Nonostante sia rimbalzato da un minimo di 45 giorni il 30 aprile, Ether (ETH) il prezzo è ancora bloccato in un canale discendente e il successivo guadagno del 9% negli ultimi quattro giorni è stato appena sufficiente per convincere l'altcoin a testare la resistenza di $ 2,870 del pattern.
La politica monetaria della Federal Reserve continua ad avere una grande influenza sui prezzi delle criptovalute e la volatilità di questa settimana è molto probabilmente collegata ai commenti del FOMC. Il 4 maggio la Federal Reserve degli Stati Uniti sollevato il suo tasso di interesse overnight di riferimento di mezzo punto percentuale, che è il più grande aumento degli ultimi 22 anni. Sebbene sia stata una decisione ampiamente prevista e unanime, l'autorità monetaria ha affermato che avrebbe ridotto la sua base di asset di $ 9 trilioni a partire da giugno.
Il presidente Jeremy Powell ha spiegato che la Federal Reserve è determinata a ripristinare la stabilità dei prezzi anche se ciò significa danneggiare l'economia con minori investimenti delle imprese e spesa delle famiglie. Powell ha anche respinto l'importanza del calo del prodotto interno lordo nei primi tre mesi del 2022.
Anche se il prezzo di Ether si è corretto del 14% nel corso di un mese, il valore della rete bloccato nei contratti intelligenti (TVL) è aumentato del 7% in 30 giorni a 25.2 milioni di Ether, secondo i dati di DefiLlama. Per questo motivo, vale la pena esplorare se il prezzo sceso al di sotto di $ 3,000 abbia influito sul sentiment dei trader di derivati.
I futures sugli ETH mostrano che i trader sono ancora ribassisti
Per capire se il mercato è tornato al ribasso, i trader devono analizzare il premio dei contratti future su Ether, noto anche come tasso di base. A differenza di un contratto perpetuo, questi future a calendario fisso non hanno un tasso di finanziamento, quindi il loro prezzo differirà notevolmente dai normali scambi spot.
Si può misurare il sentimento del mercato misurando il divario di spesa tra i futures e il mercato spot regolare.
Per compensare i depositi dei trader fino a quando il trade non si stabilizza, i futures dovrebbero essere scambiati a un premio annualizzato dal 5% al 12% in mercati sani. Tuttavia, come mostrato sopra, il premio annualizzato di Ether è stato al di sotto di tale soglia dal 5 aprile.
Nonostante un leggero miglioramento nelle ultime 24 ore, l'attuale tasso di base del 3.5% è generalmente considerato ribassista in quanto segnala una mancanza di domanda di acquirenti di leva finanziaria.
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Il sentiment sui mercati delle opzioni è peggiorato
Per escludere le esternalità specifiche dello strumento futures, i trader dovrebbero anche analizzare i mercati delle opzioni. Ad esempio, lo skew delta del 25% confronta opzioni simili di chiamata (acquisto) e put (vendita).
Questa metrica diventerà positiva quando la paura è prevalente perché il premio protettivo delle opzioni put è più alto di opzioni call di rischio simili. Il contrario vale quando l'avidità è prevalente, facendo sì che l'indicatore di inclinazione delta del 25% si sposti nell'area negativa.
Un indicatore di inclinazione del 25% compreso tra l'8% negativo e l'8% positivo è generalmente considerato un'area neutra. Tuttavia, la metrica è stata al di sopra di tale soglia dal 16 aprile ed è attualmente al 14%.
Con i trader di opzioni che pagano premi più alti per la protezione dai ribassi, è sicuro concludere che il sentimento è peggiorato negli ultimi 30 giorni. Attualmente, c'è un crescente senso di sentimento ribassista nel mercato.
Ovviamente, nessuno di questi dati può prevedere se Ether continuerà a rispettare il canale discendente, che attualmente detiene una resistenza di 2,950$. Tuttavia, considerando gli attuali dati sui derivati, c'è motivo di credere che un'eventuale pompa sopra i $ 3,000 avrà probabilmente vita breve.
Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.
Fonte: https://cointelegraph.com/news/descending-channel-pattern-and-weak-futures-data-continue-to-constrain-ethereum-price