Il 8 novembre Ether (ETH) ha registrato un sorprendente rally dell'9%, superando la barriera dei 2,000 dollari e raggiungendo il livello di prezzo più alto degli ultimi sei mesi. Questa impennata, innescata dalla notizia della registrazione da parte di BlackRock dell’iShares Ethereum Trust nel Delaware, ha comportato liquidazioni di futures brevi su ETH per un valore di 48 milioni di dollari. L'annuncio iniziale è stato dato da @SummersThings su un social network, poi confermato dagli analisti di Bloomberg ETF.
L'iShares Ethereum Trust è stato appena registrato nel Delaware.
Per fare un esempio, l'iShares Bitcoin Trust di BlackRock è stato registrato in modo simile 7 giorni prima di presentare la domanda di ETF alla SEC. Dettagli di seguito.
[annuncio: mi trasferisco a @SynopticCom Presto] pic.twitter.com/IYafIaxMzA
—Summers (@SummersThings) 9 Novembre 2023
La notizia ha alimentato aspettative ottimistiche riguardo alla potenziale presentazione di un ETF spot su Ether da parte di BlackRock, un gestore patrimoniale da 9 trilioni di dollari. Questa speculazione segue il registro iShares Bitcoin Trust di BlackRock nel Delaware nel giugno 2023, una settimana prima della loro richiesta iniziale di ETF Bitcoin spot. Tuttavia, senza alcuna dichiarazione ufficiale da parte di BlackRock, gli investitori potrebbero aver affrettato la corsa, anche se la pura influenza del gestore patrimoniale nella finanza tradizionale lascia coloro che scommettono contro il successo di Ether in una posizione precaria.
I trader professionisti hanno piazzato scommesse rialziste su ETH utilizzando derivati
Per capire come si posizionano i trader professionisti dopo il rally a sorpresa, si dovrebbero analizzare i parametri dei derivati ETH. Normalmente, i futures mensili su Ether vengono scambiati con un premio annualizzato del 5%-10% rispetto ai mercati spot, indicando che i venditori richiedono denaro aggiuntivo per posticipare la liquidazione.
Il premio dei futures su Ether, balzato al 9.5% il 9 novembre, ha segnato il livello più alto in oltre un anno e ha superato la soglia neutrale del 5% il 31 ottobre. Questo spostamento ha posto fine a un periodo ribassista di due mesi e alla bassa domanda di titoli long con leva. posizioni.
Per valutare se il superamento dei 2,000 dollari abbia portato a un ottimismo eccessivo, i trader dovrebbero esaminare i mercati delle opzioni Ether. Quando i trader prevedono un calo del prezzo del Bitcoin, l'inclinazione del delta del 25% tende a salire sopra il 7%, mentre i periodi di eccitazione in genere lo vedono scendere sotto il 7% negativo.
Il delta skew del 25% delle opzioni Ether è passato da neutrale a rialzista il 31 ottobre, e l'attuale distorsione del -13% è la più bassa in oltre 12 mesi, ma lungi dall'essere eccessivamente ottimistica. Un livello così salutare è stato la norma negli ultimi 9 giorni, il che significa che gli investitori di Ether stavano anticipando lo slancio rialzista.
Non c'è dubbio che i rialzisti di Ether abbiano preso il sopravvento, indipendentemente dalla narrativa spot dell'ETF, dato che ETH ha registrato un rally del 24% prima delle notizie di BlackRock, tra il 18 ottobre e l'8 novembre. Questa azione sui prezzi riflette una domanda più elevata per la rete Ethereum, come riflesso dal volumi di 30 giorni delle principali applicazioni decentralizzate (DApp).
Tuttavia, analizzando la struttura più ampia del mercato delle criptovalute, in particolare gli indicatori al dettaglio, si nota una certa incoerenza con il crescente ottimismo e la domanda di leva finanziaria utilizzando i derivati Ether.
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Gli indicatori al dettaglio indicano una domanda dormiente per ETH e criptovalute
Per cominciare, le ricerche su Google per “Acquista Ethereum”, “Acquista ETH” e “Acquista Bitcoin” sono rimaste stagnanti nell’ultima settimana.
Si potrebbe sostenere che i trader al dettaglio in genere ritardano le corse rialziste, di solito entrando nel ciclo un paio di giorni o settimane dopo che i principali prezzi di riferimento e il massimo di 6 mesi sono stati raggiunti. Tuttavia, si è verificato un calo della domanda di criptovalute, quando si utilizza il premio delle stablecoin come indicatore dell'attività dei trader cinesi al dettaglio di criptovalute.
Il premio stablecoin misura la differenza tra le transazioni peer-to-peer USD Tether (USDT) con sede in Cina e il dollaro degli Stati Uniti. Una domanda di acquisto eccessiva tende a spingere l'indicatore al di sopra del valore equo al 100% e, durante i mercati ribassisti, l'offerta di mercato di Tether viene inondata, causando uno sconto del 2% o superiore.
Attualmente, il premio Tether su OKX è pari al 100.9%, indicando una domanda equilibrata da parte degli investitori al dettaglio. Un tale livello contrasta con il 102% del 13 ottobre, ad esempio, prima che la capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute balzasse del 30.6% fino al 9 novembre. Ciò dimostra che gli investitori cinesi devono ancora presentare una domanda eccessiva di valute fiat-to- conversione crittografica utilizzando stablecoin.
In sostanza, il rally di Ether sopra i 2,000 dollari sembra essere stato guidato dai mercati dei derivati e dall'aspettativa di un'approvazione spot dell'ETF. La mancanza di domanda al dettaglio non è necessariamente un indicatore di una correzione imminente. Tuttavia, l'hype attorno al registro Ethereum Trust di BlackRock, insieme all'eccessiva leva finanziaria sui derivati ETH, solleva preoccupazioni, mettendo alla prova il livello di supporto di 2,000 dollari.
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Fonte: http://cointelegraph.com/news/ethereum-price-hits-6-month-high-amid-black-rock-spot-etf-buzz-wheres-retail-demand