difficili da cancellare dalla visualizzazione.
Striscioni che pubblicizzavano una festa sponsorizzata da FTX durante il Gran Premio di Abu Dhabi fiancheggiavano uno dei viali più esclusivi sulla spiaggia di Dubai. In pista, gli spettatori hanno indossato cappelli da Formula XNUMX decorati con il logo FTX.
Colpi gemelli
Il crollo dell'azienda è stato il secondo colpo significativo agli sforzi di Dubai nel giro di pochi mesi. A giugno, l'hedge fund Three Arrows Capital è esploso in uno dei più grandi fallimenti di criptovalute di sempre, settimane dopo aver ottenuto una licenza provvisoria in città.
Il dramma si è esteso ad altri asset manager.
Diversi hedge fund di criptovalute che si sono recentemente costituiti negli Emirati Arabi Uniti avevano investito tutti i soldi dei loro clienti su FTX, costringendo una folle corsa a uscire dalla piattaforma prima che i prelievi venissero interrotti per evitare il proprio collasso, secondo persone che hanno familiarità con la questione.
Circa il 4% dei clienti globali di FTX ha sede negli Emirati Arabi Uniti, secondo i documenti depositati in tribunale nel caso di fallimento dell'azienda, rendendola una delle prime 10 giurisdizioni colpite dalle ricadute.
FTX e Three Arrows Capital non avevano licenze su vasta scala, limitando in una certa misura le ricadute locali. La struttura dell'autorità di regolamentazione delle risorse virtuali di Dubai ha lo scopo di aprire le porte alle aziende più grandi per operare, ma le licenze iniziali consentono solo una gamma ristretta di servizi.
Tuttavia, gli incidenti hanno suscitato un dibattito sul fatto che le autorità fossero troppo agili nella loro spinta per attirare le società crittografiche, conferendo legittimità alle società che da allora sono fallite.
"In qualità di regolatore, c'è sempre il rischio che se le cose vanno male le cose vadano davvero male", ha affermato Dapo Ako, ex specialista della conformità presso UBS Group AG, la cui azienda J. Awan & Partners sta aiutando le società crittografiche a stabilirsi negli Emirati Arabi Uniti. “Ma è anche un'opportunità per ripensare la struttura. Se Lehman non fallisse, non avremmo nuove normative bancarie”.
Il crollo di Three Arrows Capital è diventato un contagio crittografico
Un funzionario di VARA ha affermato che FTX non ha autorizzato il processo di approvazione per l'onboarding di alcun cliente o l'avvio delle operazioni. In una dichiarazione di luglio, hanno affermato che la licenza consentirebbe a FTX di distribuire prodotti derivati crittografici e servizi di trading a investitori istituzionali qualificati.
Per quanto riguarda Three Arrows Capital, il rappresentante di VARA ha affermato che un permesso provvisorio è una "approvazione del concetto" che tiene conto della credibilità di altre giurisdizioni di licenza, ma che i passaggi per una licenza più completa non sono progrediti.
In risposta alle domande, un funzionario degli Emirati Arabi Uniti ha affermato che esiste un impegno per consentire l'emancipazione economica di massa con particolare attenzione alla protezione dei consumatori, alla sicurezza finanziaria transfrontaliera e alla stabilità economica.
Un portavoce di FTX ha rifiutato di commentare.
"Bomba a orologeria ambulante"
Gran parte della scommessa degli Emirati Arabi Uniti sulle criptovalute è incentrata su Binance Holdings Ltd. e il suo amministratore delegato Changpeng "CZ" Zhao.
Il più grande scambio di criptovalute del mondo ha trovato un pubblico più ricettivo nel paese, tanto che il dirigente 45enne ha fatto di Dubai la sua base e presto ha fatto breccia con i potenti broker della nazione. Gli Emirati Arabi Uniti hanno concesso a Binance più licenze e più di 500 dipendenti dell'azienda si sono stabiliti nello stato del Golfo.
Dopo la scomparsa di FTX, la quota di Binance dei volumi globali di trading di criptovalute è aumentata a quasi il 50%, secondo i dati di CryptoCompare. Tuttavia, la velocità del disfacimento di FTX ha scatenato un dibattito sulla salute degli scambi di criptovalute centralizzati e i trader hanno prelevato fondi da tali sedi.
In un vertice ad Abu Dhabi il 16 novembre, l'economista Nouriel Roubini, un criptocritico soprannominato “Dr. Doom", ha definito Binance una "bomba a orologeria ambulante", ha incolpato le autorità di regolamentazione per aver concesso le licenze dell'azienda e ha esortato i funzionari a rimuovere Zhao dagli Emirati Arabi Uniti.
Il giorno dopo, il CEO di Binance ha risposto sul palco della conferenza del Milken Institute ad Abu Dhabi: "Qual è una parola per le persone non importanti?" Egli ha detto. "Non ci interessa." Il rispolvero è arrivato quando lo scambio ha ottenuto più approvazioni dal mercato globale di Abu Dhabi.
