Il panorama macroeconomico nel 2023 sta cambiando e avrà un impatto sui mercati delle criptovalute, ecco perché.
La pandemia di coronavirus ha a sinistra una serie di condizioni macroeconomiche turbolente nel panorama finanziario globale. Inizialmente, le banche centrali di tutto il mondo hanno pompato ingenti somme di denaro nell'economia globale per compensare la stagnazione causata dal COVID-19.
Ciò ha fatto scendere i tassi di interesse quasi ai minimi storici, alimentando investimenti di capitale di rischio senza precedenti e facendo salire alle stelle il prezzo del bitcoin e di altre criptovalute.
Tuttavia, l'inflazione ha presto iniziato a salire, spingendo le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse riportandoli ai livelli pre-pandemia e rendendo i prestiti più costosi.
Questo improvviso cambiamento delle condizioni macroeconomiche ha avuto un grave impatto sul settore delle criptovalute, con molte aziende che non sono più in grado di permettersi il denaro a buon mercato necessario per sostenere le loro operazioni.
Nel frattempo, la criptovaluta rimane una questione scottante nei mercati finanziari, con investitori e politici soppesando i fattori macroeconomici che potrebbero influenzarne la crescita e le performance nei prossimi anni.
Man mano che nei prossimi anni si verificheranno ulteriori cambiamenti economici, gli investitori dovrebbero rimanere informati sul panorama del mercato e su come potrebbe potenzialmente avere un impatto sul futuro delle criptovalute.
Facendo luce sull'argomento, questo rapporto fornirà uno sguardo approfondito alle influenze economiche che potrebbero plasmare il futuro dell'industria delle criptovalute nei prossimi mesi e anni.
I tassi di interesse e i prezzi delle criptovalute della FED
Le azioni della Federal Reserve statunitense influenzano l'economia globale e la criptovaluta non fa eccezione. Quando la banca centrale cambia il suo tasso di interesse di riferimento, i prezzi delle criptovalute spesso rispondono. Queste reazioni possono essere imprevedibili e gli investitori in criptovalute devono comprendere le sfumature della relazione tra il tasso di riferimento della Fed e i prezzi delle criptovalute.
L'impatto dei bassi tassi di interesse
Gli investimenti tradizionali tendono a soffrire quando la Fed taglia il suo tasso di riferimento, mentre gli investimenti in criptovalute spesso ricevono una spinta. Gli ambienti a basso tasso di interesse rendono gli investimenti tradizionali, come azioni e obbligazioni, meno attraenti per gli investitori, che potrebbero considerare la criptovaluta un'alternativa redditizia.
L'ambiente di bassi tassi di interesse generalmente combatte anche l'aumento dell'inflazione, rendendo il dollaro USA meno attraente, il che può far salire il prezzo delle criptovalute.
L'impatto dei tassi di interesse elevati
Al contrario, quando la Federal Reserve statunitense aumenta il suo tasso di riferimento, gli investitori spesso si riversano sugli investimenti tradizionali per trarre vantaggio dai rendimenti più elevati, provocando la diminuzione del prezzo delle criptovalute. Inoltre, un contesto di tassi di interesse elevati generalmente rafforza il dollaro USA, rendendolo più attraente per gli investitori e riducendo così la domanda di criptovalute.
Fatti salienti del 2022:
- Durante la seconda riunione della Fed del 2022, bitcoin (BTC) il prezzo è crollato per una settimana prima di riprendere piede. Questa settimana ha segnato il primo aumento dei tassi di interesse della Banca Centrale in quattro anni, con un aumento dello 0.25%.
- Dopo la riunione della Fed di maggio. 3 e 4, il prezzo del bitcoin è salito alle stelle, ma entro maggio. 6, la valuta digitale aveva già iniziato a scendere in modo significativo. La Fed, che ha approvato un aumento del tasso dello 0.5% nella riunione e ha pianificato di ridurre il proprio Bilancio di 9 trilioni di dollari a partire da giugno, ha visto il valore del bitcoin salire rapidamente prima di iniziare la discesa.
