Le stablecoin sono un'invenzione relativamente nuova che svolge un ruolo fondamentale nel favorire l'adozione delle criptovalute superando la barriera della volatilità del mercato. L'asset class è un sottoinsieme del mercato delle criptovalute progettato per fornire un valore stabile che non oscilli.
Come le stablecoin mantengono la stabilità dei prezzi
La maggior parte delle stablecoin mantiene la stabilità dei prezzi con un ancoraggio a una valuta fiat come il dollaro USA, un asset crittografico o un'altra merce (spesso oro). A differenza delle risorse digitali standard come il bitcoin, che sono soggette a sbalzi di prezzo, le stablecoin possono rimanere stabili e facilitare scambi diretti ed economici sugli scambi.
Questa stabilità consente loro di funzionare in modo più pratico come unità di conto, cosa che le criptovalute tradizionali faticano a raggiungere a causa della volatilità. In genere i commercianti possono accettare stablecoin come Binance USD (BUSD), Tether (USDT) e USD Coin (USDC) senza doversi preoccupare che il loro valore scenda bruscamente ed erodendo i margini di profitto durante la notte.
Detto questo, le stablecoin sono soggette a vulnerabilità specifiche che possono farle fluttuare rispetto al peg previsto. Continua a leggere per conoscere i rischi associati alle stablecoin e come gli investitori possono identificare opzioni sicure e stabili in questo sottosettore crittografico.
I rischi associati alle stablecoin
Le stablecoin sono diventate un pilastro del settore delle criptovalute perché la loro natura tokenizzata e la stabilità sulla blockchain consentono loro di muoversi più velocemente delle loro controparti fiat. Queste risorse trasformative fungono da token di utilità che collegano la finanza tradizionale al mondo del denaro digitale programmabile.
Il nuovo sottoinsieme di risorse digitali è emerso come il Santo Graal del settore grazie alla sua capacità di facilitare il regolamento istantaneo delle criptovalute. Utilizzando le stablecoin, chiunque può spostare il valore tra più scambi senza dover convertire le proprie criptovalute avanti e indietro in denaro fiat.
Questa capacità senza precedenti di ingrassare le ruote dell'industria delle criptovalute ha aiutato la capitalizzazione di mercato delle stablecoin a salire alle stelle a circa $ 160 miliardi, secondo i dati di Coingecko.
Affinché le stablecoin funzionino, gli emittenti devono sempre mantenere riserve pari al 100% del valore delle monete in circolazione. Queste riserve assicurano che un utente possa riscattare il proprio denaro digitale per l'equivalente in dollari ogni volta che lo desidera.
Sfortunatamente, la regolamentazione sulle stablecoin non è precisa, il che significa che a volte gli emittenti possono non riuscire a mantenere l'equivalente in contanti delle monete coniate. Pertanto, le stablecoin possono incontrare il rischio di solvibilità e diminuire di valore ogni volta che si verifica un improvviso aumento della domanda di rimborso.
Anche le stablecoin che non detengono asset di riserva ma dipendono dal valore di altri asset digitali sottostanti possono perdere la loro caratteristica di stabilizzazione e subire un crollo improvviso. Questo scenario è stato mostrato durante il recente crollo della stablecoin leader di mercato TerraUSD (UST), che è abbinata a un partner digital asset (LUNA).
Lo scorso maggio, UST ha perso il suo ancoraggio al dollaro USA e ha rotto il dollaro, perdendo quasi il 99% del suo valore nel giro di pochi giorni.
Stablecoin: un obiettivo primario dei watchdog finanziari
Sfortunatamente, le normative attuali non sono sufficienti per garantire che sufficienti riserve di garanzia restituiscano sempre le stablecoin nelle mani degli utenti. Gli emittenti hanno spesso approfittato di questa mancanza di chiarezza normativa per tradire la fiducia degli utenti non proteggendo le proprie riserve.
Questo rischio intrinseco nello spazio delle stablecoin ha spinto i watchdog finanziari ad aumentare il controllo del settore. Anche l'investitore di celebrità Mark Cuban lo è stato in registrazione sostenendo che le autorità di regolamentazione introducano standard che proteggano gli utenti di stablecoin.
