Non azioni, non obbligazioni, non criptovalute, non metalli preziosi

L'inflazione rimane il fattore più preoccupante tra gli economisti e tra le famiglie, eppure le presunte coperture contro l'inflazione non sono più quelle di una volta. Per battere un aumento dell'indice dei prezzi al consumo dell'8.3% +, un investitore cercherebbe un rendimento almeno del 9%. Sfortunatamente, nessuno dei vecchi consigli classici ci sta arrivando.

Secondo il US Bureau of Labor Statistics, la variazione percentuale in 12 mesi dell'IPC "tutte le voci" a settembre 2022 è stata dell'8.3%. Questo, anche se i prezzi del gas alla pompa sono scesi. Quale delle coperture contro l'inflazione permetterebbe agli investitori di stare al passo con i tempi?

Cominciamo con le azioni. Ecco il grafico dei prezzi giornalieri dell'S&P 500:

L'indice ha iniziato l'anno lassù a 4800 e, dopo essere sceso a 3650 a giugno, ora viene scambiato per 3946. Si tratta di un calo del 17.8% in 8 mesi e 1/2. L'S&P 500 non sta facendo liste di copertura dell'inflazione finora quest'anno.

E gli altri indici di borsa? Ecco il grafico dei prezzi giornalieri per il NASDAQ
NDAQ
all'100 ottobre:

Ha iniziato l'anno a 16500 e il prezzo ora è 12134, quindi è inferiore del 26%. L'indice, ampiamente seguito perché replica molti dei più celebri titoli tecnologici, non sta sicuramente al passo con l'inflazione.

Che dire delle obbligazioni dato che le azioni ovviamente non funzionano? Ecco il grafico dei prezzi giornalieri del benchmark iShares 20+ Year Treasury Bond ETF:

L'ETF obbligazionario ha iniziato il 2022 a 142 e ora viene scambiato a 108. Finora si tratta di una perdita del 24%. Immagina il dolore provato in questo momento da quegli investitori che detengono il classico portafoglio 60% di azioni/40% di obbligazioni, spesso suggerito dall'MBA che lavora per società di investimento molto apprezzate.

Le criptovalute sono state proposte come copertura dall'inflazione, mesi e mesi fa. Questo è il grafico dei prezzi giornalieri di bitcoin:

Non viene mostrato su questo grafico, ma bitcoin ha iniziato l'anno a 42500 e il prezzo attuale è 20026. Si tratta di un calo del 52%. Una volta commercializzato come copertura dall'inflazione, questo non è all'altezza di quel marketing.

La copertura contro l'inflazione della vecchia scuola è un metallo prezioso giallo. Ecco il grafico dei prezzi giornalieri per le azioni SPDR Gold:

Se avevi acquistato all'inizio dell'anno, il tuo prezzo era 168. Dopo un'esplosione di marzo fino a oltre 192, le azioni ora vanno a 156. È una perdita del 7%, meglio di azioni, obbligazioni e bitcoin, ma comunque una perdita finora per il 2022.

È stato un anno difficile per quegli investitori che cercano di fare meglio del tasso di inflazione. I prossimi aumenti dei tassi di interesse da parte della Fed miglioreranno la situazione? Non lo sapremo per mesi.

Non consigli di investimento. Solo a scopo didattico.