Lido avverte i trader con leva a rischio di liquidazione poiché "Staked Ethereum" perde il peg

Lido oggi ha avvertito i possessori di Ethereum, o stETH, in staking a cui il token è ancorato Ethereum è scivolato, mettendoli a rischio che la loro garanzia venga liquidata, o venduta, per compensare la differenza.

Quando Lido, inizialmente un protocollo di staking in pool ha inviato il suo avviso su Twitter, lo sconto è stato del 4.2% ed è salito fino al 5% prima di scendere nuovamente.

Attualmente, 1 ETH può esserlo scambiati per 1.0248 stETH tramite il protocollo Curve, il che significa che viene scambiato con uno sconto del 3% rispetto a Ethereum. Il prezzo di stETH è aumentato quando le persone che lo avevano scommesso nel protocollo di prestito Anchor, che funziona sulla quasi defunta Terra blockchain, si è precipitato a recuperarlo venerdì.  

Nel momento in cui scrivo, la rete Terra è stata interrotta due volte nell'ultimo giorno, un tentativo dei suoi sviluppatori di salvare le risorse native della rete da una spirale mortale causata dalla stablecoin UST di Terra che ha perso il suo ancoraggio al dollaro.

Il crollo di Terra ha avuto effetti riverberanti sull'intero mercato delle criptovalute. Ad esempio, mentre la rete è stata interrotta, iSarebbe stato impossibile per gli utenti Lido recuperare il proprio stETH. 

Lido alla fine ha offerto consigli su come rimuovere stETH dalla blockchain Terra, ma il danno è stato fatto.

Finché stETH viene scambiato con uno sconto, le persone possono riscattare il proprio stETH per più ETH di quanto inizialmente depositato. Ciò significa che non ci sarebbe abbastanza ETH nel pool per sostenere lo stETH di tutti.

Per le persone che hanno puntato solo su Ethereum e ricevuto in cambio stETH, lo sconto non rappresenta un grosso rischio. Ma i trader con posizioni con leva, nel senso che hanno utilizzato i loro stETH come garanzia per un prestito, potrebbero essere a rischio se lo sconto cresce abbastanza da innescare una liquidazione del loro Ethereum.

"Dovresti ridurre urgentemente il rischio di qualsiasi posizione con leva che abbia un fattore di salute impegnativo, ad esempio aggiungendo garanzie extra", ha affermato Lido su Twitter.

Quando gli utenti puntano il loro Ethereum con Lido, ricevono ETH in staking (stETH) pari all'importo del deposito iniziale. Quel stETH aumenta di valore ogni giorno man mano che guadagna premi, attualmente a un tasso percentuale annuo del 3.6%, creando un incentivo per gli staker a mantenere i loro ETH nel pool.

Se il valore del loro prestito aumenta troppo rispetto alla loro garanzia, una parte della garanzia potrebbe essere venduta per mantenere il rapporto prestito/valore. Questo è ciò che determina come qualcuno può prendere in prestito in relazione al valore dei token che ha messo in garanzia.

Ad esempio, puntare 1 ETH con MakerDAO consente agli utenti di prendere in prestito fondi pari a 0.60 ETH sotto forma della sua stablecoin DAI. Ecco perché si riferiscono a DAI come an stablecoin algoritmica sovracollateralizzata. 

Attualmente ci sono 410 milioni di dollari avvolti in stETH, o wstETH, depositati lì, secondo Lido.

In AAVE, c'è un pool di $ 2.9 miliardi di stETH depositato. Il protocollo consente agli utenti di prendere in prestito ETH, o altri token, pari al 73% del proprio collaterale stETH. 

Quindi, se depositi 1 stETH, puoi prendere in prestito 0.73 ETH. Ma se il valore di un prestito supera del 75% il valore del loro deposito, diventando sottogaranzia, rischia di essere liquidato.

Alcuni staker di ETH usano i loro token stETH come garanzia per prendere in prestito più ETH dal protocollo di prestito Aave e quindi ripetere l'intero processo di nuovo. Questa è nota come strategia di investimento ricorsiva, una forma avanzata di  cedere l'agricoltura, che accumula ricompense oltre alle ricompense.

Più volte un trader lo fa, più rischi si assume. Dopotutto, stanno usando il denaro preso in prestito come garanzia per prendere in prestito più denaro. 

Se la posizione iniziale di un trader inizia a rilassarsi attraverso la liquidazione, il che potrebbe essere innescato dal fatto che stETH non è stato ancorato da ETH, può causare una cascata di liquidazioni nel resto delle sue posizioni. E il commerciante è pronto a pagare sanzioni e gas commissioni (il costo delle transazioni sulla rete Ethereum) per ciascuna di queste transazioni.

Nonostante l'avvertimento e le offerte di consigli di Lido, i trader di criptovalute su Twitter hanno espresso molta frustrazione per il modo in cui il Crollo della Terra si è riverberato su altri blockchain.

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