Le criptovalute si sono fatte strada a Wall Street e alle principali entità finanziarie del sistema finanziario legacy, chiedendo un cambiamento nelle vecchie strutture normative. UN documento della US Securities and Exchange Commission (SEC) e della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) suggerisce come queste strutture potrebbero iniziare a cambiare.
Inserito sul sito ufficiale della SEC, le autorità di regolamentazione stanno proponendo una modifica al modulo di rendicontazione per i fondi privati (PF). Queste riforme avrebbero lo scopo di adattarsi alle nuove strategie e risorse, come le criptovalute, adottate da queste entità e "migliorare la rendicontazione".
Secondo il documento, il Form PF è stato implementato nel 2011, quando le criptovalute erano ancora ben lungi dal diventare un mercato globale e Bitcoin aveva circa due anni. Questo modulo fornisce alle autorità di regolamentazione le informazioni chiave che consentono loro di "valutare il rischio" e monitorare operazioni e strategie.
Le autorità di regolamentazione hanno classificato hedge fund, fondi di private equity e fondi di liquidità come entità nel modulo PF. Il documento ha affermato quanto segue su come è cambiato il panorama normativo e di rendicontazione dall'implementazione di questo strumento:
Anche le pratiche commerciali del settore dei fondi privati, la complessità delle strutture dei fondi e le strategie e le esposizioni di investimento si sono evolute. Alcune strategie di investimento, tra cui credito, asset digitali, finanza di contenzioso e strategie immobiliari, sono diventate più comuni.
I dati forniti dalla SEC affermano che i fondi privati, gli hedge fund e altri sono aumentati di quasi il 55%. Queste entità sono diventate più ricche dal 2011 con il loro patrimonio netto raddoppiato a partire dal 2021.
Le imminenti modifiche riguarderanno gli hedge fund "più grandi" con asset in gestione di almeno $ 500 milioni. Queste entità dovrebbero fornire alle autorità di regolamentazione informazioni sulle esposizioni di investimento, sui prestiti e sull'esposizione della controparte, sugli effetti dei fattori di mercato, sull'esposizione valutaria e persino sull'esposizione al paese e al settore con metriche di rischio e altre metriche.
Crypto Contagion imposta avvisi per i regolatori statunitensi?
Il documento non menziona mai gli eventi relativi al collasso dell'ecosistema Terra e come alcune delle più grandi entità nel settore delle criptovalute siano state influenzate negativamente dall'esposizione alle risorse digitali sottostanti: LUNA e UST.
Tuttavia, molti nello spazio hanno messo in guardia sulle potenziali implicazioni normative di questi eventi. Come riportato da Bitcoinist, il crollo di Terra ha portato all'insolvenza dell'hedge fund Three Arrows Capital, della società di prestito Celsius e di altre società che sono ammontate a miliardi di dollari inadempienti dagli investitori.
In tal senso, le autorità di regolamentazione statunitensi potrebbero adottare misure aggiuntive per evitare che eventi simili abbiano un impatto sulle società sotto la loro supervisione costringendole a segnalare "strutture complesse". Il documento afferma:
La proposta richiederebbe ai consulenti di segnalare ulteriori informazioni su se stessi e sui loro fondi privati, comprese informazioni identificative, attività in gestione, diritti di ritiro e rimborso, valore patrimoniale lordo e valore patrimoniale netto, afflussi e deflussi, valuta di base, prestiti e tipi di creditori, gerarchia del valore equo, titolarità effettiva e performance del fondo.
Fonte: https://bitcoinist.com/sec-cftc-hedge-funds-to-information-crypto-exposure/