(Bloomberg) — Per mesi, le autorità statunitensi si sono affrettate a recidere i legami tra banche e rischiose imprese crittografiche, preoccupate che un giorno il sistema finanziario potesse subire gravi perdite. Potrebbero essere arrivati troppo tardi.
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Nell'avvertimento più duro mai lanciato da una banca statunitense che si occupa del settore, Silvergate Capital Corp. ha dichiarato mercoledì che ha bisogno di più tempo per valutare l'entità del danno alle sue finanze derivante dalla disfatta delle criptovalute dello scorso anno, incluso se può rimanere praticabile. Le azioni sono crollate di circa il 30% nel trading pre-mercato giovedì.
L'azienda, che ha già registrato una perdita di $ 1 miliardo per il quarto trimestre, ha affermato che la cifra potrebbe aumentare. La società sta ancora calcolando il costo della rapida vendita di attività per rimborsare gli anticipi del Federal Home Loan Bank System. Potrebbe anche essere necessario ridurre il valore di alcune partecipazioni rimanenti.
Ciò potrebbe comportare "essere meno che ben capitalizzati", ha scritto Silvergate, con sede a La Jolla, in California, in un deposito normativo. "L'azienda sta valutando l'impatto che questi eventi successivi avranno sulla sua capacità di continuare a funzionare".
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Tale ammissione da parte di un prestatore con depositi assicurati a livello federale e oltre 11 miliardi di dollari di attività si aggiungerà a un dibattito tra legislatori e regolatori statunitensi sulla capacità delle banche di gestire i rischi associati alle risorse digitali.
Per un certo periodo, Silvergate ha entusiasmato i suoi azionisti con quello che sembrava un nuovo approccio: assorbire i depositi in contanti dalle criptovalute per investire in titoli più seri. Ma quando l'impero FTX di Sam Bankman-Fried è crollato a novembre, i clienti della banca si sono ritirati in massa per resistere alla tempesta, costringendola a scaricare le partecipazioni in perdita.
"Conferma i timori che molti regolatori hanno avuto", ha detto Todd Baker, un membro anziano del Richman Center for Business, Law and Public Policy della Columbia University. "Se questa banca fallisce, sarà considerata un esempio del motivo per cui le banche dovrebbero essere estremamente prudenti nel trattare con le società di criptovalute".
E anche se ciò non dovesse accadere, i travagli di Silvergate alimenteranno ancora maggiore cautela da parte delle autorità di regolamentazione, ha affermato.
Avvertenze delle autorità di regolamentazione
In effetti, è già iniziata una repressione da parte degli Stati Uniti.
All'inizio di gennaio, tre importanti autorità di regolamentazione finanziaria - la Federal Reserve, l'Office of the Comptroller of the Currency e la Federal Deposit Insurance Corp. - hanno emesso un chiaro avvertimento alle banche che i rischi legati alle criptovalute che non possono essere controllati non dovrebbero essere autorizzati a infettare il sistema bancario.
Più tardi quel mese, la Fed ha continuato con una dichiarazione politica rifiutando un'offerta della società di criptovalute Custodia Bank Inc. per ottenere l'ambito accesso al sistema di pagamento della banca centrale. E il mese scorso, Bloomberg ha riferito che Binance Holdings Ltd., il più grande scambio di criptovalute al mondo, stava valutando se porre fine alle sue relazioni con i partner statunitensi a causa del regime normativo più severo.
Nel frattempo, la Securities and Exchange Commission ha preso di mira gli emittenti di stablecoin e il cosiddetto staking, una pratica per generare rendimento detenendo token.
Silvergate ha approfondito il dibattito politico statunitense quando ha rivelato all'inizio di gennaio come stava stabilizzando il suo bilancio dopo aver venduto miliardi di attività per pagare i depositanti. Entro la fine dello scorso anno l'azienda deteneva 4.3 miliardi di dollari in anticipi a breve termine della Federal Home Loan Bank, un programma originariamente istituito sotto il presidente Herbert Hoover per sostenere i prestiti ipotecari.
La banca ha dichiarato mercoledì di aver venduto più titoli a gennaio e febbraio per ripagare tali anticipi, aggravando potenzialmente le sue perdite.
"Tutti gli anticipi sono stati sempre completamente garantiti mentre erano in sospeso", ha dichiarato mercoledì la Federal Home Loan Bank di San Francisco in una dichiarazione.
Rotta di mercato
Le azioni di Silvergate sono crollate di oltre l'88% lo scorso anno, prima quando i prezzi delle criptovalute sono diminuiti e successivamente quando FTX è crollato. Da allora le azioni sono state sulle montagne russe - a un certo punto hanno oscillato di oltre il 50% in un solo giorno - mentre gli investitori hanno faticato a valutare le prospettive di ripresa della società.
Il titolo è salito a metà gennaio quando la società ha delineato i passi per andare avanti. Ma alla fine del mese, un gruppo bipartisan di senatori statunitensi ha accusato Silvergate di essere "evasivo" sull'entità dei suoi legami con FTX e il braccio di investimento Alameda Research di Bankman-Fried. E giorni dopo, Bloomberg ha dato la notizia che l'unità antifrode del Dipartimento di Giustizia sta esaminando i rapporti della banca con FTX e Alameda.
Mercoledì, Silvergate ha elencato l'indagine del Dipartimento di Giustizia e un maggiore controllo normativo tra i fattori che potrebbero in ultima analisi influenzare i risultati finanziari.
La sua eredità nel mercato delle criptovalute e la più ampia repressione normativa potrebbero anche complicare qualsiasi tentativo di trovare un acquirente.
I problemi della banca, a loro volta, potrebbero avere implicazioni per le criptovalute.
La sua situazione attuale renderà le altre banche ancora più riluttanti a lavorare con le criptovalute, provocando un effetto agghiacciante su quel settore, ha affermato Henry Elder, capo della finanza decentralizzata presso il gestore di risorse digitali Wave Financial.
"Erano la criptobanca", ha detto Elder. "Di certo non vedrai nessuno emergere come cripto banca fino a quando non ci sarà più chiarezza."
–Con l'assistenza di Olga Kharif.
(Aggiornamenti con trading premercato nel secondo paragrafo.)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-worsening-crypto-losses-feed-031147241.html