Maverick Protocol DEX viene lanciato con l'integrazione di Lido per competere con Uniswap

Un nuovo contendente sta sfidando Uniswap per la supremazia degli scambi decentralizzati. O così crede Bob Baxley, CTO di Maverick. 

Maverick Protocol, insieme a Lido, Liquity e Galxe, ha implementato oggi uno scambio decentralizzato che utilizza strategie di trading modulari on-chain guidate da contratti intelligenti progettate per offrire maggiore efficienza del capitale e commissioni del gas ridotte per i fornitori di liquidità.

"In Maverick, diamo agli LP un nuovo grado di libertà, ovvero scelgono non solo un intervallo, ma una distribuzione", ha detto Baxley a The Block, aggiungendo che gli LP possono distribuire liquidità "in modo automatizzato con il prezzo in modo che rimanga nella gamma più spesso e ciò aumenta l'efficienza del capitale.

Maverick si integrerà con Lido e utilizzerà il token di staking liquido incartato del protocollo di staking, wstETH, come risorsa di quotazione basata su ETH predominante, e gli LP che scelgono di utilizzare wstETH invece di ETH riceveranno APR extra, poiché wstETH accumula ricompense per lo staking, ha affermato la società.

Un'ulteriore partnership con Galxe e Liquity vedrà la piattaforma Maverick ospitare LP di entrambe le comunità stabilire e supportare i rispettivi pool LUSD-wstETH e GAL-wstETH, secondo Maverick.

Azioni di mercato e allocazione del capitale

Nelle reti di scambio decentralizzate, gli LP facilitano il trading con il capitale che assegnano a varie coppie di trading di criptovalute per le quali riscuotono commissioni.

"La sfida con questo è quando il prezzo lascia la gamma LPS, la loro efficienza di capitale va a zero", ha detto Baxley.

Sui market maker automatizzati esistenti, i fornitori di liquidità dipendono dall'azione laterale del mercato per massimizzare l'efficienza del capitale e il monitoraggio manuale delle variazioni di prezzo per mantenere la concentrazione di un pool di liquidità introduce i costi del gas e uno strato di complessità, secondo Baxley.

Tuttavia, i mercati non vanno sempre di traverso. Maverick ha progettato approcci che consentono agli LP di fare una scommessa sull'azione dei prezzi mentre raccolgono commissioni con strategie automatizzate che operano on-chain e sono progettate per garantire che il capitale venga distribuito al prezzo in cui si verifica il trading, ha affermato Baxley.

Una strategia funziona come una scommessa direzionale che Baxley ha chiamato "mode right" e sposta solo le allocazioni di liquidità con aumenti di prezzo. Eventuali diminuzioni successive del prezzo non modificano le allocazioni di liquidità in questo scenario. Pertanto, se il prezzo diminuisce o viene scambiato al di sotto dell'intervallo per un periodo di tempo prolungato, potrebbe essere necessario selezionare un'altra modalità.

Le stesse impostazioni possono essere invertite se il mercato è in contrazione per una scommessa direzionale "modalità sinistra".

Una strategia "mode both" offre la massima efficienza di capitale possibile monitorando l'azione dei prezzi in entrambe le direzioni e allocando il capitale di conseguenza, ma comporta anche un rischio maggiore di perdite temporanee e permanenti che possono verificarsi in condizioni estremamente volatili, ha affermato Baxley.

"Se credi davvero che il prezzo andrà lateralmente e solo lateralmente, la modalità entrambe è la tua strada da percorrere", ha detto Baxley, osservando che "può essere una buona posizione per qualcosa come una coppia molto stabile come USDC, USDT o anche una coppia di LSD in cui ti aspetti che il prezzo non abbia una sorta di drastiche ondulazioni a destra e sinistra.

Distribuzioni arbitrarie di capitale

Un'altra strategia Maverick è simile a come funziona la liquidità in Uniswap V3, ma differisce in quanto consente agli LP di selezionare distribuzioni arbitrarie all'interno di un certo intervallo che non si muove con il prezzo, ha affermato Baxley. 

Queste distribuzioni arbitrarie consentono agli LP di dirigere il loro supporto e fissare prezzi massimi o minimi, o distribuire capitali ai mercati in modi che secondo Baxley sono progettati per premiare i primi utenti.

Per i protocolli interessati a mantenere la parità del dollaro di una stablecoin nativa, come Liquity, la liquidità può essere distribuita su entrambi i lati dell'ancoraggio del dollaro per incoraggiare il trading dove è necessario il supporto, ha affermato Baxley. 

"Quindi questo è in contrasto con qualcosa come uno swap pool stabile sulla curva in cui la liquidità è sempre proporzionale al prezzo, e quindi se è off peg e aggiungi più liquidità, stai solo esacerbando il problema", ha detto Baxley, sottolineando che la struttura dei pool di swap stabili sulla curva può significare che le infusioni di capitale LP che tentano di correggere la situazione possono "creare un muro di liquidità più grande tra il peg e il prezzo".