Non si tratta di volatilità delle criptovalute: le istituzioni hanno bisogno di dati migliori

L'adozione di criptovalute istituzionale è aumentata vertiginosamente negli ultimi anni. Molte società ora detengono BTC e altre criptovalute nei loro bilanci, scambi di criptovalute come Coinbase sono diventati pubblici, mentre il più grande gestore di fondi del mondo Blackrock ora offre un trust bitcoin privato. Tuttavia, una parte significativa del capitale istituzionale è ancora in disparte, con il mercato globale delle criptovalute attualmente valutato a circa $ 1 trilione. Per contesto, il mercato azionario globale è valutato a $ 120 trilioni. 

In un 2021 sondaggio di Fidelity Digital Assets, il 54% degli investitori istituzionali intervistati ha citato la volatilità come una barriera critica all'ingresso nel mercato delle criptovalute. Un'analisi più approfondita, tuttavia, rivela che le preoccupazioni sulla volatilità derivano dalla mancanza di informazioni di mercato. Ad esempio, anche se studi dimostrano che bitcoin sia meno volatile di molti titoli S&P 500, molte istituzioni percepiscono ancora la principale criptovaluta come nascente e volatile.

Gli investitori istituzionali hanno storicamente prosperato grazie a informazioni di mercato affidabili, un'arma fondamentale che manca ancora nel loro arsenale di investimenti in criptovalute. La natura in gran parte frammentata e non regolamentata del mercato delle criptovalute rende difficile per gli operatori istituzionali attingere ai dati on-chain per comprendere le ragioni correlate alla base dell'azione dei prezzi e posizionare di conseguenza i propri portafogli. 

In questo pezzo, ci addentriamo più a fondo nelle sfide che ostacolano la disponibilità di informazioni e dati di mercato crittografici affidabili per gli attori istituzionali. Comprendere e affrontare questi colli di bottiglia apre invariabilmente il settore delle criptovalute a una maggiore adozione istituzionale e crescita del valore negli anni a venire, con fintech cripto-nativi specializzati come Nuant fornendo ai gestori di asset digitali gli strumenti giusti e l'intelligence dei dati contestualizzata per superare queste sfide.

Colli di bottiglia ai dati di intelligence di mercato delle criptovalute e al loro impatto sugli attori istituzionali 

Soluzioni di custodia frammentate

I rischi per la sicurezza inerenti alla detenzione di criptovalute richiedono alle istituzioni di sviluppare sofisticate soluzioni di archiviazione interne o di utilizzare soluzioni di custodia di terze parti come Fireblocks o Coinbase Custody. Sebbene questo semplice approccio funzioni per la gestione del portafoglio a più lungo termine, presenta ostacoli significativi per la più ampia popolazione di investitori istituzionali che operano fondi discrezionali e sistematici a gestione attiva. 

Nel settore delle criptovalute, le istituzioni non hanno la liquidità globale che si trova nei mercati azionari tradizionali. I gestori di portafoglio devono quindi procurarsi liquidità da un pool frammentato di borse centralizzate e decentralizzate, piene di rischi di controparte e di esecuzione temporale. Ad esempio, l'esecuzione del trade al miglior prezzo spesso richiede che il PM sposti le risorse digitali tra soluzioni di custodia di terze parti, scambi conti e portafogli, esponendo il PM a rischi e costi di market timing ad ogni trasferimento. La barriera è ulteriormente aggravata dalla mancanza di interoperabilità tra le reti blockchain per l'esecuzione di DeFi, che richiede il movimento di fondi attraverso soluzioni ponte soggette a rischi.

I gestori di portafoglio istituzionali devono gestire e monitorare attivamente i propri asset da una prospettiva di portafoglio totale in relazione al mercato e ai suoi movimenti. Devono combinare questa visione unica di tutte le attività del portafoglio con dati di mercato in tempo reale e approfondimenti sui dati on-chain e sui driver e le correlazioni tra di loro per gestire veramente il rischio e scoprire opportunità. La complicazione per i gestori di portafogli di asset digitali è che, al fine di ridurre il rischio di controparte ottenendo al contempo la migliore esecuzione, gli asset che compongono il portafoglio devono essere detenuti su una miriade di conti di scambio centralizzati, su chain wallet e soluzioni di custodia. I gestori sono stati quindi lasciati a fare affidamento su applicazioni rudimentali di monitoraggio del portafoglio o investire nello sviluppo e nel supporto continuo di strumenti interni per comprendere non solo analisi approfondite per il monitoraggio e il supporto decisionale, ma in molti casi, semplicemente per ottenere un segno -to-market per l'intero portafoglio una o due volte al giorno, in un mercato sempre attivo, 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX.

Le istituzioni richiedono quindi una soluzione all'avanguardia per gestire i portafogli da un'unica vista della piattaforma, indipendentemente dall'ubicazione dei conti e dei portafogli che detengono le attività del portafoglio. Un tale strumento di livello istituzionale consentirebbe la visualizzazione in tempo reale di preziosi dati on-chain insieme a dati di mercato e analisi per consentire ai gestori patrimoniali di misurare con precisione i rischi e le opportunità.

