Ecco perché solidi fondamentali post-unione potrebbero avvantaggiare il prezzo di Ethereum

Il passaggio della blockchain di Ethereum ad a proof-of-stake (PoS) il protocollo ha aperto nuove opportunità da esplorare per sviluppatori e investitori, inclusa la combustione di Ether (ETH). Ora, le transazioni di Ethereum vengono convalidate tramite staking anziché mining.

Lo staking ha un impatto sulla dinamica dell'offerta e dei prezzi di Ether in modi diversi dal mining. Si prevede che lo staking creerà una pressione deflazionistica su Ether, al contrario del mining, che induce una pressione inflazionistica.

L'aumento dell'importo totale dei fondi bloccati nei contratti Ethereum potrebbe anche far salire il prezzo di ETH a lungo termine, poiché influisce su una delle forze fondamentali che ne determinano il prezzo: l'offerta.

La percentuale di Ether di nuova emissione rispetto a Ether bruciato è aumentata di 1,164.06 ETH dalla fusione. Ciò significa che dalla fusione, quasi tutta la fornitura appena coniata è stata bruciata attraverso il nuovo meccanismo di combustione, che dovrebbe diventare deflazionistico quando la rete vedrà un aumento dell'uso.

Secondo l'analista di Bitwise Anais Rachel, "È probabile che tutti gli ETH emessi da The Merge saranno ritirati dalla circolazione entro la fine di questa settimana".

1/ È probabile che tutti gli ETH emessi da The Merge saranno ritirati dalla circolazione entro la fine di questa settimana pic.twitter.com/WqRASUwi4i

— Anais Rachel (@Anais_Rchl) Ottobre 27, 2022

Mentre il grafico copre i 43 giorni dall'unione di Ethereum, la tokenomica è impostata su trasformare Ether in deflazione.

La riduzione è attribuibile al passaggio di Ethereum dal proof-of-work al proof-of-stake. La differenza di offerta totale mostra che Ether è ancora inflazionistico, con +1,376 ETH coniati dalla fusione.

Ankit Bhatia, CEO di Sapien Network, spiegato a Cointelegraph in che modo lo staking incide sull'offerta a maggio 2020:

"Il mercato al dettaglio acquisirebbe molto probabilmente ETH da scambi come Coinbase, che probabilmente offrirà agli acquirenti la possibilità di mettere immediatamente in gioco il loro acquisto e ridurre ulteriormente l'offerta circolante".

Ci sono prove di un aumento dell'etere bloccato. Ad esempio, DefiLlama spettacoli che oltre 31.78 miliardi di dollari di Ether sono attualmente bloccati in contratti intelligenti.

Oltre ai token con blocco PoS di Ethereum, i dati di Token Terminal forniscono un'analisi dei token in staking nell'ecosistema di Ethereum.

I protocolli principali includono Uniswap, Curve, Aave, Lido e MakerDao. Ad esempio, il valore totale bloccato (TVL) al Lido è di 6.8 miliardi di dollari, mentre MakerDao ha 8 miliardi di dollari.

Mostrando un crescente interesse per il proof-of-stake, i detentori di Ether che depositano in stake stanno spostando Lido a nuovi livelli. Il TVL del Lido è aumentato da $ 4.52 miliardi prima della notizia di Merge il 13 luglio a $ 6.8 miliardi nel momento in cui scrivo.

Alla fine di ottobre, il TVL continua ad aumentare poiché molti investitori bloccano Ether.

I protocolli DeFi vedono un aumento della TVL e degli utenti attivi quotidianamente

Il TVL e gli utenti attivi giornalieri (DAU) di Uniswap sono aumentati nel tempo. Nella maggior parte dei casi, l'aumento della TVL di un protocollo è accompagnato da aumenti delle DAU sulla piattaforma. La causa più probabile dell'aumento di TVL e DAU è la redditizia ricompense di staking di Ether.

Un aumento delle DAU su Uniswap potrebbe far bruciare più Ether a causa di un aumento delle transazioni e potrebbe anche aiutare a togliere più Ether dalla circolazione man mano che il TVL di Uniswap cresce. Il miglior abbinamento su Uniswap con Ether è USD Coin (USDC), che attualmente fornisce un rendimento percentuale annuo superiore al 34%.

Rendimenti di staking redditizi

Ether abbinato a stablecoin su Uniswap è la scelta migliore per i fornitori di liquidità. L'accoppiamento sta generando, al massimo, il 72.20% di APY quando si guarda Ether accoppiato con Tether (USDT).

Vale la pena notare che si occupano di alcune piattaforme di staking derivati ​​di staking liquidi, tra cui Coinbase, Lido e Frax. In questi casi, il rendimento arriva fino al 7% all'anno.

I dati di EthereumPrice.org mostrano che Lido paga il 3.9% di APY, Everstake il 4.05%, Kraken il 7% e Binance il 7.8%.

È importante notare che il tasso di rendimento varia anche in base all'importo investito. Di solito, importi più piccoli hanno APY più elevati rispetto a importi maggiori. La resa dipende anche dal protocollo.

Ad esempio, i validatori guadagnano più di quelli che investono in scambi di criptovalute e staking in pool. Tuttavia, i validatori sono tenuti a puntare 32 ETH e mantenere costantemente i loro nodi, motivo per cui piattaforme come Lido aiutano i titolari di ETH più piccoli a guadagnare.

L'aumento del TVL di Ethereum dovuto all'aumento dei rendimenti, il passaggio a PoS e DAU sulle principali applicazioni decentralizzate di Ethereum potrebbero eventualmente portare a un rally di Ether.