- Dopo la conclusione della riunione di due giorni della Fed, il 14 e 15 giugno, il prezzo del bitcoin è crollato fino a 17,500 dollari. Ciò è avvenuto in risposta alla Fed decisione aumentare i tassi di interesse dello 0.75%.
Cosa aspettarsi nel 2023?
È probabile che la Fed alzi il suo tasso di prestito notturno di riferimento di un quarto di punto percentuale alla fine della riunione del 31 gennaio-1 febbraio, con il tasso attualmente compreso tra 4.25 e 4.50%. Funzionari della Fed stimato a dicembre che il tasso potrebbe raggiungere il 5% quest'anno, senza tagli previsti almeno fino al 2024.
Anche se non vi è alcuna chiara indicazione di come il mercato reagirà a questo cambiamento, gli investitori dovrebbero prepararsi alla volatilità mentre si avvicina il prossimo aumento dei tassi della Fed. I mercati delle criptovalute, in particolare, potrebbero subire un impatto maggiore a causa della loro natura imprevedibile.
Inflazione ed effetto a cascata
L'inflazione è un aumento generale del prezzo di beni e servizi nel tempo. Quando si verifica l'inflazione, il potere d'acquisto di una valuta diminuisce, il che significa che ogni unità monetaria può acquistare meno beni e servizi rispetto a prima. In breve, l'inflazione rende i prodotti più costosi e può ridurre il potere d'acquisto del denaro.
L'effetto domino
I mercati delle criptovalute in genere rispondono ai cambiamenti nel sistema finanziario globale. Con l'inflazione, la domanda per la maggior parte delle criptovalute aumenta poiché sono considerate beni rifugio. Tuttavia, l'offerta della maggior parte delle criptovalute è limitata, quindi quando la domanda aumenta, il loro prezzo sale.
Tuttavia, l'inflazione può anche danneggiare i prezzi delle criptovalute, poiché induce gli investitori a diventare più cauti nelle loro decisioni di investimento. Un'inflazione più elevata spesso porta a tassi di interesse più elevati, rendendo gli investimenti in criptovalute meno attraenti e abbassando i prezzi.
E l'effetto indiretto
L'inflazione colpisce anche i mercati delle criptovalute in modo più indiretto. Poiché la maggior parte del trading di criptovalute viene effettuata utilizzando valuta fiat (USD, EUR, ecc.), qualsiasi variazione del valore di queste valute influisce sui mercati delle criptovalute.
Ad esempio, in tempi di alta inflazione, il valore delle valute fiat si deprezza, il che significa che i trader di criptovalute hanno bisogno di più valute per acquistare la stessa quantità di criptovaluta. Ciò può ridurre la quantità di criptovalute scambiate poiché i trader hanno meno soldi da spendere.
Cosa aspettarsi nel 2023?
Il tasso di inflazione degli Stati Uniti, misurato dall'indice dei prezzi al consumo (CPI) e dall'indice dei prezzi delle spese di consumo personale (PCE), è stato un tema caldo sia per gli investitori che per gli economisti.
Entrambe le metriche misurano quanto denaro le persone spendono in beni e servizi. La Fed preferisce il PCE per la sua portata più ampia e per il modo in cui riflette meglio il modo in cui i consumatori adattano le loro abitudini di acquisto quando i prezzi aumentano.
La Fed in genere consente un tasso di inflazione del 2%, quindi qualsiasi valore superiore è considerato troppo alto. Nel maggio 2021, il CPI è aumentato dell'8% su base annua rispetto all'anno precedente, sollevando timori per potenziali rialzi dei tassi nel prossimo futuro.
Nel frattempo, la ultimi dati dell'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE) mostra che l'inflazione, misurata dall'IPC, è scesa al 10.3% nel novembre 2022, in calo rispetto al 10.7% del mese precedente.
In 25 dei 38 paesi OCSE, l'inflazione è diminuita tra ottobre e novembre 2022.
