Perché è pericoloso per le criptovalute?

Ieri, 8 novembre 2022, Binance (BNB) ha confermato i suoi piani per acquisire FTX, il quarto scambio centralizzato di criptovalute per volume di scambi. Sembra decisamente che Changpeng "CZ" Zhao abbia vinto la selvaggia rivalità tra Binance e FTX. Tuttavia, gli utenti medi di criptovalute hanno ben poco da festeggiare.

Che cosa è successo?

Il 6 novembre 2022, a seguito delle prime voci sul possibile squilibrio nella struttura finanziaria dell'exchange di criptovalute FTX e della società di trading associata Alameda Research, la sua rivale Binance ha iniziato a scaricare la sua quota di $ 500 milioni in FTT, il token nativo di FTX. L'FTT ha iniziato a precipitare.

Per mantenere FTX sostenibile, Alameda iniziato vendendo nel panico le sue riserve di stablecoin. I due giganti hanno iniziato ad attaccarsi apertamente: FTX ha offerto a Binance di acquistare il resto della quota FTT per $ 22 per token over-the-counter, ma CZ avrebbe scelto "il dolore massimo".

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FTX e Alameda hanno continuato a vendere i loro asset in Bitcoin (BTC), criptovalute e stalecoin. Il CEO di Bybit Ben Zhou ha persino accusato FTX di aver violato l'accordo di non vendere i token BitDAO (BIT).

La situazione stava solo peggiorando: FTX ha limitato i prelievi, mentre Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e tutte le criptovalute tradizionali hanno iniziato a scendere in mezzo alla crescente incertezza. Poiché le attività in calo sono state utilizzate come garanzia con le DeFi, i protocolli hanno segnalato problemi di liquidità: ad esempio, il MIM di Abracadabra ha perso brevemente il suo ancoraggio.

L'8 novembre 2022, la CZ di Binance ha annunciato che la sua azienda ha raggiunto un accordo con FTX: Binance ha firmato una lettera di intenti (LOI) non vincolante per acquisire FTX e risolvere la sua "crisi di liquidità". Tuttavia, Binance (BNB) potrebbe rifiutare l'accordo "in qualsiasi momento" poiché sono in corso le procedure di due diligence.

Dopo una breve ripresa, Bitcoin (BTC) è sceso al minimo di due anni sotto i 17,600$; questo è il livello di prezzo più doloroso del ciclo di mercato in corso.

Perché il dramma FTX è negativo per le criptovalute?

Pur essendo ancora molto lontano dall'essere finito, il dramma Binance/FTX ha già svelato importanti colli di bottiglia che minacciano il segmento delle criptovalute nel quarto trimestre del 4.

Troppa potenza per CZ: la centralizzazione è tornata?

La centralizzazione è il primo e il più pericoloso ostacolo al progresso delle criptovalute. I fondi di decine di milioni di persone sono stati messi a rischio a causa del conflitto commerciale tra due magnati delle criptovalute. I limiti di prelievo FTT hanno persino aumentato l'instabilità di un mercato vulnerabile, dimostrando il vecchio mantra "non le tue chiavi, non le tue monete".

Quindi, una volta completato l'accordo, il più grande scambio di criptovalute acquisirà il quarto CEX per volume di scambio e, di sicuro, Binance (BNB) controllerà ancora una volta la parte del leone del trading di criptovalute a livello globale. Le autorità antitrust europee e americane hanno già annunciato che seguiranno da vicino l'acquisizione, ma il segmento non è mai stato così vicino a diventare un monopolio.

Perdite dirette: investitori e detentori di FTT in preda al panico

L'insolvenza di FTX ha colpito anche i suoi investitori, vale a dire quasi tutti i VC incentrati sulle criptovalute di prima categoria. In cinque round, la piattaforma ha raccolto oltre $ 3 miliardi con una valutazione di $ 8 miliardi.

FTX US raccoglie $ 400 milioni da SoftBank, Paradigm e altri in un accordo che valuta lo scambio di criptovalute a $ 8 miliardi https://t.co/j8V1W38bLK

- Bloomberg Crypto (@crypto) Gennaio 30, 2022

In quanto tale, il crollo di FTX e Alameda potrebbe comportare una serie di eventi del genere, con società di investimento più piccole e altri elementi della criptovaluta globale Lego.

I detentori retail di FTT si trovano in una posizione ancora più vulnerabile: il token ha perso il 75% in meno di 24 ore e sta passando di mano in calo del 95% rispetto al massimo storico registrato solo un anno fa. Questo è anche peggio di quello di NFT e delle small cap di metaverses.

Danni collaterali: l'intero segmento è sotto attacco e il peggio deve ancora venire

Tuttavia, i detentori al dettaglio di criptovalute tradizionali e stablecoin soffrono di più. La capitalizzazione di mercato netta delle criptovalute è scesa al di sotto dei 900 miliardi di dollari: l'ultima volta è stata così bassa è stata nel novembre 2020. Questo porta più dolore ai detentori di Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e altre large cap e mid cap.

A causa dei legami con Alameda Research, tutti i token dell'ecosistema di Solana (SOL, SRM, STEPN, RAY e così via) sono in rosso intenso, perdendo oltre il 30% durante la notte.

Ogni fase successiva della guerra aziendale danneggerà gravemente i titolari di vendita al dettaglio, anche coloro che non hanno FTT, BNB e che non utilizzano scambi centralizzati e anche coloro che detengono solo stablecoin. Questo è il losco ventre del nostro segmento nascente: i titolari più piccoli soffrono il dolore più grande.