Take The Plunge, Ric Edelman consiglia i consulenti cripto-diffidenti

Ric Edelman porta la mentalità del buy-the-dip alle criptovalute, anche quando quei cali sono ripidi come il primo calo sulle montagne russe, e pensa che altri consulenti finanziari dovrebbero fare lo stesso.

Pioniere tra le RIA - che hanno doveri fiduciari nei confronti dei propri clienti - Edelman non è turbato dall'ultimo crollo delle criptovalute, che ha visto cali di gran lunga superiori al 20% che segna un mercato ribassista delle azioni con la capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute in calo di circa il 70% dai massimi dello scorso novembre. Ha detto che i clienti potrebbero immergersi nelle acque crittografiche senza consultare i loro consulenti.

"Le persone mi hanno chiamato pazzo per le criptovalute per 10 anni", ha detto. "La maggior parte dei consulenti non sa se e in che misura i propri clienti possiedano risorse digitali perché non ne parlano con i propri clienti e presuppongono che i loro clienti non partecipino, e semplicemente non è così".

Molti consulenti non sono convinti.

"Quando gli investitori ascoltano le criptovalute, voglio che pensino alla tulip mania o alla South Sea Bubble", afferma Mark Matson, fondatore e amministratore delegato di Matson Money, una società di gestione patrimoniale da 9 miliardi di dollari. "Non ci sono assolutamente fondamentali, nessuno di sorta, che dicono che questa cosa dovrebbe avere un valore."

Alla domanda su come un consulente, tanto meno un fiduciario, potrebbe raccomandare l'investimento in criptovalute, Edelman ha citato alcuni grandi titoli tecnologici che hanno anche subito perdite maggiori, incluso NetflixNFLX
(in calo del 67% da inizio anno), Meta (in calo del 54% da inizio anno) e AmazonAMZN
(in calo del 40% da inizio anno). L'entusiasmo di Edelman ha i suoi limiti; sostiene solo che gli investitori detengono l'1% dei loro portafogli in criptovalute.

Tuttavia, i downdraft del settore sono stati molto più ripidi del calo del 500% dell'S&P 19.9 quest'anno, il che potrebbe mettere in pausa i potenziali investitori e i loro consulenti.

I consulenti finanziari devono procedere con cautela. La US Securities and Exchange Commission e la Financial Industry Regulatory Authority non sono state chiare sull'adeguatezza degli investimenti in valute specifiche, lasciando i fondi negoziati in borsa, i fondi di concessione e i titoli negoziati in borsa come modi per ottenere esposizione, compresi gli ETF che assumono posizioni corte che avrebbero beneficiare di ulteriori ribassi.

Edelman ha affermato che i consulenti possono aiutare i clienti a investire in società coinvolte nelle infrastrutture crittografiche, che vanno dai produttori di chip per computer come Nvidia agli sviluppatori di tecnologia blockchain come IBMIBM
. Ci sono anche azioni che possono fungere da proxy per le criptovalute: la società di business intelligence MicroStrategy, ad esempio, ha partecipazioni in BitcoinBTC
che ha raggiunto il picco di oltre $ 6 miliardi e ora è di circa $ 2.6 miliardi.

MicroStrategy è sicuramente più economico di quanto non fosse, in calo del 68% quest'anno. Ma ciò potrebbe non essere sufficiente per attirare gli acquirenti in un mercato di raffreddamento per Bitcoin e altre criptovalute.

"La realtà è che al momento non è un argomento di discussione", afferma un Top Advisor di Forbes/Shook presso un importante centro di trasmissione, che ha chiesto di non essere nominato. "Quando parlo con i clienti in modo informale, dico loro che non ne sono un sostenitore come investimento, ma devo anche chiarire che non posso discuterne molto ulteriormente con loro".

Questo consulente ha affermato di vedere la mancanza di regolamentazione del governo come una delle ragioni per cui le criptovalute non hanno una redditività a lungo termine. Per ora, afferma che i clienti e i consulenti hanno abbastanza da fare, dall'inflazione a un mercato ribassista ai timori di una recessione, che la criptovaluta è in fondo alla lista.

Puntando su una posizione di mezzo, Jeff Grinspoon, un consulente di Forbes/Shook con VWG Wealth Management, ha affermato che la sua pratica non ha restrizioni nel dare consigli sul mercato delle criptovalute, ma dovrebbe chiedere l'approvazione alla sua società madre, Hightower, se desiderava acquistare criptovalute per i clienti.

Per ora, la sua mancanza di due diligence sui principali scambi e di conoscenze tecniche sulle criptovalute di autocustodia ha significato che il suo investimento per conto dei clienti è stato limitato al Grayscale Bitcoin Trust, che è sceso di oltre il 62% da inizio anno. Nonostante il recente crollo, Grinspoon continua ad essere interessato a investire non solo in asset digitali ma anche nella tecnologia blockchain sottostante.

"Quello che ho detto ai clienti è che dal punto di vista del team e dell'azienda, non stiamo consigliando singole criptovalute perché i nostri clienti non cercano un home run, cercano la conservazione del capitale e la crescita", aggiunge Grinspoon. "Fino a quando quel mercato non matura, semplicemente non prestiamo attenzione".

Grinspoon ha affermato di credere nel Bitcoin come riserva di valore, descrivendo la maggior parte degli altri token come "merda".