A settembre dell'anno scorso, Alex Mashinsky era in alto.
Apparendo su un pannello sponsorizzato dalla Johns Hopkins University per parlare di bitcoin e altre criptovalute, Mashinsky, l'amministratore delegato della società di criptovalute Celsius, trasuda fiducia nel futuro delle criptovalute e disprezzo per le banche tradizionali e le valute tradizionali.
"Le banche hanno abusato del loro potere", ha detto Mashinsky, citando la discrepanza tra l'interesse che le banche pagano sui depositi in dollari - un tasso annualizzato inferiore all'1% - e il quasi 9% che Celsius ha pagato sui depositi di alcune valute digitali. "Il valore reale del denaro è dello 0.1%?" chiese. "O il valore reale del denaro è... 8.8%?"
io sono uno dei ragazzini... Era il mio gruzzolo. Ora quando vado al lavoro, bevo acqua e mangio gli avanzi che trovo per pranzo…. Sono in profonda depressione e non so se riuscirò a tirarmi fuori da tutto questo.
Brandon Lawrence, cliente Celsius
Per centinaia di 1.7 milioni di clienti di Celsius, il valore degli 11.7 miliardi di dollari di asset che hanno depositato presso l'azienda potrebbe anche essere zero.
"Mashinsky ha sempre parlato con molta sicurezza di quanto fosse forte Celsius e di quanto fosse migliore delle banche", ricorda Harold M. Lott, 35 anni, un'infermiera dell'area di Nashville che aveva fino a $ 14,000 in asset di criptovaluta depositati a Celsius al culmine della criptovaluta mercato.
"Non ha mai dato alcuna indicazione che ci fosse un problema", dice Lott. "Ma all'improvviso, all'improvviso, hanno interrotto tutti i trasferimenti".
Era il 12 giugno, quando la società ha bloccato tutti i prelievi dei clienti e altre transazioni. Il 13 luglio, Celsius presentato per la protezione dalla bancarotta, rivelandolo doveva ai clienti 4.7 miliardi di dollari ma aveva solo $ 170 milioni in contanti a portata di mano. Nel complesso, la società ha dichiarato una discrepanza di $ 1.2 miliardi tra le sue attività e passività.
Lott è tra le centinaia di piccoli investitori che hanno scritto al giudice del tribunale fallimentare Martin Glenn, che sta sovrintendendo al caso, di chiedere che i loro fondi provengano dal purgatorio legale.
Sono pensionati, piccoli imprenditori, semplici lavoratori. Hanno risparmiato per la pensione o per comprare una casa o per mandare i loro figli al college, fondi che temono andranno persi per sempre. Scrivono di vergognarsi, depressi e suicidi.
In generale, le lettere aprono una finestra sui rischi dell'investimento nei mercati volatili delle criptovalute, o con aziende che non hanno una lunga esperienza nel servire i clienti e operano senza le tutele del governo concesse ai depositanti bancari tradizionali e agli investitori azionari e obbligazionari.
Gli investitori benestanti possono giocare sui mercati dei titoli non registrati e puntare i loro soldi con hedge fund, società di private equity e collocamenti privati, ma la legge richiede che siano “qualificato” o “accreditato” — generalmente che possono mostrare ai promotori di investimenti un patrimonio netto di almeno $ 1 milione o un reddito annuo di almeno $ 200,000.
Le criptovalute non sono state trattate come un investimento che garantisce tale supervisione. Al contrario, è stato proposto ai piccoli investitori. Fidelity Investments offre persino ai datori di lavoro un modo per consentire ai lavoratori di investire i loro fondi pensione 401 (k) in criptovalute.
La classe di investimento è stata promossa attraverso i mass media, anche attraverso spot pubblicitari del Super Bowl con Matt Damon e Larry David.
Il loro tema è che l'uomo e la donna medi hanno finalmente un modo per lanciarsi su un asset destinato a dominare il mondo finanziario del futuro e una possibilità di vendicarsi delle banche e degli intermediari che li hanno sminuiti per anni.
I clienti presi di mira, tuttavia, potrebbero non avere le risorse per sostenerli in caso di recessione o per ricostruire la propria ricchezza dopo una perdita. Sono estranei agli investimenti, probabilmente vicini alla fine della linea di rimborso nel fallimento di Celsius, se c'è ancora qualcosa per coprire un rimborso.