Ostacoli all'utilizzo dei dati sulla catena

I dati blockchain forniscono informazioni di mercato per consentire agli investitori di asset digitali di ottimizzare le prestazioni del proprio portafoglio. Tuttavia, è difficile accedere a tali informazioni anche a livello di base. Non esiste una fonte autorevole per i dati primari, come i prezzi delle attività, poiché questi sono quotati in modo diverso su varie piattaforme di scambio.  

Inoltre, le fonti di dati on-chain esistenti sono frammentate ed estremamente difficili da riunire in una posizione centralizzata per creare approfondimenti fruibili con un significato reale e ottenere una panoramica olistica per il supporto alle decisioni di investimento. Le istituzioni devono quindi fare affidamento su se stesse per integrare manualmente i dati on-chain attraverso una complessa documentazione API per codificare e creare approfondimenti e analisi personalizzate, aumentando così il tempo e lo sforzo di sviluppo necessari per accedere a tali dati per un uso significativo.

I gestori di portafoglio di solito devono anche mantenere diversi abbonamenti diversi con fornitori di analisi sulla catena e fare affidamento sui dashboard forniti da queste piattaforme. Qualsiasi tentativo di creare visualizzazioni di dati personalizzate utilizzando strumenti open source come Dune Analytics richiederebbe almeno esperienza nella scrittura di query SQL per interrogare reti blockchain. In molti casi, non esistono strumenti per interrogare queste reti new age, limitando l'accesso ai dati sulla catena.

Senza sofisticate soluzioni di gestione del portafoglio, è quasi impossibile per le istituzioni avere una visione a 360° della loro strategia di investimento in criptovalute o utilizzare i dati on-chain a proprio vantaggio competitivo. Questo collo di bottiglia ritarda anche la formazione di modelli analitici predittivi, un altro prezioso elemento basato sui dati di cui gli investitori istituzionali hanno bisogno per prosperare.

Mancanza di modelli analitici predittivi

I modelli analitici predittivi negli investimenti si riferiscono all'uso di dati storici e algoritmi per fare previsioni affidabili sulla performance di un asset o di una strategia. A livello di base, gli investitori possono modellare scenari economici specifici per determinare i rischi e le opportunità associati utilizzando misure di distribuzione probabilistica. 

Ad esempio, gli analisti di Wall Street forniscono in gran parte previsioni di guadagno accurate sulle società considerando parametri quali i prezzi storici delle azioni, il volume delle vendite, i costi di produzione, la crescita del settore e i fattori macroeconomici. Rispetto al settore finanziario tradizionale, il mercato delle criptovalute è relativamente nuovo e rappresenta una sfida primaria per le aziende che stanno ridimensionando le allocazioni al settore senza alcuna vera analisi fondamentale a sostegno delle loro ipotesi

È difficile valutare con precisione i fondamenti dei progetti di criptovaluta o prevederne l'andamento futuro dei prezzi, poiché la maggior parte dei progetti esiste solo per meno di cinque anni. Nella maggior parte dei casi, le istituzioni devono fare affidamento su modelli di valutazione semplici come quelli utilizzati nella finanza tradizionale, come i profili aziendali, le metriche degli utenti e l'adattamento del prodotto al mercato. 

Il consenso del settore è che i modelli analitici predittivi per le risorse crittografiche miglioreranno in modo significativo man mano che il mercato matura e diventano disponibili più dati storici. Nel frattempo, soluzioni di gestione del portafoglio di criptovalute di livello istituzionale come Nuant consentire alle istituzioni di attingere a un campionamento curato e condensato di informazioni e metriche chiave sulla catena insieme a dati su prezzo e volume per costruire scenari ipotetici che aumentano i rendimenti del portafoglio.

In che modo Nuant sblocca un'intelligence di mercato delle criptovalute superiore per le istituzioni

Nuant è una soluzione integrata che consente ai professionisti istituzionali di risolvere i colli di bottiglia associati alla gestione dei portafogli di criptovalute. Nuant fornisce un'unica interfaccia per i gestori di portafoglio per visualizzare in tempo reale dati di livello istituzionale, analisi e materiale di ricerca su misura per la composizione del loro portafoglio. I clienti possono collegare più account di scambio e portafoglio attraverso reti blockchain per monitorare le prestazioni del portafoglio a livello di portafoglio totale

L'approccio di Nuant alla gestione dei dati sia per il suo servizio dati on-chain proprietario che per i principali dati di mercato di terze parti, integrato nella piattaforma principale, consente ai gestori di portafoglio di criptovalute di risparmiare tempo prezioso che altrimenti andrebbe a una rigorosa pulizia dei dati, normalizzazione e integrazione di più feed di dati da fornitori di dati on-chain. Nuant supporta anche l'analisi personalizzata e la creazione di modelli utilizzando il proprio linguaggio di query, consentendo ai clienti di utilizzare i propri dati per creare, eseguire il backtest e implementare modelli proprietari che generano alfa, gestendo al tempo stesso il rischio e massimizzando i rendimenti.

Questo contenuto è sponsorizzato da Nuant.

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