Nexo interrompe il potenziale accordo con il prestatore di criptovalute in difficoltà Vauld

Il prestatore di criptovalute Nexo, che era in trattative con il prestatore di criptovalute rivale Vauld per acquisirlo potenzialmente, ha interrotto le discussioni.

Il potenziale accordo è fallito dopo sei lunghi mesi di dialogo, secondo una fonte con conoscenza diretta della questione e un'e-mail ottenuta da The Block. L'e-mail, datata oggi e inviata dal fondatore e CEO di Vauld Darshan Bathija ai creditori dell'azienda, afferma che "le nostre discussioni con Nexo purtroppo non si sono concretizzate".

Nexo e Vauld erano stati dentro discussioni per un potenziale accordo dall'inizio di luglio, quando Vauld fermato prelievi dei clienti dopo aver affrontato una grave crisi di liquidità. A quel tempo, Nexo aveva stipulato un accordo di due diligence esclusivo di 60 giorni con Vauld per acquisirlo potenzialmente. Allora il periodo di due diligence due volte. Ora, le due parti hanno formalmente concluso le discussioni.

"Da allora abbiamo cercato un accordo reciproco con Nexo per porre fine agli accordi di esclusiva esistenti e stiamo continuando il nostro impegno attivo con i gestori di fondi selezionati nello sviluppo di una strategia praticabile che servirebbe al meglio gli interessi dei creditori", si legge nell'e-mail di Bathija.

La fonte ha detto che ci sono un paio di motivi per cui il potenziale accordo non è andato a buon fine. Questi includono Vauld che perde una quantità significativa nell'ecosistema Terra collassato, autorità indiane grippaggio i suoi beni, fondi bloccato sull'exchange di criptovalute in bancarotta FTX e su enormi crediti di prestito da Gruppo ambrato. Inoltre, Vauld ha recentemente molti clienti negli Stati Uniti e Nexo ha annunciato i suoi piani per lasciare il paese, quindi il potenziale accordo non aveva senso per Nexo, ha aggiunto la fonte.

Prima di terminare i colloqui, Nexo ha presentato due volte a Vauld i potenziali termini dell'accordo. Tuttavia, Vauld ei suoi creditori non erano contenti di quei termini. L'e-mail di Bathija recita:

“La Revised Nexo Proposal non consente un'offerta pubblica di acquisto del debito tramite un'asta al ribasso (la 'RDA') che darebbe ai creditori un'opzione di uscita anticipata. Avevamo spiegato loro che, in base al nostro impegno con i creditori, un'opzione di uscita anticipata è vitale per il successo di qualsiasi proposta di ristrutturazione. Sfortunatamente, i vantaggi offerti dalla Revised Nexo Proposal, come il ritiro anticipato del credito, sono fissati a una soglia che a nostro avviso è generalmente irraggiungibile dalla maggior parte dei creditori.

"Dato quanto sopra, riteniamo che la proposta Nexo rivista non sarebbe nel migliore interesse di tutti i creditori", continua l'e-mail.

Vauld ei suoi creditori ritengono inoltre che, nelle discussioni, Nexo non sia stata abbastanza trasparente riguardo alle sue condizioni finanziarie. "Nexo non ha risposto alle richieste di un completo esercizio di due diligence su di loro, inclusa una valutazione della solvibilità di Nexo, o altrimenti quali misure potrebbero essere concordate per fornire ai creditori un maggiore livello di garanzia in caso di insolvenza di Nexo ”, si legge nell'e-mail di Bathija.

Ora che il potenziale accordo con Nexo è fallito, il piano di ristrutturazione proposto da Vauld è quello di selezionare un gestore di fondi per gestire le risorse dei clienti. "Nel nostro processo di ricerca, abbiamo identificato sei potenziali candidati come gestori di fondi, abbiamo ricevuto proposte da quattro e, dopo discussioni e revisioni iniziali, abbiamo selezionato due potenziali gestori di fondi". Si legge nell'e-mail di Bathija. "Stiamo sviluppando le strategie e il mandato proposti, in consultazione con i creditori al fine di concordare i termini con il candidato gestore di fondi selezionato nel nuovo anno".

Il buco finanziario di Vauld attualmente ammonta a $ 98 milioni, secondo l'e-mail. "Nel complesso, nel periodo dal 1° agosto 2022, quando abbiamo fornito l'ultimo aggiornamento della posizione finanziaria della Società, il disavanzo netto o 'gap' è aumentato da 81 milioni di dollari a 98 milioni di dollari", si legge nell'e-mail. “Questo è in gran parte il risultato di una perdita di valore dovuta materialmente a: (i) procedura fallimentare di FTX in cui avevamo un'esposizione netta di 8.8 milioni di dollari; e (ii) deprezzamento dei prezzi dei token rispetto alle stalle di circa il 24%.

Vauld ha tempo fino al 20 gennaio per risolvere i suoi problemi finanziari, avendo ricevuto un'altra estensione della protezione del credito il mese scorso. L'azienda, tuttavia, ha chiesto l'ennesima proroga, secondo un documento ottenuto da The Block. "Abbiamo l'udienza per la proroga della moratoria il 17 gennaio 2023", si legge nel documento.

Nexo, Vauld e il suo consulente finanziario, Kroll, non hanno risposto immediatamente alle richieste di commento di The Block.

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