Gli addetti ai lavori potrebbero capire molto meglio. La dichiarazione di fallimento di Celsius afferma che il suo libro paga per i massimi dirigenti, incluso Mashinsky, arriva a $ 730,833 a settimana, o più di $ 38 milioni su base annua. Non ci sono indicazioni che la società abbia intenzione di ridurlo a meno che il giudice non lo ordini.
Un uomo di Rancho Cucamonga ha detto al giudice che la possibile perdita del gruzzolo di famiglia lo ha spinto a bere e al punto che sua moglie di 17 anni “mi ha chiesto di lasciare la nostra casa a causa del mio tumulto emotivo e della mia imprevedibilità…. Non so come esprimere il senso di colpa, la frustrazione, la vergogna, l'insicurezza e la rabbia assoluta che provo per il peso che ho causato e posto sulla mia famiglia".
Le lettere sono arrivate da tutti gli Stati Uniti e dall'estero. Molti sono anonimi. Alcuni chiedono che Glenn ordini il rilascio dei loro conti, altri esprimono le dimissioni dal fatto che, in quanto creditori chirografari di un'azienda che ha in mano solo risorse sufficienti per coprire una piccola parte di ciò che è dovuto, i loro soldi sono andati.
Secondo la dichiarazione di fallimento, la somma più grande dovuta a un singolo cliente è di $ 40.6 milioni (il cliente non è identificato), ma gli autori di lettere sembrano generalmente avere somme dovute a quattro, cinque o sei cifre.
Uno che si è identificato solo come "Andrew" ha detto a Glenn di aver depositato $ 125,000, "una parte sostanziale dei risparmi della mia vita".
Come altri depositanti, questa primavera ha interrogato Celsius sulle voci secondo cui la società era in difficoltà finanziarie a causa di un crollo dei mercati delle criptovalute, solo per ricevere assicurazioni da Mashinsky che tutto andava bene: "Capiamo che questi sono tempi turbolenti, ma è anche ci ricorda le fondamenta su cui abbiamo costruito Celsius e la convinzione di sbloccare la libertà finanziaria con le criptovalute a lungo termine".
Andrew ha scritto: "Vorrei avere la libertà finanziaria suggerita in questa dichiarazione in questo momento - invece, come decine di migliaia di utenti, non siamo in grado di accedere ai nostri fondi che credevamo fossero nostri per prelevare o trasferire in qualsiasi momento. Questo è l'esatto opposto della libertà finanziaria, più simile a una prigione finanziaria, o peggio per molti... morte finanziaria".
Molti dei depositanti concentrano la loro rabbia non sui mercati delle criptovalute ma su Mashinsky. "È un ottimo oratore", mi ha detto Brandon Lawrence, un impiegato di tecnologia dell'informazione di Los Angeles.
Lawrence ha depositato due bitcoin presso Celsius per un valore di circa $ 52,000 all'epoca, investimenti che aveva acquistato prendendo un prestito di margine dalla società di intermediazione Robinhood Markets.
Ha pensato che il rendimento degli interessi che avrebbe guadagnato da Celsius avrebbe più che coperto gli interessi pagabili sul prestito di margine, ma ora deve ancora l'interesse di margine ma non ottiene nulla da Celsius.
"Io sono uno dei ragazzini" Lawrence, 35 anni, ha scritto al giudice. “Era il mio gruzzolo….Ora quando vado al lavoro, bevo acqua e mangio gli avanzi che riesco a trovare per pranzo…. Sono in profonda depressione e non so se riuscirò a tirarmi fuori da tutto questo".
Molti clienti Celsius sono stati allettati dai sontuosi tassi di interesse offerti da un programma in cui avrebbero consentito a Celsius di prestare i propri depositi di criptovalute ad altri.
Il presunto rendimento per i clienti da queste transazioni superava il 18% su alcune criptovalute, un'evidente ricompensa rispetto ai decimi di percentuale di interesse che le banche convenzionali pagavano sui depositi in contanti.
Un ex gestore di denaro per Celsius ha accusato in tribunale che l'accordo era essenzialmente uno schema Ponzi, in cui il denaro per i pagamenti di interessi elevati proveniva da attività depositate da clienti successivi.
