Troubled Crypto Giant 3AC pesando le vendite di asset, opzioni di salvataggio: WSJ

Secondo quanto riferito, Three Arrows Capital ha assunto consulenti legali e finanziari per aiutarla a stabilire un piano per rimborsare investitori e prestatori. 

Zhu e Davies Mulling Salvataggio 

Three Arrows Capital potrebbe vendere le sue attività o chiedere un salvataggio da un'altra società per superare i suoi continui problemi di liquidità, secondo un rapporto del venerdì pubblicato nella The Wall Street Journal. 

I fondatori dell'azienda di criptovalute, Su Zhu e Kyle Davies, hanno discusso dei loro problemi per la prima volta insieme in un'intervista con la pubblicazione di New York, rivelando di aver assunto consulenti legali e finanziari mentre tentavano di affrontare la loro più grande crisi mai vista a causa del recente declino nel mercato delle criptovalute. 

"Ci impegniamo a risolvere le cose e trovare una soluzione equa per tutti i nostri elettori", ha affermato Davies, prima di rivelare che il fondo stava esaminando la vendita di asset e un potenziale salvataggio. L'azienda spera anche di guadagnare più tempo con i creditori mentre formula un piano. 

La notizia arriva dopo che la speculazione sull'insolvenza di Three Arrows è emersa nella comunità delle criptovalute all'inizio di questa settimana. Zhu e Davies sono rimasti in silenzio mentre le voci si diffondevano, tranne che per un vago tweet da Zhu che ha affermato che l'azienda era "pienamente impegnata a risolverlo" e "a comunicare con le parti interessate". 

Sebbene i dettagli completi della situazione non fossero chiari, la speculazione che l'azienda fosse chiamata a margine era dilagante su Crypto Twitter. I dati on-chain hanno anche rivelato che l'azienda ha venduto milioni di dollari delle sue partecipazioni in Ethereum partecipate al Lido, probabilmente nel tentativo di reperire liquidità per ripagare i suoi creditori. BlockFi e da allora altre società di criptovalute hanno confermato di aver liquidato alcune delle posizioni dell'azienda, secondo diverse notizie. 

Tre frecce affronta la crisi di liquidazione 

Le richieste di margine si verificano quando i trader prendono in prestito la leva finanziaria contro il collaterale per andare long o short su un asset. Se la garanzia scende al di sotto di una certa soglia, i trader overleveraged possono essere liquidati, il che significa che perdono i loro depositi. 

Three Arrows è stato lanciato nel 2012 ed è cresciuto fino a diventare uno dei più grandi hedge fund dello spazio crittografico, detenendo oltre $ 10 miliardi di asset in gestione al suo apice. Tuttavia, ha subito un duro colpo quando il mercato delle criptovalute ha iniziato a diminuire nel 2022. Bitcoin ha registrato un minimo di 18 mesi appena sopra i $ 21,000 quando sono emerse per la prima volta la notizia dei problemi dell'azienda, un calo del 70% rispetto al picco di novembre. Anche le condizioni macroeconomiche traballanti, accelerate dall'impegno della Federal Reserve di aumentare i tassi di interesse, hanno accelerato l'attuale tendenza al ribasso delle criptovalute. 

Nel Wall Street Journal rapporto, Davies ha rivelato che l'azienda aveva investito $ 200 milioni nel token LUNA di Terra prima che crollasse a zero il mese scorso. Gli altri investimenti dell'azienda includono token Layer 1 come Solana e Avalanche, applicazioni Ethereum DeFi come Aave e Balancer e alcune società focalizzate sulle criptovalute come Deribit e Fireblocks. 

Davies ha detto The Wall Street Journal che Three Arrows "non è stata la prima a essere colpita", sottolineando che la flessione nel più ampio mercato delle criptovalute aveva colpito molte aziende. All'inizio di questa settimana, un giorno prima che i problemi dell'azienda venissero alla luce, la società di prestito di criptovalute Celsius ha annunciato di aver bloccato i prelievi dei clienti citando "condizioni di mercato estreme". 

Nel 2021, Zhu e Davies sono diventati famosi per aver sostenuto la tesi del "superciclo", una narrativa che suggeriva che le criptovalute avevano raggiunto un punto di svolta che avrebbe impedito alla classe di asset di soffrire di drastici drawdown come aveva fatto nei precedenti cicli ribassisti. Zhu ha twittato alla fine di maggio che la tesi era "purtroppo sbagliata" poiché il mercato ha esteso la sua brutale emorragia sulla scia del crollo di Terra. 

Secondo il rapporto, l'azienda sta calcolando le proprie perdite e valutando le proprie attività illiquide. Nichol Yeo di Solitaire LLP, uno studio legale che fornisce consulenza a Three Arrows, ha detto The Wall Street Journal che l'azienda tiene aggiornata l'Autorità monetaria di Singapore sui suoi piani. Le tre frecce sito web elenca ancora una varietà di investimenti nell'ecosistema delle criptovalute e l'azienda deve ancora fare un annuncio ufficiale. 

Divulgazione: Al momento della scrittura, l'autore di questo pezzo possedeva ETH, AAVE e molte altre criptovalute. Avevano anche esposizione a BAL in un indice di criptovaluta.