Ether (ETH) ha guadagnato il 5.6% il 20 dicembre dopo aver testato il supporto di 1,150$ il giorno precedente. Tuttavia, prevale una tendenza ribassista, che forma un canale discendente di tre settimane, un'azione dei prezzi attribuita alle aspettative di ulteriori aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve statunitense.
Jim Bianco, capo della società di ricerca istituzionale Bianco Research, ha dichiarato il 20 dicembre che la Fed lo farà mantenere l'economia in tensione nel 2023. Più tardi quel giorno, la banca centrale giapponese ha effettivamente alzato i tassi di interesse, molto più tardi rispetto alle sue controparti globali. La mossa inaspettata ha reso gli analisti più ribassisti nei confronti degli asset a rischio, comprese le criptovalute.
Ethereum potrebbe aver preso un po' di vento favorevole dopo che l'elaboratore di pagamenti globale Visa ha proposto una soluzione per consentire finanziamento automatico dai portafogli Ethereum. I pagamenti automatici per fatture ricorrenti non sono possibili per i portafogli self-custodial, quindi Visa ha proposto di affidarsi a contratti intelligenti, noti come "astrazione dell'account". Curiosamente, il concetto è emerso nel 2015 con Vitalik Buterin.
La questione più urgente, tuttavia, è la regolamentazione. Il 19 dicembre è stato reintrodotto il comitato per i servizi finanziari della Camera degli Stati Uniti normativa finalizzata alla creazione di uffici per l'innovazione all'interno delle agenzie governative che si occupano di servizi finanziari. Secondo il rappresentante della Carolina del Nord Patrick McHenry, le aziende potrebbero richiedere un "accordo di conformità esecutivo", con uffici situati in agenzie come la Securities and Exchange Commission e la Commodity Futures Trading Commission.
Di conseguenza, gli investitori ritengono che Ether potrebbe rivisitare i prezzi al di sotto dei 1,000 dollari poiché l'indice del dollaro DXY perde forza mentre i rendimenti dei buoni a 10 anni statunitensi mostrano una maggiore domanda di protezione. Il trader CryptoCondom prevede che i prossimi due mesi saranno estremamente ribassisti per i mercati delle criptovalute.
Algo vedere $ DXY giù e fai un'offerta su criptovaluta. BOJ overnight non è rialzista... è un segno di rottura delle cose.
DXY ⬇️ e 10Y ⬆️ = Recessione
Andrò short sul mercato in attesa di tre cifre $ ETH.
Le criptovalute sono il futuro della Francia, ma i prossimi 2-3 milioni sembreranno invece di essere nel Gulag. pic.twitter.com/nLKqtNz3C3— CryptoCondom (@crypto_condom) Dicembre 20, 2022
Guardiamo Derivati eterici dati per capire se il movimento macroeconomico ribassista ha impattato negativamente sul sentiment degli investitori.
Il recente rimbalzo sopra i 1,200$ non ha instillato rialzista
I trader al dettaglio di solito evitano i futures trimestrali a causa della loro differenza di prezzo rispetto ai mercati spot. Nel frattempo, i trader professionisti preferiscono questi strumenti perché impediscono la fluttuazione dei tassi di finanziamento in a contratto a termine perpetuo.
Il premio annualizzato dei futures a due mesi dovrebbe essere scambiato tra il +4% e il +8% in mercati sani per coprire i costi e i rischi associati. Quando i futures vengono scambiati con uno sconto rispetto ai normali mercati spot, mostra una mancanza di fiducia da parte degli acquirenti di leva finanziaria, che è un indicatore ribassista.
Il grafico sopra mostra che i trader di derivati continuano a utilizzare più leva per le posizioni corte (ribassiste) poiché il premio dei future su Ether rimane negativo. Tuttavia, l'assenza della domanda degli acquirenti di leva finanziaria non significa che i trader si aspettino un'ulteriore azione negativa sui prezzi.
Per questo motivo, i trader dovrebbero analizzare I mercati delle opzioni di Ether per capire se gli investitori stanno valutando maggiori probabilità di movimenti di prezzo sfavorevoli a sorpresa.
I trader di opzioni non sono interessati a offrire protezione dai ribassi
Il delta skew del 25% è un segnale indicativo quando i market maker e gli uffici di arbitraggio fanno pagare troppo per la protezione al rialzo o al ribasso.
Nei mercati ribassisti, gli investitori in opzioni offrono quote più elevate per un calo del prezzo, facendo salire l'indicatore di skew oltre il 10%. D'altra parte, i mercati rialzisti tendono a portare l'indicatore di skew al di sotto del -10%, il che significa che le opzioni put ribassiste vengono scontate.
Il delta skew è aumentato dopo il 15 dicembre da un pauroso 14% contro le opzioni put protettive all'attuale 20%. Il movimento ha segnalato che i trader di opzioni sono diventati ancora meno a loro agio con i rischi al ribasso.
Il delta skew di 60 giorni segnala che le balene e i market maker sono riluttanti a offrire protezione al ribasso, il che sembra naturale considerando il canale discendente di tre settimane.
In poche parole, sia i mercati delle opzioni che quelli dei future indicano che i trader professionisti non si fidano del recente rimbalzo sopra i 1,200$. La tendenza attuale favorisce gli orsi di Ether perché le probabilità che la Fed mantenga il suo programma di riduzione del bilancio sembrano alte, il che è distruttivo per i mercati del rischio.
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Fonte: https://cointelegraph.com/news/ethereum-bounces-above-1-2k-but-derivatives-metrics-show-traders-fear-a-collapse