Non le tue chiavi, non le tue criptovalute

Non c'è niente di più pericoloso nella vita dell'incomprensione. Uno dei modi peggiori per fraintendere qualcosa è credere come si chiama, quando il suo nome non è quello che è.

Basta narrativa voodoo: lascia che ti faccia un esempio in questo momento che è costato molti miliardi in totale: lo scambio di criptovalute.

Uno scambio di criptovalute non è uno scambio. Uno scambio di criptovalute è una banca.

Una volta capito che dovresti essere molto preoccupato. Uno scambio, ad esempio il Nasdaq, non detiene le tue azioni. Se fallisce non perdi nemmeno una quota di AppleAAPL
o qualsiasi altro investimento. Gestisce solo la tua interazione tra altri fornitori finanziari. È un luogo, non un caveau.

Uno scambio di criptovalute è un caveau che detiene un "asset liquido". Lo depositi e lo ritiri; ciò che accade tra queste azioni è secondario.

Proprio come una banca, il trading su uno scambio di criptovalute è solo una registrazione contabile. Non hai venduto o acquistato sulla blockchain, lo scambio ha semplicemente tenuto un registro contabile e alla fine si stabilirà solo quando richiedi il pagamento perché sono liberi di fare ciò che vogliono con il tuo deposito una volta ricevuto.

Ecco come funziona una banca. Una banca ti concederà interessi, invierà i tuoi soldi veri da qualche parte in un viaggio per guadagnare più di quanto ti sta pagando e il tuo saldo è solo un registro contabile che è soddisfatto quando vuoi effettuare transazioni.

Il settore bancario è sempre stato un gioco di fiducia e lo sarà sempre e va bene, ma ha i suoi punti deboli.

La chiave è che le persone di bassa costituzione etica possono scappare con i tuoi soldi e potresti non saperlo mai. Spesso non sei così fortunato e ad un certo punto scopri quando la banca fallisce. L'intero sistema bancario ovunque non è in grado di soddisfare i suoi depositanti se si presentassero tutti per una corsa agli sportelli. È sempre stato così, ma le banche hanno i governi dietro di loro, quindi è raro che quel gioco di fiducia imploda.

Crypto non ha un tale backstop come abbiamo visto con FTX. Inoltre, non ha alcun regolatore che faccia fare i salti mortali ai giocatori di criptovalute o una Federal Reserve per salvarli prima che un tracollo prenda uno slancio inarrestabile. State tranquilli, senza questi controlli, saldi e secchi di salvataggio, le banche fiat sembrerebbero proprio come FTX et al. e in effetti lo hanno fatto in diverse occasioni in passato. L'attività bancaria è proprio così, perché i depositi sono proprio questo, denaro parcheggiato che un'istituzione può invece di custodire, mettere al lavoro per fare e creare denaro. A parte qualche errore, involontario o meno, le banche sono abbastanza brave in questo. I giocatori di criptovalute, d'altra parte, non si sono coperti di gloria.

Le borse valori, d'altro canto, operano in un mondo diverso in cui i beni scambiati sono custoditi da custodi il cui compito è proteggere i beni, non metterli al lavoro. Il tuo broker è stato incaricato di mantenere i tuoi beni separati dalle loro operazioni, quindi la tentazione di giocare in banca con i tuoi depositi non è un'opzione legale.

Se confondi uno scambio di criptovalute con una borsa valori, sei aperto a una brutta sorpresa. Terresti una somma di denaro che cambia la vita in una banca offshore di cui non hai mai sentito parlare e che non è regolamentata e non ha nemmeno un quartier generale o una holding riconoscibile?

Immagino che tu stia dicendo: "Questo è un no". Bene, questo è ciò che sono molti scambi di criptovalute. Questo non vuol dire che siano tutti un disastro farsesco come FTX o gestiti da persone con sintomi di abuso di cocaina o intenti malvagi. Tuttavia, la maggior parte saranno banche indipendentemente dal fatto che mettano o meno i tuoi depositi a lavorare altrove e soggetti a tutti i rischi delle banche e dei banchieri.

Ecco alcune bandiere rosse a cui prestare attenzione:

1. Investimenti in altre criptovalute. Era dai profitti o dai depositi?

2. Enormi spese promozionali. Era dai profitti o dai depositi?

3. Spese generali enormi. Era dai profitti o dai depositi?

4. L'exchange sta cercando di trasformare i token liquidi in token illiquidi o token interni?

5. Ci sono promozioni pagate in token interni piuttosto che in criptovalute a "rendimento reale"?

6. Il posto è gestito da "sparati dai pantaloni alla moda"? So che questa è l'era dei social media ma….

Se riusciamo ad arrivare a Pasqua senza qualche altro default significativo, potremmo essere in grado di dire che FTX era "it". Tuttavia questo è un tiro lungo.

Ricorda questo: "non le tue chiavi, non la tua crittografia".

Spremi ogni goccia di rischio dal tuo portafoglio di criptovalute. Assicurati di poter dire esattamente al tuo coniuge, genitore o confessore perché e dove hai quello che hai. Allora hai buone possibilità di superare tutto intero il tratto intestinale di questo incidente. È lo stesso per le azioni in questo momento, ma la crittografia è, come sappiamo, una versione accelerata e amplificata.

Non ci sarà alcuna difesa in futuro per dire "'Ma hanno detto ... ma mi è stato detto che ..." Perché non c'è rete di sicurezza sotto l'alto filo crittografico.