FTX ha aumentato le entrate del 1,000% durante la mania delle criptovalute: dati finanziari trapelati

FTX ha guidato la mania delle criptovalute a un miliardo di dollari di entrate l'anno scorso, espandendo la sua presenza globale attraverso una raffica di acquisizioni, secondo i documenti interni visti dalla CNBC.

I dati finanziari sottoposti a revisione danno uno sguardo raro sulle finanze della start-up privata. FTX è stato redditizio, si è rapidamente espanso in tutto il mondo e ha registrato una crescita vertiginosa.

Le entrate dell'exchange di criptovalute private sono aumentate di oltre il 1,000% da $ 89 milioni a $ 1.02 miliardi nel 2021. La sua redditività, come molte start-up, dipende da come la misuri. L'utile operativo è stato di 272 milioni di dollari, in aumento rispetto ai 14 milioni di dollari dell'anno precedente. FTX ha registrato un utile netto di $ 388 milioni l'anno scorso, in aumento rispetto a soli $ 17 milioni dell'anno precedente.

FTX ha rifiutato di commentare i documenti finanziari trapelati.

La società ha realizzato entrate per 270 milioni di dollari nel primo trimestre del 2022 ed era sulla buona strada per realizzare entrate per circa 1.1 miliardi di dollari nel 2022, secondo un mazzo di investitori condiviso con CNBC. Ma non è chiaro come FTX abbia resistito nel secondo trimestre quando i prezzi delle criptovalute sono crollati durante il recente cosiddetto "Crypto Winter. "

A titolo di confronto, quotata in borsa Coinbase ha anche sperimentato un boom di cassa durante il mercato rialzista delle criptovalute, con $ 7.4 miliardi di entrate e $ 3.6 miliardi di entrate nette lo scorso anno. Ma nel secondo trimestre di quest'anno, ha registrato un fatturato di 2 milioni di dollari, un calo del 808.3% rispetto al trimestre dell'anno scorso e una sorpresa perdita netta di 1.1 miliardi di dollari, rispetto a 1.59 miliardi di dollari di utile netto nello stesso trimestre dell'anno scorso, quando i volumi degli scambi al dettaglio sono crollati.

FTX è stata fondata tre anni fa dall'ex trader di Wall Street Sam Bankman-Fried. Il CEO di 30 anni è recentemente intervenuto come prestatore di ultima istanza del settore, cercando di fermare le aziende quando la liquidità si è esaurita. Oltre a molteplici prestiti di centinaia di milioni di dollari, le società di Bankman-Fried hanno anche cercato di acquisire asset in difficoltà. A luglio, FTX firmato un accordo che gli dà la possibilità di acquistare il prestatore BlockFi ed era in trattative per acquisire la Corea del Sud Bithumb. FTX si è anche offerta di acquistare Voyager ad agosto, ma è stata rifiutata per quella che la società ha affermato essere una "offerta low ball".

Secondo i documenti, FTX aveva circa 2.5 miliardi di dollari in contanti alla fine dello scorso anno e margini di profitto del 27%, secondo i documenti. I margini erano più vicini al 50% se le spese pubblicitarie e di "parti correlate" venissero eliminate. Ha raccolto fondi l'ultima volta a gennaio, raccogliendo $ 400 milioni da investitori come SoftBank's Vision Fund 2 e Tiger Global, a $ 32 miliardo valutazione.

FTX è stata fondata in un momento in cui Coinbase e Binance si erano consolidati come le più grandi sedi di trading del mondo. Coinbase opera ancora in gran parte all'interno degli Stati Uniti Binance, il più grande scambio per volume di scambi ha avuto inizio in Cina, in seguito ha trasferito la sua sede alle Isole Cayman e ora sta facendo una spinta per il mercato statunitense con una filiale americana.

FTX ha costruito silenziosamente la propria flotta di filiali globali per competere.

FTX Trading Ltd ha sede ad Antigua, con FTX Derivatives Markets con sede alle Bahamas, dove vive Bankman-Fried. FTX Trading ha recentemente acquistato Digital Assets DA AG, fuori dalla Svizzera, così come IFS Group e Hive dall'Australia, portando il totale a 15 società più piccole in tutto il mondo. Le sue società in portafoglio si estendono a Cipro, Germania, Gibilterra, Singapore, Turchia e Emirati Arabi Uniti, tra gli altri paesi, secondo i documenti. Le società di criptovalute spesso acquisiscono start-up per ottenere rapidamente le licenze normative adeguate per aprire un negozio in un nuovo paese.

Bankman-Fried ha anche fondato la società commerciale Alameda Research, che rappresenta circa il 6% dei volumi di scambio di FTX, secondo i documenti.

L'attività negli Stati Uniti di FTX è tecnicamente di proprietà di una società madre, West Realm Shires Inc. Nel 2021, FTX US rappresentava meno del 5% delle entrate totali di FTX. Tuttavia, l'azienda sta facendo una spinta per espandersi qui con una serie di annunci e sponsorizzazioni di alto profilo.

FTX ha speso circa il 15% delle entrate in pubblicità e marketing nel 2021, secondo i documenti. Ciò potrebbe spiegare la sua pubblicità del Super Bowl del 2022 con l'attore Larry David e le sponsorizzazioni di celebrità di alto profilo di Tom Brady e Giselle Bündchen, che sono anche investitori azionari della società. FTX ha anche acquistato i diritti sul nome dell'arena NBA di Miami, ex American Airlines Arena. FTX prevedeva di spendere circa 900 milioni di dollari in pubblicità nei prossimi anni, secondo i documenti.

Lo scambio di criptovalute si sta espandendo anche nel trading di azioni. Ha lanciato il trading azionario settimane dopo che Bankman-Fried ha preso un 7.6% passivo partecipazione in Robinhood, alimentando la speculazione secondo cui FTX sta cercando di acquistare l'app di trading in un landgrab per i conti al dettaglio negli Stati Uniti. Robinhood e Bankman-Fried hanno negato che un accordo sia in lavorazione.

FTX ha sicuramente intensificato i suoi sforzi di espansione della vendita al dettaglio. Ma i documenti mostrano che è ancora principalmente un luogo di ritrovo per i trader più sofisticati che utilizzano derivati, sia futures che opzioni. Il 16% delle entrate proveniva dalle commissioni di trading di futures, mentre circa il XNUMX% proveniva dal cosiddetto spot trading. Le operazioni di futures e derivati ​​tendono ad essere più redditizie per gli scambi.