Come appare l'attività economica on-chain di Ethereum in mezzo alla tensione geopolitica?

Con l'incertezza su scala globale che sta raggiungendo livelli critici, i mercati delle criptovalute si dividono tra speranza e angoscia poiché la correlazione tra i mercati tradizionali e le criptovalute è stata particolarmente elevata nel 2022. Immergendoci negli indicatori chiave da una prospettiva a lungo termine, può fornire un possibile scenario rialzista per Ethereum.

Indipendentemente dalla recente azione sui prezzi, i possessori di Ethereum continuano ad aumentare.

Un tuffo nella crescita

I possessori di Ethereum stanno iniziando ad assomigliare al comportamento di quelli in Bitcoin.

Ethereum è diventata la prima rete a superare i 70 milioni di indirizzi con un saldo. Sebbene sia vero che una persona può avere più indirizzi, dobbiamo tenere conto degli scambi che detengono i fondi di più utenti. Questa è l'approssimazione più vicina per misurare il numero di detentori di un asset crittografico.

Poiché Ethereum ha raggiunto 70 milioni di possessori, è importante tenere conto della velocità con cui lo sta facendo. Solo nel 2021, con l'adozione dei protocolli DeFi e la crescita esplosiva degli NFT, Ethereum ha aggiunto un totale di 18.36 milioni di nuovi indirizzi con un saldo.

Ciò significa che la rete cresceva a un ritmo di 1.53 milioni di nuovi titolari al mese. E proprio come nel 2021, nel 2020 abbiamo assistito a un aumento simile. 15.95 nuovi indirizzi con saldo sono stati aggiunti alla rete.

Rispetto a Bitcoin

Ciò che è ancora più interessante è che il numero di indirizzi in stato di profitto in Ethereum è maggiore del numero totale di possessori di Bitcoin.

Il Global In/Out of the Money (GIOM) di IntoTheBlock classifica gli indirizzi in base a se sono redditizi (in the money), in pareggio (at the money) o perdenti (out of the money) sulle loro posizioni al prezzo corrente.

• Al prezzo attuale, circa il 70% degli indirizzi in possesso di ETH (51.39 milioni di indirizzi) sono in stato di profitto o "in the money".
• Questo numero è superiore del 30% rispetto al numero totale di possessori in Bitcoin (39.49 milioni di indirizzi).

Quindi abbiamo stabilito che la rete Ethereum è cresciuta rapidamente e con un forte ribasso sulla redditività dei possessori, anche se le piattaforme Baselayer (L1) per applicazioni decentralizzate (dapps) hanno registrato una crescita eccezionale nel 2021, sia in termini di utilizzo delle loro blockchain che di prezzo apprezzamento dei loro token nativi.

Un fattore importante da tenere in considerazione è il modo in cui Ethereum si sta evolvendo verso un modello simile a Bitcoin come "riserva di valore". Osservando i dati blockchain, possiamo osservare l'attività dei detentori per esaminare come sono posizionati alla luce della recente volatilità. Gli investitori a lungo termine ("hodlers") che detengono per oltre 1 anno non sono ancora desiderosi di vendere anche dopo i recenti minimi.

Nonostante la recente azione sui prezzi, gli investitori a lungo termine rimangono impassibili e mostrano un chiaro modello di accumulazione.

Il grafico sopra mostra come gli investitori a lungo termine tendano a diminuire le loro posizioni quando il prezzo si avvicina a nuovi massimi e ad accumulare quando è più basso. Da gennaio, il saldo detenuto da questi detentori aumenta notevolmente, aggiungendo un totale di 3 milioni di ETH alle loro partecipazioni.

L'analisi di cui sopra è stata compilata per CryptoPotato da IntoTheBlock.