Nexo dice che non è niente come Celsius e altri finanziatori di criptovalute. Ecco cosa mostrano i dati

I continui problemi di liquidità dei prestatori di criptovalute BlockFi, Celsius e Voyager Digital hanno messo altri prestatori di criptovalute sul sedile caldo, con alcuni che si affrettano a garantire ai clienti che i loro fondi sono al sicuro.

Ma Nexo, che punta a le sue attestazioni in tempo reale dalla società di contabilità Armanino come prova che non ha seguito la strada dei suoi concorrenti, ha anche dovuto fare i conti con un utente di Twitter che afferma che il suo co-fondatore Kosta Kantchev ha sottratto fondi a un ente di beneficenza per costruire “un palazzo delle dimensioni di un scuola."

In risposta a tali affermazioni, la società ha stampato una confutazione che ha respinto le accuse come un caso di identità errata, scrivendo che l'account ha utilizzato "menzogne ​​e distorsioni nell'ennesima campagna diffamatoria contro Nexo". 

Anche l'ufficio legale dell'azienda è stato coinvolto, inviando a cessare e desistere la lettera alla persona che gestisce l'account Twitter.

“Lui sostiene molte cose, ma che siamo insolventi. non è uno di questi", ha detto il co-fondatore e amministratore delegato di Nexo Antoni Trenchev decrypt. "È una previsione che saremo insolventi entro la fine dell'anno e non lo hanno confermato in alcun modo significativo". (Disclosure: Nexo è uno dei 22 investitori in decrypt.)

Trenchev ha affermato che Nexo sembra essere solo come i suoi concorrenti di prestito di criptovalute, che in genere prendono i fondi dei clienti e li scommettono in protocolli di generazione di rendimento o fanno ciò che considera sotto prestiti garantiti. Nexo è fondamentalmente diverso, dice Trenchev, e non ha dovuto ricorrere a nessuna delle stesse misure per rimanere a galla.

Tali misure includono il congelamento o la limitazione dei prelievi, come Celsius, o la ricerca di una linea di credito revolving, come BlockFi. Voyager ha dovuto fare entrambe le cose.

Come i suoi concorrenti, Nexo presta i fondi dei clienti e utilizza i proventi per pagare gli interessi. Blockchain piattaforma di analisi Nansen ha identificato più di 500,000 wallet in quanto appartenente a Nexo.

Ciò include uno che nansen si è identificato come Nexo tesoreria aziendale. Aveva un saldo di $ 169 milioni a partire da martedì mattina. La maggior parte dei fondi, $ 104 milioni, era in Staked Ethereum (o stETH)—cioè, ETH che è stato bloccato sul Ethereum 2.0 beacon chain tramite il fornitore di servizi Lido.

Il CEO di Nansen, Alex Svanevik, ha condiviso una dashboard con decrypt dimostrando che molti dei più grandi portafogli di Nexo, inclusi i suoi 169 milioni di dollari di tesoreria on-chain, hanno un saldo di 838 milioni di dollari. La metà era detenuta come ETH e un quarto come token NEXO nativo della società. 

Un altro dei portafogli dell'azienda incluso nella dashboard di Nansen ha mostrato che Nexo aveva depositato $ 579 milioni di Wrapped Bitcoin (wBTC) come garanzia in a MakerDAO caveau e aveva un saldo eccezionale di $ 50 milioni DAI.

Tutto questo per dire che una parte considerevole del capitale depositato nei portafogli Nexo è detenuto come ETH, stablecoins, o prestato a protocolli che richiedono un'eccessiva garanzia dei prestiti.

A differenza dei suoi concorrenti, Nexo afferma di concedere solo prestiti eccessivamente garantiti. Ciò significa che tende a pagare rendimenti inferiori rispetto a BlockFi e Celsius, ma espone i clienti a "praticamente nessun rischio", secondo il suo sito web.

Trenchev ha affermato che Nexo non ha utilizzato i finanziamenti degli investitori per soddisfare i propri obblighi con i clienti, un altro dettaglio che secondo lui lo distingue dagli altri prestatori di criptovalute.

