L'aggiornamento di Ethereum Shanghai potrebbe avvantaggiare i fornitori di staking liquidi e cementare il dominio di livello 1 di ETH

L'imminente aggiornamento di Shanghai di Ethereum consentirà agli utenti di prelevare Ether in stake (ETH), aumentando la liquidità e la competitività della rete, aumentando al contempo il suo rapporto di staking più vicino ai suoi concorrenti.

I Aggiornamento di Shanghai è un hard fork di Ethereum programmato provvisoriamente per marzo. Implementa cinque Ethereum Improvement Proposals, l'headliner è EIP-4895, che consente agli utenti di ritirare i loro token bloccati che rappresentano Ether in stake dalla Beacon Chain.

La possibilità di prelevare Ether in stake potrebbe aumentare la liquidità del mercato e rendere più facile per gli utenti l'accesso ai propri fondi. Piattaforme di picchettamento liquido Ethereum, che è emerso in gran parte per alleviare i requisiti proibitivi di lock-up e picchettamento della blockchain, potrebbe anch'esso beneficiare dell'aggiornamento.

Da quando la rete Ethereum è passata alla PoS (Proof of Stake) nel settembre 2022, l'aumento della percentuale di Ether in stake è diventato importante per proteggere il protocollo. Ma molti hanno esitato a puntare i loro ETH a causa dell'indisponibilità dei prelievi. Di conseguenza, attualmente solo il 15% circa di ETH lo è messo in gioco, mentre tutte le altre principali reti di livello 1 hanno un rapporto di puntata superiore al 40%.

Secondo The DeFi Investor, molti investitori opteranno per un'opzione di staking liquido dopo l'aggiornamento di Shanghai, in quanto possono utilizzare derivati ​​di staking liquido su altre reti finanziarie decentralizzate senza rinunciare al rendimento dello staking.

Come mai?

Perché i derivati ​​dello staking liquido possono essere utilizzati su DeFi senza rinunciare al rendimento dello staking.

Dopo il ritiro picchettato $ ETH diventa disponibile, le entrate dei fornitori di staking liquidi probabilmente decolleranno.

le entrate aumentano -> anche i loro token ne traggono vantaggio

— L'investitore DeFi (@TheDeFinvestor) Gennaio 4, 2023

L'investitore DeFi ha continuato affermando che una volta che l'ETH in staking sarà disponibile per il ritiro, le entrate dei fornitori di staking liquido aumenteranno probabilmente in modo significativo, il che potrebbe avere un impatto positivo sui prezzi dei token.

Inoltre, la maggiore concorrenza tra queste piattaforme andrà probabilmente a vantaggio dei loro utenti attraverso tariffe più basse e vantaggi aggiuntivi in ​​cambio della loro lealtà.

Lido è il più grande fornitore di ETH in staking liquido ed è leader di mercato nel suo segmento. Altri importanti fornitori di staking liquidi includono Rocket Pool, Ankr, Coinbase e Frax Finance, che lo sono tutti prevede di godere di un aumento dell'utilizzo dopo Shangai.

Ethereum è leader nell'attività di picchettamento liquido

I depositi di Ethereum Beacon Chain di tutti i fornitori di staking sono in rialzo da quando la catena è stata ufficialmente aperta ai depositi alla fine del 2020, indicando un forte e sostenuto interesse per lo staking di ETH dopo l'aggiornamento di Shanghai. Mentre Lido fa la parte del leone nello staking liquido su Ethereum, la concorrenza si sta surriscaldando, con vari provider che svelano miglioramenti del prodotto, riducendo potenzialmente il rischio che un singolo provider di staking diventi un punto di centralizzazione per la rete Ethereum.

È possibile mettere in stake liquido anche i token di altre reti di livello 1. Ad esempio, il PUNTO di Polkadot (DOT) può essere messo in staking liquido tramite Ankr, l'ATOMO di Cosmos (ATOM) tramite StaFi e SOL di Solana (SOL) su Lido e Marinade Finance.

Mentre le reti concorrenti dispongono di proprie soluzioni di staking liquido in erba, Ethereum mantiene il comando, con oltre 7 milioni di ETH in staking liquido su tutte le fonti. In confronto, almeno 3.6 milioni di SOL sono puntati liquidi: 1.21 milioni di SOL tramite Marinade Finance e 2.39 milioni di SOL tramite Lido.

Lo staking liquido e i pool di staking forniscono a Ethereum un vantaggio sui concorrenti migliorando l'interoperabilità per le applicazioni decentralizzate nell'ecosistema. Questa maggiore partecipazione rafforza la sicurezza e l'utilità di tutti i protocolli che utilizzano il meccanismo di consenso PoS di Ethereum.

Fornitori come Lido e Rocket Pool rimuovono la barriera all'ingresso per i possessori di ETH per fare staking senza impegnarsi in 32 ETH o eseguire un nodo di convalida.

Ciò avvicina Ethereum a reti come Solana, che ha una barriera all'ingresso inferiore per lo staking.

Mentre la concentrazione di ETH puntata tramite terze parti solleva preoccupazioni sul decentramento al Lido e Coinbase in particolare, negli ultimi 9 giorni c'è stato un aumento di circa il 30% dei nodi validatori totali nella rete, portando il numero totale di nodi Ethereum a 11,786 al momento della scrittura. Ciò significa che i problemi di centralizzazione stanno aumentando e diminuendo contemporaneamente.

Nodi Ethereum totali dal 6 febbraio all'8 marzo 2023. Fonte: Etherscan/Ethereum Node Tracker

Con l'aggiornamento del derisking staking di Shanghai attraverso una migliore liquidità e requisiti di lock-up ridotti, le istituzioni possono anche vedere lo staking di Ethereum e ETH come asset sotto una luce più positiva.

Shanghai rende piuttosto attraente per le grandi istituzioni scommettere a lungo termine $ ETH.

▻ La liquidità è migliorata
▻ I requisiti di lock-up incerti scompaiono
▻ I prelievi sono abilitati

Ora le grandi istituzioni stanno guardando allo staking di ETH come un possibile rendimento decentralizzato e privo di rischi.

— Stader Ethereum (@staderlabs_eth) 16 Febbraio 2023

Tuttavia, la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha recentemente represso i protocolli di picchettamento che vede come prodotti di investimento. Mentre fornitori come Lido stanno lavorando per un maggiore decentramento, è ancora da determinare se saranno classificati come titoli dalla SEC e in che modo un verdetto sfavorevole potrebbe influenzare il rimescolamento dei fornitori di staking di ETH.

Una prospettiva macro turbolenta incombe anche sulle criptovalute nel 2023, il che potrebbe portare a più detentori di ETH che non puntano e vendono sul mercato aperto dopo l'aggiornamento di Shanghai, sebbene la Ethereum Foundation limiti la quantità di ETH che può uscire ogni giorno.

Tuttavia, Ethereum deposita depositi hanno continuato a crescere indipendentemente dalla fonte, e gli investitori esperti troveranno probabilmente soluzioni a qualsiasi ostacolo normativo metta alla prova lo spazio.