Wall Street vede un inasprimento delle viti normative dopo la catastrofe crittografica FTX

Wall Street potrebbe non aver visto arrivare la debacle FTX, ma i veterani della finanza tradizionale riconoscono che una volta che la polvere si sarà calmata ci sarà un nuovo paradigma crittografico. 

 
"Wall Street è chiaramente spaventata da questo evento", ha affermato Avivah Litan, analista senior di Gartner Research. "Quello che è successo diventerà un momento di insegnamento". 

 
Il CEO di FTX Sam Bankman-Fried sconvolto il mondo finanziario all'inizio di questa settimana, quando ha segnalato per la prima volta problemi di liquidità presso la borsa da lui fondata che una volta era valutata a $ 32 miliardi. Mentre un accordo di salvataggio con il rivale globale Binance è fallito solo un giorno dopo l'annuncio, il dramma vorticoso suggerisce un significativo cambiamento di potere, introducendo anche potenzialmente un livello di controllo normativo in grado di cambiare per sempre il modo in cui le risorse digitali vengono scambiate e supervisionate.  

"I banchieri [di Wall Street] potrebbero certamente essere influenti nel plasmare il giusto quadro normativo", ha affermato Litan, che prima di entrare a far parte di Gartner ha trascorso più di un decennio a supervisionare i sistemi finanziari presso la Banca Mondiale.

Per alcuni a Wall Street, l'intero anno - dalla spirale della morte di Terra al fallimento della 3AC - è stato un avvertimento. Rapporti allarmanti che Bankman-Fried ha trasferito miliardi di dollari in fondi dei clienti detenuti da FTX per sostenere la società commerciale che possiede anche, è emerso giovedì, mettendo ulteriormente in luce la possibile necessità di un maggiore controllo delle società che operano nel settore delle criptovalute.

"Gli eventi del 2022 hanno messo in luce gravi conflitti di interesse tra i partecipanti al mercato, la mancanza di governance aziendale, pratiche di gestione del rischio inadeguate e la necessità di separare ruoli, responsabilità e fondi dei clienti", ha affermato Duncan Trenholme, co-responsabile delle risorse digitali presso l'operatore di infrastrutture di mercato TP ICAP, con cui lavora istituzioni finanziarie tradizionali. “Questi eventi di mercato probabilmente incentiveranno ulteriormente le autorità di regolamentazione a stabilire standard più severi per il settore". 

Un alto dirigente di Wall Street con una vasta esperienza nel settore delle criptovalute, che ha chiesto di parlare in modo confidenziale, ha fatto eco alle dichiarazioni di Litan. "C'è la speranza che possa portare a una regolamentazione più completa negli Stati Uniti sugli scambi centralizzati", ha affermato la persona. "È un'opportunità per le istituzioni finanziarie regolamentate di aiutare a plasmare ciò che potrebbe essere la regolamentazione delle criptovalute negli Stati Uniti e questo è davvero un aspetto positivo". 

Per anni la Securities and Exchange Commission ha affermato che la maggioranza del settore degli asset digitali non segue le leggi finanziarie statunitensi e l'autorità di regolamentazione dei mercati ha perseguito in modo aggressivo azioni di contrasto. Il presidente della SEC Gary Gensler ribadito quel sentimento in un'intervista televisiva all'inizio di oggi. 

Le autorità di regolamentazione statunitensi e il Dipartimento del Tesoro vogliono che il Congresso inasprisca le regole sulle stablecoin e sui mercati spot per le risorse digitali che si qualificano come materie prime piuttosto che come titoli. Ironia della sorte, Bankman-Fried era il massimo esponente di spicco del settore della legislazione per conferire alle autorità di regolamentazione un'autorità di controllo e regolamentazione più diretta sugli scambi e sui mercati di criptovalute.

Nel frattempo, le grandi istituzioni non sono state in gran parte toccate dalle perdite in criptovalute, secondo una nota dell'agenzia di rating Moody's, che ha accreditato "l'approccio abbastanza cauto delle banche". Nonostante ciò, Fadi Massih, vicepresidente del gruppo delle istituzioni finanziarie di Moody's, ha avvertito che se il debito si accumula in modo sostanziale potrebbe "sconvolgere il sistema bancario, anche se le banche continuano a prendere le distanze dall'interazione diretta con la criptoeconomia". 

La fine delle criptovalute FOMO? 

L'agitazione che agita l'universo delle criptovalute potrebbe essere musica per le orecchie di coloro che a Wall Street non sono riusciti ad abbracciare la promessa del nuovo sistema finanziario. "Molte società finanziarie tradizionali provavano un senso di frustrazione al culmine del mercato", ha affermato un dirigente che guida una divisione di risorse digitali in un istituto finanziario tradizionale. "Le aziende di crittografia avevano grandi ambizioni e non erano vincolate dalle stesse cose." 

 
Il dirigente ha affermato che forse le criptovalute stanno ora affrontando, per la prima volta, le dure lezioni apprese dalla finanza tradizionale nel corso di decenni, inclusa la necessità di una solida governance aziendale e solide pratiche di gestione del rischio. 

Anche altri nella finanza tradizionale vedono questo momento come un'opportunità per le aziende che desiderano passare alle risorse digitali. "Gli investitori cercheranno ora fornitori di servizi che gestiscano questi rischi come parte del loro normale svolgimento delle attività", ha affermato Trenholme. "Molti hanno costruito prodotti e servizi per le criptovalute negli ultimi anni incorporando standard più severi e di conseguenza sono stati relativamente più lenti nell'entrare nel mercato, ma ora ne trarranno vantaggio". 
 
Un dirigente di una banca di Wall Street, che ha chiesto di non essere nominato a causa della sensibilità della loro posizione, ha affermato di ritenere che le ricadute di FTX alla fine andranno a beneficio di grandi aziende come Fidelity e BlackRock, se inizieranno a offrire servizi di trading di criptovalute agli investitori al dettaglio.  

 
Indipendentemente da quanto Wall Street sia solidale con le prove e le tribolazioni subite da FTX, le istituzioni finanziarie tradizionali come Goldman Sachs e JPMorgan Chase, anche al posto di una forte supervisione, stanno investendo pesantemente in iniziative blockchain, ha affermato Litan, aggiungendo che è improbabile che eventi recenti cambiare i loro piani. 

 
"Nel breve periodo si tratta di un'enorme battuta d'arresto per le criptovalute, ma nel lungo periodo la tokenizzazione degli asset del mondo reale è il punto in cui si trova il big bang for the buck", ha affermato Litan. "È importante non confondere gli aspetti speculativi delle criptovalute con il valore della tecnologia." 
 

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