"Abbiamo investito mentre i tempi erano buoni per lo spazio", ha detto Trenchev. "Durante quel periodo, penso che ci siano voluti 18 mesi, abbiamo lavorato con Armanino, che è uno dei primi 20 revisori dei conti negli Stati Uniti, per sviluppare un'attestazione in tempo reale che le nostre attività superano le nostre passività di oltre il 100%".

La società ha anche collaborato con diverse banche di investimento, una delle quali Citigroup, per esplorare le opportunità di acquisire società in difficoltà. 

"Spetta essenzialmente a noi fare del nostro meglio per aiutare a ripulire lo spazio in una sorta di sforzo di consolidamento", ha affermato Trenchev.

Ultimamente, è successo spesso che quando un grande giocatore in una categoria di criptovalute cade, i suoi colleghi vengono esaminati semplicemente perché sembrano avere attività simili.

È successo alle stablecoin dopo che TerraUSD (UST) ha perso il suo ancoraggio ed è andato a zero. Tether (USDT) e US Dollar Coin (USDC) di Circle si sono affrettati a tracciare una linea nella sabbia per separare le loro stablecoin, che sono presumibilmente sostenute da una riserva equivalente di dollari USA, dalla moneta algoritmica di Terra, che originariamente non era supportata da nulla a tutto e poi un mix di altre criptovalute, incluso Bitcoin. 

Caso in questione: la stablecoin algoritmica di Tron, USDD, che il fondatore Justin Sun ha detto essere più sicura di UST perché è sovra-garanzia, è stata al di fuori del suo punto di riferimento 1:1 con il dollaro USA dal 12 giugno. Lunedì pomeriggio, veniva scambiata a $ 0.98, secondo CoinMarketCap.

Dopo la caduta di Terra, ci fu un fretta dai suoi investitori, società di capitali di rischio, per dire se avevano un'esposizione. Nel corso di poche settimane sono arrivate delle rivelazioni Mike Novogratz, CEO di Galaxy Digital, Libellula Capital, Multicoin Capital e altri.

Il problema che Nexo sta affrontando, cercando di distinguersi dagli altri finanziatori di criptovalute, è quello che Armanino ha deciso di risolvere con il suo prodotto TrustExplorer.

La società è in grado di controllare quotidianamente i saldi nei conti bancari e nei portafogli crittografici dei suoi clienti, confrontarli con le sue passività o con i soldi che deve ai suoi clienti e valutare lo stato di salute dell'attività di prestito. Ad esempio, a partire da martedì, Nexo aveva attività superiori ai suoi $ 4.3 miliardi di passività dei clienti, secondo il rapporto di TrustExplorer.

L'idea è che la trasparenza aiuterà le aziende a evitare quello che è successo a Celsius, dove Noah Buxton, un partner di Armanino, ha detto decrypt c'è stata una discrepanza tra attività e passività e un problema di maturità, tutto in una volta.

Ha detto che questo è il problema su cui si è concentrato il team dietro TrustExplorer, che ha iniziato come strumento per verificare le riserve che supportano le stablecoin, adattandolo per i prestatori. In effetti, è Nexo che li ha spinti a farlo nel 2021.

“[Gli istituti di credito] hanno note con controparti. Hanno asset quotati sulle borse globali, hanno anche una certa esposizione alla DeFi", ha affermato Buxton. "Quindi stiamo esaminando una serie di cose sul lato delle attività, probabilmente, onestamente, 50 diverse fonti di attività che estraiamo, ma poi quella passività che corrisponde alle due".

Sebbene le attestazioni di Armanino possano distinguere Nexo dagli altri prestatori e fornire un po' di conforto agli osservatori del mercato delle criptovalute, è importante notare che le attestazioni non sono la stessa cosa degli audit. E dato lo stato attuale del mercato, non è difficile capire il crescente scetticismo del mercato dei prestiti crittografici nel suo insieme, Nexo compreso.

Questo scetticismo non è perso su Nexo o sulla sua società di contabilità. "Nessuno si fida di nessuno, anche se stai mostrando loro la prova in faccia", ha detto Buxton.

Nota del redattore: Una versione precedente di questo articolo rilevava la tesoreria on-chain di Nexo, ma non si tratta di attività off-chain, che secondo un rapporto di TrustExplorer del martedì superano i suoi $ 4.3 miliardi di passività dei clienti.

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