Il partner di Andreessen Horowitz è il nuovo n. 1 nella 21a lista annuale di Midas di Forbes dei migliori investitori di venture capital, grazie a scommesse esperte su token, NFT e scambio di criptovalute Coinbase. In effetti, una dozzina di membri della Midas List di quest'anno considerano Coinbase uno dei loro investimenti banner, il terzo più di qualsiasi azienda. Per il resto della top 100 di Midas, bios, analisi e altro, visita forbes.com/midas.
IN Nel 2013, l'imprenditore seriale diventato venture capitalist Chris Dixon era alla ricerca della prossima grande cosa. Gli anni '1980 avevano i personal computer, gli anni '1990 Internet e gli anni 2000 i telefoni cellulari. Un partner appena coniato presso l'azienda di VC Andreessen Horowitz, Dixon ha iniziato a inseguire "colpi di luna": realtà virtuale, stampa 3D, droni.
Ma è stata una delle prime scommesse su Coinbase, l'exchange di criptovalute, che ha definito la carriera di Dixon. La sua azienda ha guidato un round di finanziamento di 25 milioni di dollari in Coinbase nel 2013. Quando Coinbase è diventata pubblica tramite la quotazione diretta nell'aprile 2021, Andreessen Horowitz aveva accumulato una posizione di quasi 30 milioni di azioni (una quota del 15%) in altri 14 round. Quelle azioni valevano circa 10 miliardi di dollari, un valore buono per un rendimento di circa 60 volte, alla fine del primo giorno di negoziazione di Coinbase. (Da allora l'azienda ha venduto alcune azioni, che ora vengono scambiate a circa la metà di quel prezzo.)
Coinbase è solo il gioiello della corona in un portafoglio che ha reso Dixon, 50 anni, il nuovo numero 1 nella nostra lista annuale di Midas dei migliori dealmaker tecnologici. Altri grandi affari di Dixon: Uniswap, uno scambio di criptovalute decentralizzato ($ 10 miliardi di valutazione completamente diluita, che rappresenta le monete non ancora in circolazione), Avalanche, una blockchain open source ($ 62 miliardi) e il creatore di NBA Top Shot Dapper Labs ($ 7.6 miliardi) .
Ora divide il tempo tra New York e la California, Dixon è uno dei più anziani statisti delle criptovalute e delle tasche più profonde. Grazie al successo del suo fondo di criptovalute di debutto all'interno di a16z, come è popolarmente conosciuta l'azienda (per il numero di lettere tra la "a" di Andreessen e la "z" di Horowitz), Dixon e il team hanno terminato il 2021 dopo aver trasformato $ 350 milioni in guadagni realizzati e non realizzati di $ 6 miliardi, un multiplo 17.7 volte strabiliante, afferma una fonte con conoscenza dei dati finanziari del fondo.
Dixon e co. sono già sul mercato a raccogliere nuovi fondi, dicono le fonti Forbes, in che testamento riferito essere il più grande fondo di rischio di criptovalute di sempre con $ 4.5 miliardi. Andreessen Horowitz ha rifiutato di commentare la sua performance o raccolta fondi.
"In ogni caso, è il principale investitore in criptovalute", afferma l'amministratore delegato di General Catalyst Hemant Taneja, Midas List. No. 23, che ha sostenuto la prima startup di Dixon diciannove anni fa. Il collega di Dixon e cofondatore dell'azienda Ben Horowitz (Midas n. 87) va oltre: "Penso che tra 10 anni tutti lo considereranno il più grande investitore della sua generazione".
Parlando a Forbes in una rara intervista, Dixon minimizza il suo tocco di Mida. "Il mio lavoro non è prevedere il futuro", dice. "Il mio lavoro è essere abbastanza intelligente da sapere chi sono le persone intelligenti che lo faranno."