I problemi sono iniziati già nel gennaio 2021, secondo il manager Jason Stone. A quel tempo, il valore della valuta digitale ethereum è aumentato vertiginosamente, aumentando gli obblighi di Celsius nei confronti dei clienti che avevano depositato ethereum. Ma Celsius non aveva abbastanza ethereum per coprire i suoi obblighi.
"Di fronte a una crisi di liquidità, Celsius ha iniziato a offrire tassi di interesse a due cifre per attirare nuovi depositanti, i cui fondi sono stati utilizzati per rimborsare i precedenti depositanti e creditori", afferma la causa di Stone. "Quindi, mentre Celsius ha continuato a commercializzarsi come un'azienda trasparente e ben capitalizzata, in realtà era diventato uno schema Ponzi".
In una dichiarazione di fallimento, Mashinsky ha affermato che Celsius "non è assolutamente d'accordo con le accuse" sollevate da Stone e intende difendersi "vigorosamente".
Mashinsky era un onnipresente promotore delle presunte virtù della valuta digitale, apparendo frequentemente sui social media.
Al panel della Johns Hopkins, sponsorizzato dall'Alexander Grass Humanities Institute dell'università, ha contrapposto la capacità delle banche centrali di gestire le proprie economie stampando più valute delle proprie nazioni con il limite rigido su quanti bitcoin possono mai essere emessi, basato su l'algoritmo digitale su cui si basa.
(Gli altri membri della giuria erano Lee Reiners della Duke Law School, l'economista Amy Crews Cutts e io, tutti scettici sulle criptovalute.)
"Poiché stai stampando quantità illimitate di dollari", ha detto Mashinsky, "sempre più persone scelgono di allontanarsi da quella denominazione in dollari". Man mano che il dollaro diminuisce di valore, ha affermato, "hai un aumento di valore in un bene che ha un'offerta limitata".
Si trattava di un discorso crittografico da manuale, che metteva in guardia sull'inevitabile crollo delle valute sostenute dal governo alle assicurazioni di un altrettanto inevitabile aumento del valore delle valute digitali.
Mashinsky ha offerto di più ai clienti, affermando che la sua azienda era così ben capitalizzata che i loro soldi erano più al sicuro con Celsius che con le banche tradizionali. Il suo mantra, stampato su una maglietta che indossava a una conferenza, era "Le banche non sono tue amiche".
Le sue assicurazioni hanno convinto allo stesso modo credenti e non credenti nelle criptovalute. "Stavo solo usando la loro piattaforma come conto corrente perché pagavano interessi migliori di quelli di una banca", dice un cliente, un lavoratore subalterno di Hollywood (uno della legione di tecnici e altri senza i quali nessun film o TV show sarebbe arrivato sullo schermo) che ha scritto al giudice Glenn e ha chiesto di rimanere anonimo.
Questo cliente ha tenuto sul suo conto principalmente dollari USA, raccogliendo dal 7% al 9% nel tentativo di tenere il passo con l'inflazione. “Mashinsky andava su Internet settimanalmente e diceva: 'I tuoi soldi sono più al sicuro qui che in banca.' Ha fatto credere a tutti che fosse un posto sicuro. Ma stavano mentendo e hanno perso i soldi di tutti. Non stavo nemmeno investendo lì, stavo solo lasciando i miei soldi lì".
Ora ha $ 40,000 in dollari USA e $ 10,000 in criptovalute, lasciandolo a corto di pagare l'affitto di questo mese. "Onestamente non sono un grande sostenitore delle criptovalute", mi ha detto.
Lawrence ha la visione opposta. "Mi sento ancora rialzista su bitcoin", mi ha detto. “Non mi piace l'idea di come gli Stati Uniti creino denaro stampando. Mi piace il fatto che bitcoin abbia responsabilità".
Vede bitcoin come un contrappeso per "l'establishment che sbaglia così tante persone. Il vero problema è l'avidità e la cattiva gestione di Celsius. Crypto non è da biasimare. Forse ho perso la maggior parte dei miei soldi in questo momento, ma è un ostacolo sulla strada.
Questa storia è originariamente apparso in Los Angeles Times.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/column-shame-suicide-attempts-financial-130033338.html