Per evitare di cadere nelle truffe, i trader di criptovalute principianti dovrebbero trattare la maggior parte dei token come azioni.

Alcuni titoli sono letteralmente token fuori dalla blockchain e alcuni token sono letteralmente titoli sulla blockchain. Entrambi rappresentano una proprietà proporzionata in un progetto o in un'azienda. Quindi, cosa distingue i nuovi trader di criptovalute dai nuovi trader di azioni?

Secondo la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, un contratto di investimento esiste quando il denaro viene investito in un'impresa comune con una ragionevole aspettativa di profitti dagli sforzi degli altri. Alcune monete e gettoni superano il test Howey e sono classificati come titoli.

Criptovalute come Bitcoin
BTC
che servono principalmente allo scopo di sostituire le valute legali sono considerate merci. Nel 2017, allora presidente della SEC, Jay Clayton ha avvertito gli scambi di criptovaluta, hanno affermato che molti dei loro prodotti erano probabilmente titoli e quindi richiedevano la registrazione ai sensi delle leggi federali sui titoli.

È un principio universalmente accettato che prima di impegnare fondi in qualsiasi mercato o attività, bisogna prima studiarlo e capirlo. Ciò che non viene specificato è l'approccio dello studio, un elenco completo di fattori da considerare e dove ottenere le informazioni.

Le azioni vengono scambiate in mercati maturi che esistono da più di 100 anni, mentre i token crittografici sono relativamente nuovi, essendo in vigore da poco più di dieci anni. Esiste una vasta letteratura sul trading azionario e sulle migliori pratiche che ha resistito alla prova del tempo, mentre la letteratura sull'industria delle criptovalute è alla ricerca di un ambiente in rapido cambiamento pieno di innovazione e crescita.

Per iniziare nel mercato azionario, i nuovi investitori leggono spesso libri, seguono un corso online, studiano titoli in un istituto terziario o lavorano come apprendisti. Ci sono molte informazioni per aiutare con le cose da fare e da non fare. La maggior parte dei trader principianti di criptovaluta non dispone della struttura adeguata per studiare e comprendere il mondo blockchain prima di investire. Ciò si traduce in un approccio per tentativi ed errori all'apprendimento in cui molti principianti della crittografia commettono errori che i trader di azioni alle prime armi non commettono frequentemente.

Riconosco che alcune istituzioni, autori, creatori online e scambi hanno creato programmi incentrati sulla blockchain per aiutare i nuovi arrivati ​​a comprendere la portata e la natura dei progetti di criptovaluta prima di investire. Tuttavia, ogni due settimane emerge una nuova innovazione nel mondo blockchain, che rende obsoleti i contenuti educativi precedenti. Questo è un buon tipo di problema da avere, ma ha alcuni inconvenienti.

I nuovi arrivati ​​​​nel mercato azionario studieranno frequentemente i settori, scomporranno i settori all'interno dei settori, soppeseranno la performance di tali settori e identificheranno i singoli titoli con le migliori possibilità di sovraperformare i rispettivi indici di riferimento.

Il mercato delle criptovalute sta maturando e vari settori e/o settori, come privacy coin, token DeFi (finanza decentralizzata), exchange coin, NFT (token non fungibili), token metaverse, token fan e stable coin, si stanno rapidamente distinguendo loro stessi. Prima di investire, i nuovi trader di criptovalute dovrebbero comprendere la portata e la natura di queste classificazioni.

La redditività della società in cui stanno investendo è una considerazione importante per i nuovi operatori di borsa. È risaputo che i trader di criptovalute inesperti non vedono un progetto crittografico centralizzato come un'azienda e quindi ne trascurano la redditività. Ad esempio, cos'è Decentraland's
MANA
redditività? Quanto valore viene creato e come viene distribuito ai possessori di token? Potrei avere una risposta per Decentraland, ma non posso dire lo stesso per la stragrande maggioranza delle altre monete.

Il processo di creazione di un token crittografico è simile a quello di registrazione di un'impresa o società. Il suo valore iniziale è uguale al patrimonio netto totale investito dal fondatore. Il valore futuro della società è determinato dai risultati delle sue operazioni e da ulteriori apporti di capitale. Ciò significa che quando un fondatore di criptovaluta crea un token, crea blocchi di proprietà che può vendere o distribuire alla comunità. Il valore del progetto token immediatamente dopo il lancio del token è uguale al valore totale investito dal fondatore e dai nuovi proprietari di token.

Se un token soddisfa il Howey test, il che significa che coinvolge persone che investono denaro nel progetto token, esiste un'impresa comune e c'è una ragionevole aspettativa di profitti derivati ​​dagli sforzi di altri, si qualifica come un titolo e dovrebbe essere registrato ai sensi delle leggi sui titoli.

Se, dopo l'offerta iniziale di token, i fondatori del token si assegnano una quota significativa del totale dei token disponibili senza apportare valore, il valore per token per i nuovi acquirenti sarà inferiore all'importo che hanno acquistato, il che è probabilmente una frode. Tuttavia, se i fondatori possono sostenere la loro allocazione con il lavoro svolto o con le risorse proprietarie che hanno contribuito al progetto, ciò non può essere considerato una frode.

I token dovrebbero essere trattati nello stesso modo in cui un nuovo investitore o investitore angelo vorrebbe conoscere i profitti dell'azienda e la cronologia degli utili prima di investire, secondo me. Sarebbe opportuno indagare su cosa fa il progetto crypto per generare valore, quantificarlo e speculare sulla crescita futura del progetto.

Questo approccio aiuterebbe i nuovi trader di criptovalute a evitare l'acquisto di token progettati per frodarli. Naturalmente, ci sono altri fattori da considerare, come gli audit dei contratti, l'esperienza del fondatore e il track record, ma l'utilizzo dell'approccio sopra menzionato aiuterebbe a filtrare molti progetti crittografici che spesso frodano i nuovi investitori.

Sono d'accordo sul fatto che non tutte le aziende registrate realizzano o intendono realizzare profitti. Esistono token basati su blockchain il cui scopo non è il profitto, così come ci sono organizzazioni di beneficenza, organizzazioni non governative e organizzazioni religiose, tra le altre.

I token sono comunemente divisi in tre tipi: token di utilità, token di asset o debito e token di pagamento. I token di asset o di debito sono spesso considerati una partecipazione allo stesso modo in cui lo è il possesso di una quota. I token di utilità fungono da gateway per applicazioni, servizi ed ecosistemi digitali. I gettoni di pagamento fungono da valuta. Un token può essere un token di utilità, un token di asset o anche un token di pagamento.

Quando i commercianti di azioni analizzano un'azione, prendono in considerazione i fattori fondamentali che possono influenzare la domanda e l'offerta dell'azione, come la quota di mercato, la concorrenza, le tendenze dei consumatori e le tendenze quotidiane degli utenti attivi. Gli investitori principianti in criptovaluta dovrebbero adottare un approccio simile, tenendo conto della quota di mercato di un token, della concorrenza e dei cambiamenti nel numero di utenti attivi giornalieri.

Per riassumere, considerare il modello di business di un token, la salute finanziaria, la redditività e il tasso di crescita degli utenti possono fare molto per garantire che gli investitori principianti di token non cadano in progetti di truffa, come fanno i commercianti di azioni.