Durante i primi giorni di Bitcoin, non c'era molta (se presente) correlazione tra la criptovaluta e i mercati azionari. Dal 2009 alla fine del 2011, Bitcoin ha iniziato e raggiunto la parità con il dollaro USA per la prima volta nel febbraio 2011, raggiungendo $ 30 mesi dopo. Il 2013 è stato un anno importante per Bitcoin in quanto ha assistito a un'enorme corsa al rialzo da $ 13 all'inizio dell'anno a $ 1 alla fine dell'anno, registrando un aumento del prezzo del 100%. L'impressionante Bull Run ha catturato l'attenzione del pubblico e ha visto la capitalizzazione di mercato di Bitcoin superare per la prima volta il miliardo di dollari.
L'aumento degli interessi finanziari di Bitcoin
Nonostante l'aumento del prezzo di Bitcoin nel corso degli anni, è stato fino al 2017 che gli investitori al dettaglio e istituzionali hanno visto un'opportunità redditizia in Bitcoin. Questa volta, Bitcoin ha infranto la soglia di resistenza di $ 1,100, salendo fino a 20 volte in meno di 12 mesi. Le opinioni sono passate dal credere che bitcoin fosse una truffa a essere una grande opportunità di investimento.
Con l'aumento degli investitori istituzionali e al dettaglio che entrano nel mercato delle criptovalute, sembra esserci una maggiore correlazione tra i prezzi della criptovaluta e i mercati azionari. Dall'essere influenzati da fattori simili che influenzano il prezzo alla visualizzazione di una tendenza di mercato simile, sembra esserci una correlazione tra il mercato delle criptovalute e il mercato azionario, come discusso in questo pezzo.
Criptovaluta vs. prezzi delle azioni
Dopo una svolta nei prezzi di Bitcoin nel 2017, l'interesse per Bitcoin e criptovalute come asset class di investimento è cresciuto in modo significativo. C'è stata una maggiore copertura mediatica della nuova classe di attività di investimento, che ha suscitato maggiore attenzione da parte del pubblico. La pandemia di COVID-19 ha ulteriormente scavato la correlazione della criptovaluta con i prezzi delle azioni poiché gli investitori più presi dal panico si sono affrettati a salvaguardare i loro investimenti con le criptovalute.
Con la chiusura delle attività e il rallentamento delle economie, numerosi investitori sono fuggiti dal mercato azionario e hanno collocato i propri asset in criptovalute, in particolare Bitcoin. Di conseguenza, nella prima metà del 64,000 Bitcoin ha visto un massiccio aumento dei prezzi raggiungendo il massimo storico di $ 2021. Durante la pandemia di COVID-19, l'S & P 500 ha perso più di 110 punti poiché gli investitori hanno trasferito i loro asset in alternative investimenti.
Durante questo periodo, la criptovaluta era molto considerata come una nuova classe di asset e aveva attirato un enorme seguito di istituzioni, imprese e investitori al dettaglio. Bitcoin, in particolare, era ora considerato un titolo dai trader, consolidando la sua posizione di asset class.
In effetti, tra la fine del 2021 e la metà del 2022, c'è stata una correlazione significativa tra criptovalute e prezzi delle azioni. I prezzi delle criptovalute sono aumentati e sono scesi in modo simile ai prezzi delle azioni, mostrando chiaramente un alto livello di correlazione. Di seguito è riportato un grafico che mostra il prezzo di Bitcoin (BTC) rispetto all'S&P 500(SPX) e al Nasdaq 100(NDX). Per cominciare, SPX misura la performance dei titoli a grande capitalizzazione, mentre NDX misura la performance di 100 delle maggiori società non finanziarie quotate in borsa.
Il grafico sopra mostra la cronologia dei prezzi di SPX, NDX e BTC da novembre 2021 a maggio 2022. Dal grafico, puoi vedere una qualche forma di relazione tra ciascun prezzo in aumento e in calo. Il grafico di Bitcoin è più ripido a causa della sua intensa volatilità, probabilmente perché è visto e trattato in modo molto simile alle azioni da trader e investitori.
Il modello economico di Bitcoin non è interamente correlato alle azioni o alle azioni. Tuttavia, la correlazione dei prezzi tra azioni e azioni è dovuta al fatto che i trader e gli investitori stanno inavvertitamente creando una correlazione nel modo in cui trattano Bitcoin. In altre parole, gli investitori negoziano Bitcoin nell'unico modo che capiscono, ovvero le azioni.
Fattori simili influenzano i prezzi delle azioni e delle criptovalute
Un'altra prova di una correlazione tra i mercati azionari e delle criptovalute è che fattori simili influenzano i prezzi e le prestazioni di azioni e criptovalute. Questi fattori includono:
Domanda e offerta
La regola della domanda e dell'offerta colpisce le azioni e le criptovalute, in particolare quelle con una raccolta limitata, come Bitcoin. Il prezzo aumenta se più persone vogliono acquistare un determinato titolo. Al contrario, se più persone vogliono vendere un determinato titolo piuttosto che comprarlo, ci sarà una maggiore offerta rispetto alla domanda e il prezzo cadrà. Anche l'offerta di bitcoin è limitata a 21 milioni di monete. Con l'aumento della domanda e la diminuzione dell'offerta, il prezzo aumenta sicuramente.