Tuttavia, l'inflazione è aumentata di almeno 0.5 punti percentuali in Cile, Repubblica ceca, Finlandia, Ungheria, Repubblica slovacca e Svezia, con i tassi di inflazione su base annua più elevati registrati in Estonia, Ungheria, Lettonia, Lituania e Svezia. Turchia (tutti sopra il 20%).
Pertanto, gli investitori devono tenere d'occhio i dati sull'inflazione poiché hanno un impatto significativo sui mercati delle criptovalute. I dati positivi sull'inflazione di solito portano a un piccolo rally del mercato, mentre cifre inaspettatamente elevate possono far crollare i mercati.
Incombenti timori di recessione
Il mercato delle criptovalute è altamente suscettibile alle recessioni economiche globali, come una recessione.
Quando i mercati subiscono una recessione, un evento comune è che gli investitori si affollino beni rifugio come oro e titoli di stato, facendo precipitare il prezzo della criptovaluta.
Inoltre, la diminuzione della domanda di beni e servizi porta a un minor numero di transazioni, influenzando ulteriormente il mercato delle criptovalute. Volumi di transazioni inferiori portano a una diminuzione della liquidità, il che significa che è più difficile acquistare o vendere grandi quantità di criptovalute senza causare un drastico calo del prezzo.
Inoltre, una recessione può portare le istituzioni finanziarie a diventare più avverse al rischio e a ridurre gli investimenti in nuove tecnologie, inclusa la criptovaluta. Ciò riduce la quantità di capitale che affluisce nel settore, deprimendo ulteriormente i prezzi.
Questi fattori creano un ambiente difficile per il mercato delle criptovalute durante una recessione.
Cosa aspettarsi nel 2023?
A nuovo rapporto del Mises Institute ha rivelato uno sviluppo preoccupante per quanto riguarda il dollaro USA: l'offerta di moneta M2 è diventata negativa per la prima volta in 28 anni. Questo serve come segnale di avvertimento di una recessione imminente, una tendenza che spesso inizia con una graduale diminuzione dell'offerta di moneta.
Se si verifica una recessione, le sue ripercussioni sul mercato delle criptovalute si faranno sentire per gli anni a venire, dal forte calo dei prezzi delle criptovalute alla perdita di posti di lavoro su larga scala e alla mancanza di fondi per i prossimi progetti cripto e web3.
Correlazione con i prezzi delle azioni
In passato, la natura non correlata degli asset digitali con i mercati tradizionali era a spada a doppio taglio. Sebbene abbia fornito un porto sicuro per gli investitori alla ricerca di una classe di attività per proteggerli dalla volatilità delle azioni, è arrivato anche con l'imprevedibilità.
Il Fondo monetario internazionale (FMI) segnalati che, prima dello scoppio della pandemia globale, criptovalute come bitcoin ed ethereum (ETH) avevano una correlazione limitata con i principali indici azionari ed erano considerati uno scudo contro bruschi cambiamenti in altri tipi di investimento.
Tuttavia, questa prospettiva è cambiata dopo le misure straordinarie adottate dalle banche centrali per combattere le devastazioni del Coronavirus.
Mentre in passato esisteva una correlazione trascurabile tra i movimenti giornalieri di bitcoin e l'S&P 500, l'indice azionario di riferimento per gli Stati Uniti, dal 2017 al 2019, questa cifra è schizzata a 0.36 tra il 2020 e il 2021, con entrambe le serie di attività muoversi insieme.
L'S&P 500 ha registrato la peggiore performance annuale degli ultimi 12 anni, chiusura Il 19.4% in meno rispetto a quando ha iniziato l'anno ai massimi storici. Ciò segue un periodo di alta inflazione e rialzi dei tassi di interesse da parte della Fed, che ha lasciato in difficoltà i prezzi delle attività finanziarie.
Possiamo aspettarci che la volatilità continui nel mercato delle criptovalute nei prossimi mesi. Tuttavia, dovremmo notare che esiste una scarsa possibilità di una rara correlazione negativa tra azioni e criptovalute, che potrebbe far salire i prezzi delle criptovalute.
