Come la mossa della Fed potrebbe influenzare il mercato delle criptovalute

La Federal Reserve (Fed) ha tenuto la riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) di gennaio e il mercato delle criptovalute è crollato in seguito. La mossa della Fed, sebbene aggressiva, non è stata una sorpresa completa.

Mentre la Fed promette di modulare i tassi di interesse per raggiungere i suoi obiettivi di aumentare l'occupazione e ottenere la stabilità dei prezzi, gli investitori hanno risposto con timore. I rendimenti obbligazionari stanno salendo al di sopra dei livelli pre-pandemia, influenzando così i mercati tradizionali e delle criptovalute.

Gli investitori temono che la Fed si concentri sul controllo dell'inflazione perché la reazione dei mercati non è una priorità tra i compiti dell'entità.

Se la Fed passa a rapporti più aggressivi, è probabile che i mercati continueranno a reagire con un movimento al ribasso.

Quanto è falco la Fed?

La banca centrale aveva già riferito che "Con un'inflazione ben al di sopra del 2% e un mercato del lavoro forte, il Comitato prevede che sarà presto opportuno aumentare la fascia obiettivo per il tasso sui fondi federali".

Ora, la Fed ha annunciato che i tassi di interesse rimarranno invariati. Tuttavia, a marzo dovrebbe verificarsi un aumento del tasso di un quarto di punto, che sarebbe il primo aumento del tasso dal 2018. Successivamente, inizieranno a ridurre il bilancio, che è cresciuto fino a quasi $ 9 trilioni in risposta alle partecipazioni obbligazionarie.

Il FOMC ha rilasciato una dichiarazione in cui spiegava: "Il Comitato prevede che la riduzione delle dimensioni del bilancio della Federal Reserve inizierà dopo l'inizio del processo di aumento dell'intervallo target per il tasso sui fondi federali".

"L'economia non ha più bisogno di alti livelli sostenuti di sostegno della politica monetaria", ha dichiarato ieri Powell.

“Il bilancio è sostanzialmente più grande di quanto dovrebbe essere. C'è una notevole quantità di restringimento nel bilancio da fare. Ci vorrà del tempo. Vogliamo che questo processo sia ordinato e prevedibile”.

Chris Zaccarelli, chief investment officer di Independent Advisor Alliance, ha dichiarato a Bloomberg che "il presidente Powell deve camminare sul filo del rasoio: deve comunicare che la Fed è impegnata al 100% a riportare l'inflazione al 2%, senza causare recessione o azioni crollo del mercato a causa di un inasprimento della politica monetaria troppo rapido”.

"Il mercato azionario è particolarmente vulnerabile... Crediamo che l'economia rimarrà fuori dalla recessione e il mercato rialzista delle azioni continuerà quest'anno, ma siamo preoccupati che la volatilità a cui abbiamo già assistito questo mese aumenterà nei prossimi mesi e si eserciterà cautela nel breve termine”.

Contrariamente al timore generale che la FED sia troppo aggressiva, il co-fondatore e CEO di Gerber Kawasaki Ross Gerber ha detto a CoinDesk che Powell punta a un ciclo di inasprimento meno aggressivo di quanto si pensasse e che potrebbe rappresentare una grande opportunità per gli investitori a lungo termine dal momento che il suo obiettivo finale è quello di avere "un'altra lunga espansione con un'inflazione più bassa come quella che abbiamo avuto sotto Obama per molto tempo".

Gerber prevede un anno difficile in cui gli investitori potrebbero affrontare la dura realtà dei mercati, ma considera le perdite a breve termine come “parte del processo” perché “i mercati non salgono direttamente”. Tuttavia, quella previsione a breve termine dipinge ancora un brutto quadro.

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Reagiscono i mercati tradizionali e crittografici

"La chiarezza sui tempi e sull'entità degli aumenti dei tassi, nonché sul grado di riduzione del bilancio, dovrebbero aiutare a calmare i mercati", ha affermato John Lynch, CIO di Comerica Wealth Management. "Riteniamo che, lasciata alle normali forze di mercato, la curva dei rendimenti dei Treasury statunitensi si irrigidirà gradualmente data la ripresa ciclica globale e le pressioni sui prezzi meno gravi".

Tuttavia, l'indice azionario Nasdaq è sceso del 3.34% e l'indice S&P 500 è sceso del 2.1% dopo che la Fed ha rilasciato la dichiarazione. Anche i prezzi di Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) sono diminuiti. Il bitcoin, comunemente percepito come una copertura dall'inflazione, ha mostrato ancora una volta segni di negoziazione come un'azione invertendo la pressione della banca centrale.

Mike Novogratz, CEO di Galaxy Investment Partners, ha dichiarato alla CNBC che "stiamo attraversando un grande re-rating" nei mercati globali, questo include le criptovalute. Ha aggiunto “Sarà un anno difficile per gli asset. ... Stiamo attraversando un cambio di paradigma", ma allo stesso tempo pensa che "molto del pestaggio è avvenuto".

La volatilità dovrebbe aumentare nei prossimi mesi, in attesa di importanti cambiamenti nel panorama macroeconomico. È probabile che le posizioni degli investitori diventino più conservatrici, lontano da asset più speculativi come le criptovalute. Quando i tassi di interesse sono elevati, i risparmiatori e gli investitori si rivolgono a rendimenti più sicuri nei titoli di Stato.

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