Un altro motivo significativo per cui le stablecoin sono nel mirino dei watchdog finanziari sono le loro caratteristiche uniche che le rendono facili da spostare nel sistema bancario globale. Pertanto, le autorità di regolamentazione temono che i beni possano essere utilizzati per aggirare le leggi antiriciclaggio.
In un recente comunicato stampa, il segretario al Tesoro statunitense Janet Yellen ha affrontato il rischio associato alle criptovalute e ha chiesto un'innovazione responsabile nello spazio.
Il presidente della SEC Gary Gensler ha condiviso le preoccupazioni di Yellen, sostenendo che la classe di asset stablecoin pone seri rischi per il sistema finanziario. Il recente fallimento sistemico di TerraUSD ha solo intensificato le richieste di una regolamentazione più rigorosa sulle criptovalute.
Suggerimenti per selezionare la stablecoin giusta
Quando acquistano in stablecoin, gli investitori devono essere più prudenti per assicurarsi di evitare progetti che rischiano di svincolarsi dal loro asset sottostante.
Una categoria di asset con un fattore di fiducia più basso tra gli utenti di criptovalute sono le stablecoin "algoritmiche", che non hanno asset di riserva per mantenere la loro stabilità. Questa classe di attività si basa su algoritmi complessi per bilanciare domanda e offerta e garantire che il prezzo rimanga stabile.
Sfortunatamente, il sistema algoritmico delle stablecoin può essere soggetto a de-pegging durante un evento Black Swan. Il complesso sistema di trading automatizzato alla base di queste stablecoin le rende altamente suscettibili a crash improvvisi che possono rivelarsi costosi per gli investitori. La recente caduta libera di TerraUSD è un perfetto esempio di un tale evento che ha inviato effetti a catena attraverso il più ampio mercato delle criptovalute.
Un'opzione più sicura per gli utenti di stablecoin sarebbe quella di acquistare monete garantite da asset tangibili. Tali valute digitali godono di una maggiore fiducia dei consumatori in quanto sono meno volatili a causa della stabilità del loro ancoraggio sottostante.
Detto questo, anche le stablecoin sostenute da asset possono subire un crollo se devono affrontare un controllo legale sulle loro riserve o controlli normativi. Ad esempio, la stablecoin Tether (USDT) ha dovuto affrontare un futuro incerto dopo che la SEC ha accusato il progetto di non detenere sufficienti riserve di dollari.
Per evitare stablecoin che potrebbero incontrare turbolenze a causa di sfide legali, gli investitori dovrebbero assicurarsi che gli emittenti siano affidabili e che il progetto abbia superato un audit di sicurezza.
Take dell'autore
Le turbolenze del mercato hanno minacciato di smorzare l'appetito degli investitori nel settore delle criptovalute e della tecnologia blockchain in generale. Tuttavia, l'inizio delle stablecoin ha introdotto un'opzione sicura per i trader che cercano di dilettarsi nel mondo degli asset virtuali.
Sebbene non siano così popolari come bitcoin, le stablecoin sono diventate un fiorente sottogruppo dell'ecosistema crittografico che rappresenta il meglio delle valute digitali e fiat. Sfortunatamente, i fallimenti degli algoritmi e la mancanza di trasparenza da parte degli emittenti hanno alimentato lo scetticismo sull'affidabilità complessiva di alcune stablecoin.
In un'intervista con news18.com, Edul Patel, il co-fondatore della piattaforma di investimento in criptovalute Mudrex, ha condiviso suggerimenti su come gli appassionati di criptovalute possono individuare una stablecoin affidabile. L'esperto del settore consiglia agli investitori di studiare i meccanismi alla base di ciascuna stablecoin e di controllare i record di audit per garantire che l'emittente abbia ricevuto la fiducia collettiva dalla comunità delle criptovalute.
Fonte: https://crypto.news/how-to-determine-a-trustworthy-stablecoin-bulletproof-to-volatility/