Regolamento più rigido?
Dall'arrivo di Zhao lo scorso anno, attori influenti da Kraken a OKX, Bybit e Crypto.com hanno rafforzato la loro presenza negli Emirati Arabi Uniti, allineandosi alle ambizioni della nazione per un'economia digitale che crei più posti di lavoro nel settore non petrolifero. Tuttavia, i funzionari degli Emirati Arabi Uniti hanno espresso in privato preoccupazione per il ritmo delle approvazioni normative, che potrebbero aver proceduto troppo rapidamente e non essere riusciti a identificare le esplosioni di Three Arrows Capital e FTX, hanno detto persone che hanno familiarità con la questione.
Il Dubai Multi Commodities Centre, che è stato oggetto di particolare attenzione da parte del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti per i suoi regolamenti più flessibili, sta attirando la parte del leone delle società di criptovalute: più di 500, secondo un portavoce del DMCC.
"Mi aspetto che le autorità di regolamentazione in generale siano più attente e prudenti a seguito degli ultimi sviluppi", ha affermato Gabriele Dunker, partner fondatore con sede a Vienna di Financial Transparency Advisors GmbH, che in precedenza ha assistito il governo degli Emirati Arabi Uniti.
La più grande fortuna crittografica del mondo è iniziata con un'amichevole partita di poker
I giocatori di criptovalute degli Emirati Arabi Uniti sono ora in allerta per gli aggiornamenti da parte delle autorità di regolamentazione.
Il VARA di Dubai prevede di annunciare il suo CEO nelle prossime settimane e intende tenere ulteriori consultazioni con le principali parti interessate prima della fine dell'anno, hanno affermato persone che hanno familiarità con la questione.
Nel frattempo, gli sforzi di Abu Dhabi per finalizzare la legislazione federale per le criptovalute sono stati ritardati mentre le autorità affrontano una spinta di lobbying da parte di addetti ai lavori e il controllo da parte di organismi internazionali sul riciclaggio di denaro e le preoccupazioni sulla protezione dei consumatori.
Il CEO di Binance, da parte sua, ha avviato un sistema di prova delle riserve per supportare la "piena trasparenza". Tuttavia, la sua azienda ha rifiutato di rivelare tutti i dettagli della sua struttura aziendale.
"Abbiamo gli uffici più grandi a Dubai e Parigi, quindi puoi vedere quei due come hub globali", ha detto giovedì Zhao a Bloomberg TV.
Un portavoce di Binance ha affermato che l'exchange sta facendo crescere il suo team degli Emirati Arabi Uniti ed è nel bel mezzo di una ristrutturazione aziendale volta a fornire alle autorità di regolamentazione ulteriore chiarezza sull'organizzazione.
Chiudi chiamate
Per ora gli Emirati Arabi Uniti, come alcuni centri finanziari, restano fedeli alla loro convinzione di diventare un hub crittografico. Hong Kong ha ribadito il suo desiderio di attirare le società di asset virtuali, mentre il Giappone ha proposto di allentare le regole di quotazione dei token. Singapore, d'altra parte, ha dichiarato la sua preferenza per la tecnologia blockchain basata sui casi d'uso, mettendo in guardia contro il trading di criptovalute al dettaglio.
I fondi di Abu Dhabi, tra cui Mubadala Investment Co., avevano istituito comitati per studiare gli investimenti nell'ecosistema delle criptovalute. Si sono sentiti giustificati per aver proceduto con cautela e hanno in programma di procedere con cautela nei prossimi mesi, hanno detto persone che hanno familiarità con la questione.
Un portavoce di Mubadala ha rifiutato di commentare.
Ma altre entità controllate dal consigliere per la sicurezza nazionale degli Emirati Arabi Uniti Sheikh Tahnoon Bin Zayed hanno mantenuto un approccio più aggressivo, portando avanti piani di investimento nello spazio. Zhao e il suo team hanno incontrato potenziali sostenitori, comprese entità affiliate allo sceicco Tahnoon, che sovrintende a un grande impero finanziario ad Abu Dhabi, ha riferito Bloomberg martedì.
E all'inizio di questo mese, proprio mentre Bankman-Fried cercava di concludere un accordo di salvataggio con Binance, il collega di Zhao, Dominic Longman, era ad Abu Dhabi, per lanciare la Middle East, Africa & Asia Crypto & Blockchain Association insieme ai funzionari degli Emirati Arabi Uniti, che stavano portando avanti la loro abbraccio del settore.
"Abu Dhabi e gli Emirati Arabi Uniti sono leader nello sviluppo di attività crittografiche e blockchain innovative e conformi", ha affermato Ahmed Jasim Al Zaabi, presidente di ADGM. “Siamo lieti di poter sostenere MEAACBA, che contribuirà allo sviluppo di questo settore dinamico”.
–Con l'assistenza di Nicolas Parasie, Leen Al-Rashdan, Suvashree Ghosh e Philip Lagerkranser.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/ftx-chaos-prompts-reckoning-dubai-080014260.html