Circa il 48% degli scambi di Ethereum NFT in ottobre erano falsi

Le vendite globali di NFT a ottobre hanno superato gli 850 milioni di dollari su circa 3 milioni di transazioni totali. Il mese scorso ho esaminato gli scambi di lavaggio NFT e quella ricerca mi ha portato a guardare i numeri più da vicino.

I punti trigger per me per dire che le transazioni stanno diventando più false sono i seguenti:

1. Nonostante le cattive condizioni di mercato, continuiamo a vedere un numero elevato di acquirenti e venditori unici. A ottobre, abbiamo avuto oltre 1 milione di acquirenti e venditori unici. Sia i compratori che i venditori sono aumentati rispetto a settembre.
2. Il numero di acquirenti e venditori unici sembra essere incoerente con la crescita del valore delle vendite e delle transazioni. Circa 1 milione di utenti hanno contribuito con oltre 4 milioni di valore delle vendite a maggio rispetto a meno di 250,000 a ottobre. A me sembra improbabile avere una domanda di mercato in crescita con un valore di vendita inferiore scambiato.

Per approfondire ulteriormente, ho parlato con due exchange centralizzati che gestiscono mercati NFT. Gli scambi hanno affermato che circa l'80% dei nuovi acquirenti tiene gli NFT nei propri portafogli, piuttosto che venderli. Con il mercato così sfavorevole, detenere questi asset sembra essere la mossa più sensata.

Allora da dove vengono tutti questi acquirenti e venditori unici? Ho parlato con Footprint Analytics e ho sollevato i miei punti. Mi sono reso conto che le statistiche che sto guardando sono troppo grandi. Ha coinvolto più catene ed è difficile tenere traccia di tutto. Abbiamo deciso di lavorare solo sui mercati basati su Ethereum come esempio da approfondire poiché è il più popolare.

Ecco i risultati:

Secondo i filtri di Footprint Analytics, il wash trading costituisce quasi la metà di tutto il volume degli scambi NFT.

Analisi dell'impronta – Panoramica del mercato ETH NFT (con Wash Trading filtrato)

I trader che cercano di gonfiare artificialmente il prezzo delle collezioni o guadagnare ricompense per il trading sul mercato hanno generato 389 milioni di dollari in transazioni di lavaggio su un totale di 758 milioni di dollari di volume di scambi NFT di ottobre, portando la quantità di scambi di lavaggio nel mercato NFT quasi alla metà di quella del commercio organico.  Il numero di utenti di wash trading rappresenta quasi il 46% degli utenti totali.

Il wash trading è una forma di manipolazione del mercato in cui un investitore vende e acquista contemporaneamente gli stessi strumenti finanziari per creare attività fuorvianti e artificiali sul mercato. Crea un'enorme dissonanza nel settore NFT tra ciò che la maggior parte delle persone immagina sia il trading NFT, ovvero qualcuno che acquista un NFT per speculazione, e il comportamento che in realtà è alla base del mercato: centinaia di addetti ai lavori che trasferiscono NFT tra i propri portafogli.

Esistono diversi indicatori per identificare attività di trading sospette.

I segnali e gli indicatori includono:

1. Negoziazioni NFT troppo care con commissioni per i creatori dello 0%.
2. ID NFT specifici che vengono acquistati più del normale numero di volte al giorno
3. NFT acquistati dallo stesso indirizzo dell'acquirente in un breve periodo di tempo

Gli incentivi per il wash trading sono per guadagnare premi della piattaforma e per creare un'apparenza di valore o liquidità per le attività. Poiché oggi non c'è modo di prevenire o scoraggiare il wash trading nel mercato NFT, le persone hanno un'immagine estremamente fuorviante della quantità di attività di trading organiche e autentiche nel settore.

Ad esempio, il 81% la percentuale di tutti gli scambi su X2Y2, uno dei primi 3 mercati NFT, sono stati scambi di lavaggio secondo il filtri applicato. Il motivo principale del wash trading di X2Y2 sono i premi di trading giornalieri basati sul volume. Maggiore è la percentuale di volume che un utente contribuisce a X2Y2, maggiore sarà la quota dei premi di trading giornalieri che l'utente guadagnerà. Una suddivisione simile può essere osservata osservando le singole raccolte. Ad esempio, di $ 1.1 miliardi di Dreadfulz in volume totale, $ 1.131 miliardi è stato contrassegnato come wash trading.

Un analista o uno scrittore che non comprende questa dinamica di wash trading rischia di fraintendere gravemente il mercato attuale. Ad esempio, ecco cosa Business2Community ha scritto il 12 ottobre su Terraforms di Mathcastles:

"Le raccolte di token non fungibili continuano a mostrare una forte resilienza durante l'attuale flessione generale del mercato delle criptovalute fino a quest'anno. Ecco alcune delle raccolte NFT più vendute di questa settimana: 1. Terraforms Reclaim The Top Spot. Terraforms, una raccolta di token non fungibili (NFT) di Mathcastles, ha riconquistato il primo posto dopo essere scivolato sotto le nostre dieci liste più vendute la scorsa settimana. Terraforms ha un volume di vendite di 24 ore di 1,814 ETH."

Le raccolte successive elencate nell'articolo sono state BAYC e CryptoPunks, che non hanno quasi nessun wash trading. Ciò darebbe al lettore l'impressione che Terraforms sia più una raccolta popolare rispetto a quelle raccolte blue chip quando in realtà non c'erano quasi scambi organici.

Filtrando le negoziazioni per il wash trading, i trader, gli analisti e gli investitori possono valutare in modo più accurato le attività NFT e il settore. Avere set di dati accurati e utilizzarli sono due cose separate. Il mio ruolo qui non è quello di denunciare o infrangere i miti NFT, sono qui per condividere le mie conoscenze e raccontare a tutti la mia versione della storia.

Utilizzando questo articolo, vorrei fare una richiesta per analizzare i dati dei marketplace CEX NFT. Binance o Bybit NFT Marketplace sarebbero l'ideale.