È ora di tornare alle radici di Crypto: non fidarti, verifica

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Dopo aver scambiato accesi tweet in una lite pubblica con il CEO di Binance Changpeng Zhao, il CEO di FTX Sam Bankman-Fried ha confermato i peggiori timori dell'industria delle criptovalute l'11 novembre 2022, annunciando una dichiarazione di bancarotta ai sensi del Capitolo 11 per FTX International, FTX US e Alameda Research.

A peggiorare le cose, la stima Gap di liquidità di 6 miliardi di dollari ciò che ha spinto il deposito è stato in gran parte un prodotto delle operazioni poco etiche di SBF che sfruttano i depositi dei clienti sul suo CEX regolamentato (scambio centralizzato) per finanziare il trading ad alto rischio per conto delle sue coorti ad Alameda.

Il tracollo multimiliardario ha lasciato gran parte dello spazio crittografico nel caos, con i grandi attori del settore in tutto lo spazio - soprattutto di recente, Genesis Trading ed BlockFi - Unannunciando quotidianamente la loro esposizione al contagio FTX-Alameda.

Anche la fiducia degli investitori al dettaglio è stata tradita, poiché i loro depositi in valuta sono ora in bilico.

Davvero duro, il gioco scorretto di FTX e la successiva spirale mortale non si sono verificati senza impartire lezioni preziose, anche se costose. I guai del mercato di novembre hanno servito l'intera comunità crittografica un enfatico promemoria - lasciare fuori strada i propri principi fondamentali nella ricerca del profitto non produrrà progressi significativi, soprattutto a lungo termine.

Ecco il grande da asporto - nulla è trustless o decentralizzato a meno che non operi on-chain, dove la trasparenza regna sovrana e riserve, AUM (asset under management) e voti di community governance possono essere monitorati e confermati in tempo reale.

In retrospettiva, era inevitabile

Non c'è maggiore chiarezza di quella fornita dal senno di poi. Tuttavia, in un settore in cui la fattibilità a lungo termine del consenso PoS (proof-of-stake) è stata dibattuta incessantemente in vista del Ethereum si fonde, è quasi inconcepibile che le piattaforme del mercato di massa con modelli di governance opachi, riserve off-chain e un coinvolgimento della comunità quasi nullo abbiano accumulato un riconoscimento del marchio senza rivali e depositi dei clienti multimiliardari.

Sebbene sia il più grande fino ad oggi, l'irragionevole insolvenza di FTX è solo il più recente in una catena lunga un anno di fallimenti CeFi (finanza centralizzata) che hanno incluso giganti del settore centralizzato 3 frecce maiuscole, Voyager Digital ed Rete Celsius.

Che ci troviamo persino in una circostanza in cui piacciono i CEX di lunga data Binance stanno rilasciando on-chain proof-of-reserve al pubblico per la prima volta è un segno che come collettivo, noi della comunità crittografica abbiamo davvero perso la trama.

Se mai c'è un tempo (e un'opportunità) per una sorta di ricalibrazione radicale, è adesso.

Non fidarti - verificare

Fortunatamente, il tradimento del mercato di massa da miliardi di dollari di SBF offre molta saggezza da raccogliere. Insomma, la verifica oggettiva deve rimanere un prerequisito - o meglio ancora, una sostituzione - per fiducia.

In altre parole, quando la verifica non può essere eseguita, la fiducia non può essere concessa. In tre parole, non fidarti -verificare.

Questo è l'assioma cruciale che le criptovalute avrebbero dovuto interiorizzare molto tempo fa, e continuerà a riemergere con interesse ogni volta che verrà trascurato.

Questa è la quintessenza della proposta di valore della crittografia a chiave pubblica e delle relative prove crittografiche che alimentano gli ecosistemi decentralizzati e danno potere ai loro utenti. Ancora più importante, dobbiamo interiorizzare che non esiste alcun sostituto per la verifica on-chain perché comprende ogni caso d'uso criptovaluta stand da offrire.