Recupero continentale
Cinque nuovi arrivati dall'Europa, Israele e da altre parti del Medio Oriente debuttano nella lista di Midas di quest'anno, portando il totale dei migliori VC di quelle regioni a un record di 12, il 50% in più rispetto allo scorso anno. Includono Reshma Sohoni di Londra, una delle 11 donne nei ranghi. Il cofondatore e socio amministratore di Seedcamp è stato uno dei primi sostenitori della società di automazione dei processi robotici fondata in Romania UiPath, che è diventata pubblica con una valutazione di 28 miliardi di dollari nell'aprile 2021.
Figlio di due professori di inglese della Wittenberg University, Dixon è cresciuto in Ohio, dove ha insegnato da autodidatta a programmare, poi ha insegnato ad altri nei campi estivi di informatica. L'interesse per le scienze cognitive e la logica ha spinto Dixon a conseguire una laurea e un master in filosofia alla Columbia University all'inizio degli anni '1990. Cresciuto per mettere in discussione le imprese capitaliste, Dixon ha sfidato i suoi genitori accettando presto un lavoro come sviluppatore in un hedge fund perché pagava meglio. Circa tre anni dopo, è andato ad Harvard per ottenere il suo MBA e ha lavorato brevemente presso la società di venture capital Bessemer Venture Partners prima di lasciare per cofondare la sua società SiteAdvisor, che metteva in guardia contro virus e malware. Nel giro di un anno, il gigante della sicurezza McAfee ha divorato l'attività, prima dei ricavi.
Successivamente, Dixon ha cofondato un primo motore di raccomandazione chiamato Hunch. Come SiteAdvisor, è stato acquisito – questa volta da eBay – per circa 75 milioni di dollari nel 2011. Esaurito dalla costruzione e dalla vendita di due società, Dixon ha dovuto scegliere: rimanere un investitore individuale, dedicarsi a una carriera di blogging e podcast, o diventare un vero e proprio VC.
Durante la costruzione di Hunch, Dixon aveva iniziato a investire personalmente in altre startup nell'allora minuscola scena tecnologica di New York, alcune delle quali presero in prestito scrivanie extra negli uffici di Hunch. Gli oltre 50 investimenti personali di Dixon includevano la piattaforma di crowdfunding Kickstarter (2009), il sito di condivisione social Pinterest (2011) e l'attività di pagamenti online Stripe (2012). Aveva anche contribuito a lanciare un fondo in fase iniziale, Founder Collective, dove ha investito con molti altri imprenditori di successo diventati investitori angelici, inclusi gli investitori della Midas List David Frankel (n. 11) e Bill Trenchard (n. 86) e l'ex Midas Elenca l'investitore Eric Paley.
Ma nella mecca tecnologica della Silicon Valley, Dixon era ancora noto soprattutto per il blog personale lanciato nel 2009, dove condivideva consigli tattici di avvio, riflessioni personali e pensieri su Big Tech. I punti salienti del sito ancora attivo includono a 2011 avviso all'industria dell'intrattenimento su Apple TV e a all'inizio di un decennio difesa dei token non fungibili (NFT).
Mentre Dixon pubblicamente capovolto La scena tecnologica di New York alla fine decolla, investendo così lontano dalla California sembrava di essere in disparte. Fortunatamente per Dixon, i fondatori del più rumoroso aspirante disgregatore del capitale di rischio, Marc Andreessen e Horowitz, erano avidi lettori del blog di Dixon e lo invitarono a unirsi a loro nell'ovest. "È così che posso lasciare il segno", ricorda Dixon di aver pensato. "Posso andare a cercare la prossima cosa ed essere nel mezzo."