Condizioni economiche
Le condizioni economiche hanno un impatto significativo sulle scelte di investimento. Il prodotto interno lordo (PIL) misura l'aumento delle condizioni economiche nel tempo. In condizioni economiche adeguate, più investimenti saranno diretti verso azioni e criptovalute, guidandone i prezzi. Al contrario, le turbolenze economiche o la recessione causate da microeventi come le pandemie fanno precipitare i prezzi delle azioni e delle criptovalute.
Politica monetaria
Politiche monetarie come la diminuzione dei tassi di interesse possono suscitare diverse reazioni economiche, tra cui la diminuzione dell'interesse degli investitori o il rallentamento della crescita economica, la riduzione degli investimenti diretti verso azioni e criptovalute e l'influenza sui loro prezzi.
Geopolitica
Le decisioni politiche prese da un determinato paese, come bruciare criptovalute o determinate società, influenzano drasticamente i prezzi di azioni e criptovalute. Le decisioni politiche possono innescare massicce vendite di azioni e criptovalute, un'intensa volatilità, un crollo del mercato o persino un aumento del mercato. Ad esempio, quando la Federal Reserve ha annunciato che il 75 maggio 1 stava aumentando il range dei fondi federali target allo 4%–2022%. Bitcoin è sceso a circa $ 3,100 al giorno, con NDX e SPX che hanno perso 1 punti e 400 punti, rispettivamente, che indicano una correlazione significativa tra criptovalute e azioni.
Sentimenti e aspettative degli investitori
I sentimenti e le aspettative degli investitori influenzano sia i prezzi delle azioni che delle criptovalute. Se la maggior parte degli investitori crede che i prezzi delle azioni e delle criptovalute aumenteranno, allora ci sarà un aumento della partecipazione anziché delle vendite. Al contrario, si verifica una massiccia vendita quando gli investitori ritengono imminente un crollo dei prezzi.
normativa
I regolamenti riguardano sia la criptovaluta che il mercato azionario. Ad esempio, quando la Cina ha represso i minatori di Bitcoin nel paese, il prezzo di Bitcoin è sceso in modo significativo e presto si è ripreso una volta che i minatori si sono trasferiti in nuove posizioni. Inoltre, le azioni di diverse società cinesi sono diminuite nel 2019 quando Trump ha minacciato di rimuovere le società cinesi dai mercati statunitensi.
Come si svolgerà in futuro la correlazione della criptovaluta con il mercato azionario?
La correlazione dei prezzi delle criptovalute con le azioni potrebbe essere una semplice coincidenza o significare che i prezzi delle criptovalute stanno effettivamente seguendo le tendenze dei mercati azionari. Quindi, come si svolgerà questa correlazione in futuro? Anche se non esiste un modo preciso per dirlo, la grande correlazione delle criptovalute con il mercato azionario sarà influenzata da diversi microeventi. I grandi eventi di luglio determineranno la direzione più probabile che prenderà questa relazione. Questi sono:
- Il rilascio del numero dell'Inflation CPI da parte degli Stati Uniti il 13 luglio indicherà la direzione di questa correlazione. Un CPI di inflazione superiore all'8.5% potrebbe causare un forte calo sia del mercato delle criptovalute che di quello azionario.
- Il programma delle riunioni del FOMC che si terrà tra il 26 e il 27 luglio dovrebbe fare alcune grandi dichiarazioni sulle imminenti mosse della FED e se adegueranno i loro obiettivi dal 2.5% al 3.5%
- Il PIL del secondo trimestre previsto per essere rilasciato il 2 luglio aprirà un chiaro percorso verso il futuro di questa relazione. La FED di Atlanta prevede un enorme trimestre del -28%.
Parole di chiusura
Dal 2017 in poi, c'è stata una correlazione crescente tra azioni e criptovalute. Sebbene le azioni e le valute virtuali abbiano modelli economici diversi, la correlazione sorge principalmente perché gli investitori sembrano trattare le criptovalute come azioni. Non è ancora noto se questa correlazione si svolgerà a lungo termine, considerando che la maggior parte delle criptovalute è ancora nella fase di scoperta dei prezzi. Le loro tendenze di mercato possono essere influenzate da altri fattori che potrebbero non influenzare al contrario le azioni.
In futuro, Bitcoin e altre criptovalute potrebbero rimanere correlate alle azioni, oppure no. Pertanto, gli investitori devono avvicinarsi alla criptovaluta con cautela per evitare perdite enormi.
Fonte: https://crypto.news/futuristic-projections-of-cryptocurrencys-correlation-to-the-stock-market/