La proposta di valore di Crypto - revisitato

Esistono già denaro, finanza, opere d'arte uniche e persino strumenti per la privacy - yes, anche file audio e video clip. Gli ecosistemi decentralizzati di Crypto non portano nulla al mondo che non esista già.

Si limitano a presentare infrastrutture e regole universali che livellano il campo di gioco e rimuovono la necessità di affidare i superpoteri a entità opache e centralizzate. I vantaggi a lungo termine dei sistemi decentralizzati sono certamente profondi, ma il percorso per realizzarli è graduale, sistemico e poco attraente.

Questo è il grande dono e la maledizione dei sistemi decentralizzati - che i loro poteri sono potenti solo quanto il discernimento dei loro utenti.

Portare la tua criptovaluta al CeFi per i rendimenti è come portare il tuo coniuge da McDonald's per i tagli migliori - nella migliore delle ipotesi stai acquistando una promessa solo di nome e una con bandiere rosse in abbondanza. Peggio ancora, se rimani troppo a lungo, è solo questione di tempo prima che tu subisca conseguenze insostenibili.

Decentramento in bianco e nero

A meno che i sistemi decentralizzati non liberino gli utenti dalla dipendenza forzata da entità centralizzate e terze parti, essi non servono a niente qualunque.

Bitcoin fornisce denaro decentralizzato. Ethereum fornisce strumenti finanziari decentralizzati. Monero consente transazioni private decentralizzate. Senza decentramento, non c'è valore aggiunto per la società in generale.

CeFi e CEX sono semplicemente istituti finanziari preesistenti che hanno adattato i loro modelli di business per supportare le risorse native digitali e hanno incaricato i loro dipartimenti di marketing di assimilare il lessico del Web 3.0.

La loro gestione delle riserve e la propensione al rischio non sono legate al codice on-chain o alla governance della comunità. E piuttosto criticamente, non sono ammissibili per l'intervento di salvataggio e il sostegno tradizionalmente fornito dalle banche centrali.

Immaginate Citibank che sfrutta eccessivamente i fondi dei clienti nel mercato del debito subprime del 2007 senza accesso alla macchina da stampa della Federal Reserve. Ci sarebbe solo un risultato inevitabile - insolvenza e scioglimento.

Un appello all'azione – chiarire le nostre priorità

Allo stato attuale degli ecosistemi basati su blockchain, le prestazioni rimangono un ostacolo principale all'adozione, e va bene così. Questo è semplicemente il costo del decentramento nel 2022.

Compromettendo sui componenti - tecnico, finanziario o altro - che sono responsabili del decentramento rende i nostri ecosistemi non diversi dal sistema finanziario legacy squilibrato e sfruttatore che abbiamo progettato per sostituirli.

Per quelli di noi che vedono il quadro più ampio, è nostra responsabilità temperare il nostro desiderio di penetrazione e adozione dei media mainstream con un fermo impegno per il decentramento - sostituire la fiducia con la verifica.

Se riusciremo in questa prerogativa, non ci sono limiti all'ingegno creativo e all'innovazione che questo spazio è in grado di produrre.

Forse ottimista, sostengo che non è inverosimile che un rinnovato impegno nei confronti dei principi fondanti delle criptovalute possa portarci a una sorta di rinascita negli anni a venire. L'esposizione di FTX potrebbe essere solo il campanello d'allarme di cui la comunità crittografica aveva bisogno per riallinearsi con la sua missione originale.

Alex Shipp è il chief strategy officer di Fuori turno, dove contribuisce alla piattaforma tokenomics, produce contenuti e conduce lo sviluppo aziendale per conto del progetto. Oltre al suo ruolo nel settore come esperto di PriFi (finanza decentralizzata privata), ha anche lavorato come scrittore presso la Elastos Foundation e come rappresentante dell'ecosistema eletto nella Cyber ​​Republic DAO.

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Immagine in primo piano: Shutterstock/prodigital art/Natalia Siiatovskaia