Domanda di energia e prezzi del petrolio
In teoria, i prezzi del greggio e delle criptovalute hanno una correlazione negativa, il che significa che quando uno sale, l'altro tende a scendere. Questo perché entrambi i beni vengono utilizzati come riserva di valore e speculazione.
Quando i prezzi del greggio aumentano, gli investitori tendono ad abbandonare gli asset speculativi, come le criptovalute, a favore di investimenti più sicuri. Questo perché l'aumento dei prezzi del greggio può segnalare un rafforzamento dell'economia, portando ad una maggiore fiducia degli investitori nei mercati tradizionali.
È vero anche l'inverso. Gli investitori possono considerare la criptovaluta un'alternativa speculativa quando i prezzi del greggio scendono. La diminuzione dei prezzi dell'energia può segnalare la volatilità economica, portando gli investitori a credere che gli investimenti più speculativi, come la criptovaluta, potrebbero avere maggiori probabilità di apprezzare il valore.
È importante notare che la correlazione tra i prezzi del petrolio greggio e i prezzi delle criptovalute può variare anche a seconda delle condizioni di mercato in un dato momento.
Ad esempio, se le tensioni geopolitiche aumentano, i prezzi del greggio potrebbero salire mentre i prezzi delle criptovalute potrebbero rimanere stabili o viceversa. D'altra parte, se l'attività economica rallenta, entrambi i mercati potrebbero subire una flessione.
Pertanto, è importante considerare l'ambiente economico, finanziario e politico quando si considera la correlazione tra i prezzi del greggio e i prezzi delle criptovalute.
I prezzi del greggio Brent hanno superato i $ 120 al barile a giugno e poi sono scesi a un minimo di $ 75 all'inizio di dicembre mentre si destreggiavano tra i timori di recessione e un prezzo massimo sul petrolio russo.
Al 20 gennaio, il greggio Brent si attesta a 86.77 dollari al barile, in rialzo rispetto ai 77.84 dollari del 4 gennaio. È interessante notare che il prezzo di BTC, almeno in questa occasione, si è correlato positivamente con i prezzi del greggio. Il prezzo di BTC ha registrato una crescita rialzista dal 6 gennaio e ha raggiunto il massimo di 30 giorni di $ 21,438 il 17 gennaio.
Cosa aspettarsi nel 2023?
È difficile prevedere in che modo i prezzi del greggio influenzeranno i prezzi delle criptovalute nel 2023. Fattori come le condizioni economiche, la stabilità politica, i progressi tecnologici e le normative possono tutti svolgere un ruolo nell'influenzare i prezzi di entrambi gli asset.
Le criptovalute sono ancora relativamente nuove e il loro valore è altamente volatile, quindi qualsiasi variazione del prezzo del greggio potrebbe potenzialmente avere effetti imprevedibili sui prezzi delle criptovalute.
Altri fattori macro che influenzeranno i mercati delle criptovalute nel 2023
Ci sono molti altri fattori macro che possono influenzare i prezzi delle criptovalute nel 2023:
Guerra Russia-Ucraina
Il primo anniversario del conflitto Russia-Ucraina è a promemoria di come le criptovalute possono essere utilizzate in guerra. Per ampliare l'accesso dei donatori, il governo ucraino ha iniziato ad accettare donazioni di criptovalute all'inizio di quest'anno, portando alla formazione del Crypto Fund of Ukraine.
Tuttavia, il conflitto ha danneggiato il volume degli scambi di bitcoin, con a recente rapporto indicando che un aumento dell'1% nella guerra Russia-Ucraina porta a una riduzione dello 0.2% nel volume degli scambi di Bitcoin.
Questo effetto è particolarmente pronunciato dopo l'invasione, con l'impatto che diventa più evidente dopo una settimana. Se la situazione tra i due paesi continua nel 2023, potrebbe significare un disastro per i mercati finanziari globali, compreso il mercato delle criptovalute.
La Cina riapre la sua economia
As Cina inizia a riaprire la sua economia dopo la pandemia di coronavirus, si prevede che il mercato delle criptovalute subirà un forte impatto.