Gli investimenti di frontiera o "moonshot", come li chiamava Dixon, lo hanno portato a investire in Oculus, la startup di realtà virtuale acquisita da Facebook, dalla società di droni Skydio e dalla società di crittografia Ripple. Attraverso un investimento nella startup di mining di Bitcoin 21.co, fondata dall'ex partner di a16z Balaji Srinivasan, Dixon ha ottenuto un altro tentativo di sostenere uno dei suoi lettori, il cofondatore e CEO di Coinbase Brian Armstrong, dopo che era morto in precedenza. I tre hanno parlato per quattro ore nel 2013, dice Armstrong, e hanno trovato un terreno comune sulla conformità normativa per le criptovalute. Dixon ha guidato la serie B di Coinbase quel dicembre, unendosi a un tavolo dei cap che includeva gli investitori della Midas List Garry Tan (n. 28) e Fred Wilson (n. 73).
Negli anni successivi, Andreessen Horowitz è stata l'unica azienda a recuperare in ogni singolo round di finanziamento, incluso un "round down" sollevato a una valutazione inferiore, ha detto Armstrong Forbes in una e-mail. Dixon si è dimostrato utile con qualsiasi cosa, dalla protezione dei membri del consiglio e dei partner bancari alla promozione di Coinbase per aggiungere supporto per il trading di Ethereum e altri asset non Bitcoin. "Posso affermare con sicurezza che a16z è stato l'investitore di maggior impatto di Coinbase", afferma Armstrong. "Chris ha una capacità unica di vedere dietro gli angoli, soprattutto quando si tratta di tecnologia e cosa costruire dopo".
VALORE DI SCAMBIO
Una dozzina di investitori nell'elenco di Midas di quest'anno considerano l'exchange di criptovalute Coinbase come uno dei loro investimenti banner, il terzo più di qualsiasi azienda. Il gruppo spazia dagli specialisti in fase iniziale Fred Wilson e Garry Tan agli esperti di crescita David George e Matthew Witheiler. Chris Dixon di Andreessen Horowitz guida il campo non solo per essere in anticipo, ma anche per la sua convinzione nell'investire in ciascuno dei 15 round di finanziamento totali.
Quando Dixon si è impegnata a investire a tempo pieno in criptovalute con il fondo di debutto di a16z nel 2018, ha piantato una delle prime bandiere di alto profilo nello spazio emergente. Ora, Dixon e co. fronteggiare una concorrenza sempre più agguerrita, sia da parte di società di VC generaliste che allocano più risorse agli investimenti in criptovalute, sia da parte di rivali specializzati come il paradigma, cofondato dall'altro fondatore di Coinbase, Fred Ehrsam.
Ma la devozione di Dixon al vangelo delle criptovalute e la volontà di attenersi ad esso durante i periodi di inattività, ha ancora un peso unico. A Uniswap, il popolare exchange decentralizzato sostenuto da Dixon durante la Serie A (un round dopo Paradigm), il CEO Hayden Adams afferma che la capacità di Dixon di collegare i mondi della tecnologia e della finanza tradizionali con le criptovalute si è rivelata cruciale nell'assumere un COO lontano da Black Rock e impigliarsi un vicepresidente dell'ingegneria lontano da Snap.
Roham Gharegozlou, CEO di Dapper Labs, attribuisce a Dixon la previsione dell'ascesa degli NFT. La sua azienda ha creato uno dei primi oggetti da collezione digitali sulla blockchain di Ethereum, CryptoKitties, momento in cui Dixon ha catturato Kitty n. 15. "Chris ha visto l'intero settore prima che iniziasse", afferma Gharegozlou.
Tali credenziali non hanno prezzo in un settore che apprezza l'adozione precoce e la forte convinzione sopra ogni altra cosa. Significano anche che Dixon, se lo desiderasse, potrebbe mettersi in proprio e raccogliere facilmente miliardi per un'azienda a suo nome. (L'ex partner Katie Haun ha recentemente lasciato lo studio per fare proprio questo con Haun Ventures, raccolta un fondo per socio accomandatario da soli 1.5 miliardi di dollari.) Per ora, Dixon, i suoi colleghi e amici insistono sul fatto che non ha alcun interesse a appendere il proprio tegole.
