Morgan Stanley avverte che il "cambiamento di paradigma" nel settore delle criptovalute potrebbe avere un impatto sulla leadership del dollaro statunitense

In una recente pubblicazione, il responsabile delle risorse digitali di Morgan Stanley, Andrew Peel, ha messo in guardia su un potenziale “cambio di paradigma” nella percezione e nell’uso delle risorse digitali, sottolineandone il potenziale impatto sul dominio globale del dollaro USA.

Peel sottolinea che il crescente interesse attorno ad asset come Bitcoin, l’aumento dei volumi delle stablecoin e l’emergere delle valute digitali delle banche centrali (CBDC) rappresentano una sfida significativa al ruolo tradizionale del dollaro nella finanza globale.

Gli Stati nazionali puntano alla diversificazione del dollaro

Nonostante gli Stati Uniti contribuiscano per il 25% al ​​PIL globale, il biglietto verde detiene una posizione dominante, costituendo quasi il 60% delle riserve valutarie globali.

Tuttavia, questa posizione dominante si trova ad affrontare un controllo più accurato, con alcune nazioni che esplorano alternative. Le recenti politiche monetarie statunitensi e l’uso strategico delle sanzioni economiche hanno spinto le nazioni a riconsiderare la propria dipendenza dal dollaro.

L’Unione europea sta lavorando attivamente per aumentare il ruolo dell’euro nel commercio internazionale, in particolare nelle transazioni energetiche e nelle materie prime essenziali, come parte di una strategia più ampia volta a rafforzare la posizione globale dell’euro.

Nel frattempo, la Cina sta facendo avanzare lo yuan nel commercio internazionale attraverso iniziative come il sistema di pagamento interbancario transfrontaliero (CIPS), sfidando il sistema di pagamento interbancario della Clearing House (CHIPS) incentrato sul dollaro.

Anche organizzazioni intergovernative come BRICS, ASEAN, SCO e l’Unione economica eurasiatica esprimono interesse nell’utilizzo delle valute locali per la fatturazione e i regolamenti commerciali. Questo cambiamento indica un chiaro passo verso la riduzione della dipendenza dal dollaro a livello globale.

La rivoluzione della valuta digitale provoca uno spostamento dal dollaro USA

Mentre le nazioni cercano alternative al dollaro statunitense, le valute digitali e le stablecoin stanno emergendo come opzioni praticabili, incidendo sul commercio e sulla finanza internazionale. Questo cambiamento, influenzato dalle politiche estere e monetarie degli Stati Uniti e dalla concorrenza globale, guida l’abbandono del dollaro nelle transazioni transfrontaliere e nelle riserve delle banche centrali.

Bitcoin ha svolto un ruolo chiave nel dare il via al movimento degli asset digitali. Recentemente, le autorità di regolamentazione statunitensi hanno approvato gli Exchange Traded Fund (ETF) spot su Bitcoin, segnalando potenzialmente un cambiamento nella percezione globale e nell’uso delle risorse digitali.

Le stablecoin sono diventate cruciali nel facilitare il trading di asset digitali. L’adozione globale di stablecoin legate al dollaro è in crescita, con transazioni che sfiorano i 10 trilioni di dollari nel 2022, sfidando i giganti dei pagamenti come PayPal e Visa.

La rapida adozione delle stablecoin ha anche alimentato l'interesse globale per le CBDC, con 111 paesi che le esplorano attivamente a partire dalla metà del 2023. Peel riconosce il potenziale delle CBDC di stabilire uno standard unificato per i pagamenti transfrontalieri, riducendo la dipendenza da intermediari come SWIFT e dalle valute dominanti come il dollaro USA.

Peel conclude esortando gli investitori globali a monitorare da vicino questi sviluppi, adattando le loro strategie per sfruttare le opportunità nei mercati internazionali e le tecnologie finanziarie trasformative.