Dopo che il governo cinese ha imposto a bandire sul trading di criptovalute e sulle offerte iniziali di monete nel 2017 e, alla fine di settembre 2021, la People's Bank of China (PBOC) ha vietato tutte le transazioni di criptovaluta. Di conseguenza, molti trader e minatori di criptovalute in Cina sono stati costretti a spostare le loro operazioni all'estero.
Con il recente allentamento delle restrizioni, questi trader stanno ora tornando sul mercato e alcuni prevedono che ciò potrebbe portare a un aumento della domanda di criptovalute. Allo stesso tempo, la riapertura della Cina potrebbe portare nuove normative e restrizioni sul mercato delle criptovalute.
Il governo cinese ha precedentemente espresso preoccupazione per il potenziale utilizzo delle criptovalute per il riciclaggio di denaro e altre attività illecite. Se il governo impone norme più severe, ciò potrebbe avere un effetto negativo sul mercato.
Inoltre, la riapertura della Cina potrebbe avere un impatto anche sul mercato globale delle criptovalute. La Cina è uno dei più grandi mercati di criptovalute al mondo e una ripresa dei commercianti cinesi potrebbe aumentare la domanda di varie monete.
Leggi e regolamenti
Nel 2023, il mercato delle criptovalute dovrebbe essere pesantemente colpito da leggi e regolamenti. I governi di tutto il mondo lo sono sempre di più riconoscendo il potenziale delle criptovalute e stanno iniziando ad implementare regolamenti sul loro utilizzo. Man mano che il mercato matura, probabilmente emergeranno leggi e regolamenti più severi.
I regolamenti dovrebbero concentrarsi su tre aree principali: protezione dei consumatori, tassazione e antiriciclaggio.
Le norme sulla protezione dei consumatori mireranno a proteggere i clienti dalle frodi e fornire una maggiore trasparenza nel mercato.
Le normative fiscali renderanno obbligatorio per i proprietari di criptovaluta pagare le tasse sui loro guadagni.
Le normative antiriciclaggio impediranno l'uso di criptovalute per attività illegali.
È probabile che l'introduzione di queste normative abbia un profondo effetto sul mercato delle criptovalute. Si prevede di ridurre il numero di attività fraudolente, aumentare la fiducia dei consumatori e migliorare la trasparenza.
La linea di fondo
Nel 2023, il destino del mercato delle criptovalute sarà determinato da una combinazione di fattori a livello macro, come regolamenti governativi, sentimento dei consumatori, innovazioni tecnologiche e condizioni economiche più ampie.
I regolamenti governativi svolgeranno un ruolo importante nel determinare l'accettabilità e la legalità delle criptovalute.
Nel frattempo, il sentimento dei consumatori sarà determinato dalla disponibilità di piattaforme affidabili e sicure e dal livello di fiducia nel mercato delle criptovalute.
L'innovazione tecnologica sarà fondamentale per guidare l'adozione di risorse crittografiche e fornire l'infrastruttura per transazioni sicure ed efficienti.
Anche condizioni economiche più ampie giocheranno un ruolo nel contesto macro, compresa l'inflazione, la crescita economica e la svalutazione della valuta.
L'investitore miliardario Ray Dalio ha recentemente espresso il suo opinione che l'economia americana sta attraversando una fase di stagflazione. Questo fenomeno è caratterizzato da una crescita economica lenta, un'inflazione elevata e mercati delle attività anemici, che portano a un aumento della disoccupazione, una diminuzione della spesa dei consumatori e una riduzione dei profitti.
Dalio ritiene che la Fed sarà costretta ad abbassare i tassi di interesse entro il 2024, prima delle elezioni presidenziali americane, per combattere la crisi, che potrebbe durare ancora qualche anno.
Anche se questo può sembrare un motivo di preoccupazione, la storia ha dimostrato che le recessioni economiche possono essere un'eccellente opportunità per gli individui e le imprese per prepararsi al prossimo rally.
Fonte: https://crypto.news/macro-2023-will-impact-the-crypto-markets/