"Semplicemente non sono motivato dal nome sulla porta", dice Dixon. “Questo è per me potenzialmente il periodo d'oro [delle criptovalute] per i prossimi tre anni. Quindi non voglio davvero passare i prossimi due anni a fare tutto il setup, reclutare una squadra e altri tipi di cose del genere".
Invece, più fonti dicono Forbes, Dixon e a16z hanno detto agli investitori che hanno in programma di ripiegare la criptovaluta a16z nei fondi centrali dell'azienda. La mossa sarebbe significativa, riflettendo un più ampio buy-in in Web3 in tutta l'azienda, affermano le fonti, con le criptovalute troppo strategiche (e onnipresenti) per rimanere bloccate con un fondo. Un portavoce di Andreessen Horowitz ha rifiutato di commentare.
La più ampia mossa di Crypto nel mainstream è qualcosa che Dixon è alle prese con se stesso. Lo scorso settembre, un filo Dixon pubblicato su Twitter il dettaglio "perché Web3 è importante" è diventato virale. A dicembre, la sua difesa della promessa di Web3 di un Internet decentralizzato con una proprietà più diretta degli utenti, che secondo lui è attualmente carente tra le società Internet "Web2" come Facebook o Twitter, lo ha messo nel mirino del cofondatore di Twitter Jack Dorsey, non più il suo CEO ma un maestro del suo formato trolling. "Sei un fondo determinato a diventare un impero dei media che non può essere ignorato... non Gandhi", Dorsey tweeted, sostenendo che Web3 sarebbe ancora di proprietà, ma questa volta di VC.
Il battibecco si è concluso con Andreessen bloccando il suo compagno miliardario su Twitter; Dixon non l'ha fatto, ma ha bloccato altri. Dixon dice che ora "probabilmente ha reagito in modo esagerato", invocando il popolare meme di Twitter secondo cui il gioco di Twitter non sarà il suo personaggio principale per la giornata e, in quel caso, ha perso. Dixon prende tali attacchi sul personale, dicono i colleghi, per conto di imprenditori senza il potere di opporsi a tali personalità online. "Penso che a volte possa sembrare un po' burbero o burbero, ma viene davvero dal posto migliore", afferma Arianna Simpson, partner di crittografia di a16z.
Dixon ora fornisce una visione più misurata di Dorsey e di qualsiasi altro leader tecnologico che metta in dubbio il potenziale di decentramento di Web3. "La mia risposta sarebbe: 'Ehi, fantastico, unisciti a noi e aiutaci a capire questi problemi'", dice Dixon. "Al contrario di una sorta di lancio di granate da bordo campo, che è quello che sento che accada."
È difficile per l'investitore più importante del mondo piangere perdente, ma Dixon insiste sul fatto che quando le persone affermano che le criptovalute sono "solo fratelli tecnologici che si arricchiscono d'azzardo", la categoria e il suo potenziale sono fraintesi. Lungi dal ritirarsi dalle chiacchiere pubbliche, Dixon prevede di trascorrere più tempo quest'anno a Los Angeles, incontrando i creatori e i creatori dell'industria dell'intrattenimento, per evangelizzare il potenziale di Web3 per una proprietà più diretta sui contenuti, dice, quindi portare musicisti e altri a Washington, DC , per aiutare a conquistare i politici.
Una tale più ampia accettazione delle criptovalute, ovviamente, non farebbe che aumentare il valore del considerevole portafoglio di investimenti di Dixon. Ma insiste che il semplice fatto di guidare rendimenti del calibro di Midas non è l'unico obiettivo. "Siamo una società di venture capital, non sto cercando di fingere di non esserlo", dice Dixon. “Ma direi che sono motivato perché penso che [Web3] sia un movimento davvero importante e voglio avere un impatto su di esso. Ci credo profondamente”.
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Fonte: https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2022/04/11/midas-list-chris-dixon-crypto-capitalist/