Nonostante alcuni pubblicizzino le criptovalute come copertura contro i mercati tradizionali, le risorse digitali oggi condividono un profilo di rischio simile a materie prime come petrolio e gas e titoli tecnologici e farmaceutici, secondo l'analisi del capo economista di Coinbase.
L'osservazione viene da un blog settimana dal capo economista di Coinbase Cesare Fracassi il 6 luglio, osservando che la "correlazione tra i prezzi delle azioni e delle criptovalute è aumentata in modo significativo" dalla pandemia del 2020.
"Sebbene per il primo decennio della sua esistenza, i rendimenti di Bitcoin siano stati in media non correlati all'andamento del mercato azionario, la relazione è aumentata rapidamente dall'inizio della pandemia di COVID", ha affermato Fracassi.
"In particolare, le criptovalute oggi condividono profili di rischio simili ai prezzi delle materie prime petrolifere e ai titoli tecnologici".
L'economista ha fatto riferimento al rapporto di approfondimento mensile del suo istituto a maggio, che ha rilevato che Bitcoin ed Ethereum hanno una volatilità simile a materie prime come gas naturale e petrolio, oscillando tra il 4% e il 5% su base giornaliera.
Dal 2020, la correlazione tra criptovalute e mercato azionario è aumentata e con i recenti movimenti del mercato vediamo come il mercato si aspetta che gli asset crittografici diventino sempre più intrecciati con il resto del sistema finanziario in futuro. (4/5)
—Cesare Fracassi (@CesareFracassi) Luglio 5, 2022
Bitcoin, che è spesso paragonato a "oro digitale", aveva un profilo molto più rischioso rispetto alle sue controparti in metalli preziosi del mondo reale come oro e argento, che vedono una volatilità giornaliera più vicina all'1% e al 2%, secondo la ricerca.
Il confronto azionario più appropriato con Bitcoin in termini di volatilità e capitalizzazione di mercato è stato il produttore di auto elettriche Tesla (TSLA), ha affermato l'economista.
Ethereum, d'altra parte, è più paragonabile al produttore di auto elettriche Lucid (LCID) e alla società farmaceutica Moderna (MRNA) in base alla capitalizzazione di mercato e alla volatilità.
Fracassi ha affermato che ciò pone le risorse crittografiche in un profilo di rischio molto simile alle classi di attività tradizionali come i titoli tecnologici.
"Ciò suggerisce che il mercato si aspetta che gli asset crittografici diventino sempre più intrecciati con il resto del sistema finanziario, e quindi siano esposti alle stesse forze macroeconomiche che muovono l'economia mondiale".
Fracassi ha aggiunto che circa i due terzi del recente calo dei prezzi delle criptovalute sono il risultato di fattori macro - come inflazione e una recessione incombente. Un terzo del declino delle criptovalute può essere attribuito a una vecchia prospettiva di indebolimento "esclusivamente" per le criptovalute.
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Gli esperti di criptovalute hanno considerato il fatto che il crollo delle criptovalute guidato da fattori macro è un segno positivo per il settore.
Erik Voorhees, co-fondatore di Coinapult e CEO e fondatore di ShapeShift ha scritto Twitter la scorsa settimana che l'attuale crash è stato meno preoccupante per lui, in quanto è stato il primo crash crittografico chiaramente "il risultato di fattori macro al di fuori delle crittografie".
L'Alleanza DAO contributore principale Qiao Wang ha fatto simile commenta sul suo Twitter, spiegando che i cicli precedenti sono stati causati da fattori "endogeni" come la caduta del Monte Gox nel 2014 e lo scoppio della bolla dell'Initial Coin Offering (ICO) nel 2018.
Fonte: https://cointelegraph.com/news/risk-profile-of-crypto-markets-similar-to-oil-and-tech-coinbase