Ethereum rimane sottovalutato: conviene scommettere su ETH?

• I dati on-chain mostrano che l'ETH è sottovalutato al momento della stesura di questo articolo.
• L'applicazione di Ethereum nei settori tradizionali potrebbe aumentare la domanda di ETH.

Prevedere quanto si guadagnerebbe investendo in criptovalute è un compito titanico. Anche se alcuni hanno avuto successo nell’impresa, la volatilità del mercato, i fattori macroeconomici e talvolta la manipolazione hanno messo fuori mercato alcuni esperti.

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Nel Ethereum [ETH], è stata una lunga cavalcata dal 2014. Coloro che sono arrivati ​​presto e hanno resistito per alcuni anni devono sicuramente ringraziare le loro stelle per aver scommesso sull'altcoin. Secondo CoinMarketCap, la performance storica di ETH è stata un incredibile aumento del 58,014%.

Più vicino al verde che al rosso

Ma dopo aver quasi raggiunto i 5,000 dollari nel 2021, l’altcoin è tornato sotto i 2,000 dollari. Ora ha un calo del 66.47% rispetto al suo massimo storico (ATH). Nonostante il calo, molti operatori del mercato credono che ETH sia una criptovaluta da tenere d’occhio per il futuro.

Questo perché diverse opinioni hanno cercato di spiegare quanto fosse sottovalutata l’altcoin. 

Tuttavia, essere sottovalutati può essere soggettivo. Per alcuni, devi solo considerare i dati storici. Per altri, bisogna essere alla ricerca di grandi sviluppi. Nel caso di Ethereum, sembra una combinazione di tutti.

Pertanto, questo articolo mirerà a valutare se l'ETH potrebbe essere redditizio utilizzando i dati on-chain e lo sviluppo che incide sul prezzo dell'altcoin.

Uno sguardo allo Z-Score dal valore di mercato al valore realizzato (MVRV) sembra un ottimo parametro con cui cominciare. I Punteggio Z MVVV confronta il valore di mercato con il valore realizzato per valutare se un bene è sopravvalutato o sottovalutato rispetto al suo "valore equo".

In genere, un valore di mercato significativamente più alto rispetto al valore realizzato segnala un massimo del mercato (area rossa). Al contrario, un valore di mercato significativamente inferiore al valore realizzato ha spesso indicato i minimi del mercato (area verde).

Secondo Glassnode, lo Z-Score MVRV di ETH era 0.36. Questo valore era molto vicino alla zona verde e lontano dalla regione rossa. Una semplice interpretazione di questa situazione significa che l'ETH è sottovalutato al momento della stesura di questo articolo.

Fonte: Glassnode

La domanda fa salire il prezzo?

È interessante notare che questa è stata anche la conclusione raggiunta da Fidelity Investments nella sua ricerca del 30 agosto. Intitolata "Ethereum Investment Thesis", la società di pianificazione finanziaria ha fornito un valutazione approfondita della blockchain di Ethereum. Ha inoltre valutato la connessione della blockchain con il suo token ETH.

Fidelity ha ammesso che la volatilità delle commissioni di Ethereum è stata un ostacolo alla sua adozione e potrebbe non sostituirla Bitcoin [BTC] come strumento monetario. Tuttavia, il rapporto non ha mancato di menzionare che il potenziale di ETH come asset generatore di rendimento non dovrebbe essere messo in discussione, sottolineando che la funzionalità di contratto intelligente di Ethereum potrebbe contribuire ad aumentare la sua domanda a lungo termine.

La fedeltà spiegata 

"Le applicazioni tradizionali utilizzate sopra Ethereum porterebbero, per impostazione predefinita, alla domanda di ether, motivo per cui questa tendenza a lungo termine potrebbe essere uno dei casi più convincenti per l'ether come aspirante moneta alternativa."

L'azienda ha anche utilizzato la possibilità di acquistare titoli del Tesoro, obbligazioni e fondi del mercato monetario sulla blockchain di Ethereum come motivo per cui l'ETH domanda potrebbe aumentare in futuro. In quanto riserva di valore, Fidelity ha osservato che la riduzione delle emissioni di ETH lo ha reso un asset scarso e destinato ad aumentare in modo significativo.

Inoltre, il rapporto ha considerato il rapporto stock-to-flow e lo ha confrontato con Bitcoin. Il rapporto stock-to-flow confronta l’importo esistente di una criptovaluta con il flusso di un nuovo importo estratto entro un anno specifico.

A luglio, il rapporto stock/flusso di Ethereum era superiore a quello di Bitcoin. Ciò significa che in futuro l’ETH potrebbe rivelarsi una riserva di valore migliore rispetto alla moneta reale.

Fonte: CoinMetrics

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Per la proiezione a breve termine dell'ETH, AMBCrypto ha parlato con Gracy Chen, amministratore delegato di Bitget. Chen concorda sul fatto che ETH ha una proposta di valore più elevata rispetto a BTC nel lungo termine. 

Ha ammesso che l'attuale dominio di Bitcoin sul mercato rende debole l'ETH, ma ha anche menzionato alcuni aspetti positivi Staking flusso di liquidità e deflazione. Per quanto riguarda il prezzo potenziale di ETH a settembre,

Chen ha detto:

"Se BTC riuscisse a superare quota 29,000$, si prevede un'impennata dell'attività del mercato delle altcoin, e ETH potrebbe tentare di superare il suo precedente livello di resistenza di circa 2,141$."

Nel frattempo, Fidelity ha anche considerato la connessione del meccanismo di burn di Ethereum al valore ETH. Usando il Shangai/Capella upgrade come riferimento, l'azienda ha osservato che l'offerta instabile di ETH potrebbe rivelarsi un ostacolo. E allo stesso tempo potrebbe essere un vantaggio. 

Fonte: CoinMetrics

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Da professionista, il rapporto ha osservato che la narrativa secondo cui ETH è una moneta ad ultrasuoni potrebbe prendere slancio, migliorare la domanda e, di conseguenza, il prezzo. Ma ciò richiederebbe che l’offerta sia coerente, come altri asset che agiscono come riserva di valore.

Oltre a quanto sopra menzionato, Fidelity ha concluso che il ruolo di Ethereum in vari aggiornamenti di protocollo e soluzioni di scalabilità gli dà anche un vantaggio per ottenere buoni guadagni in futuro. Tuttavia, gli operatori di mercato dovrebbero vigilare sulla coerenza a questo riguardo.