Singapore testa la DeFi istituzionale su Ethereum, accoglie con favore l'emittente USDC

Il programma pilota di finanza decentralizzata dell'Autorità monetaria di Singapore (MAS) ha appena eseguito "il primo caso d'uso nel mondo reale per protocolli DeFi di livello istituzionale", ha detto il fondatore di Aave Stani Kulechov decrypt. 

JP Morgan, DBS Bank e SBI Digital Asset Holdings hanno utilizzato ieri il protocollo Aave su Polygon, una soluzione di scalabilità di livello 2, per completare le transazioni in valuta estera e titoli di stato sulla rete Ethereum. Le banche hanno scambiato versioni tokenizzate di titoli di stato di Singapore con titoli di stato giapponesi e yen giapponesi con dollari di Singapore come test. 

"Non vediamo l'ora di accogliere più innovazione che sfrutti i protocolli DeFi componibili per fornire l'accesso a molti mercati sottoserviti e consentire un sistema più inclusivo", ha detto Kulechov decrypt su Telegram.

Il co-fondatore di Polygon Sandeep Nailwal ha fatto eco al suo ottimismo.

"Le istituzioni finanziarie hardcore si sentono sempre più a loro agio nello sperimentare blockchain pubbliche", ha scritto su Twitter ieri. "Alla fine, alcuni di loro risolveranno i casi d'uso [che aggiungono] valore ai loro modelli di business principali e che potenzialmente apriranno le porte all'adozione di massa".

MAS ha affermato che uno dei grandi fattori trainanti del programma pilota, annunciato a maggio, è stato quello di rendere i mercati più efficienti.

Le banche che possono negoziare direttamente con un'altra "libera i costi legati all'esecuzione di operazioni attraverso intermediari di compensazione e regolamento e la gestione delle relazioni di negoziazione bilaterale con controparte come richiesto negli odierni mercati over-the-counter", ha affermato MAS in il suo annuncio.

Le transazioni del governo non sono state le uniche notizie in arrivo dal Singapore Fintech Festival questa settimana. Mercoledì mattina presto, gli emittenti di stablecoin Paxos (Pax Dollar e Binance USD) e Circle (USD Coin ed Euro Coin) hanno annunciato di essere stati approvati per operare a Singapore. 

Paxos ha il permesso di offrire servizi di token di pagamento digitale e Circle ha ricevuto l'approvazione in linea di principio per operare come uno dei principali istituti di pagamento nel paese, il che significa che può emettere criptovalute e facilitare i pagamenti nazionali e transfrontalieri.

Le approvazioni arrivano dopo che MAS ha rilasciato due diverse proposte di quadro normativo su come le autorità di regolamentazione potrebbero supervisionare le stablecoin.

"Questo è un segnale enorme, un segnale super enorme da una banca centrale che fa una chiamata su asset [cripto]", ha detto Sopnendu Mohanty, Chief Fintech Officer di MAS, al Nasdaq TradeTalk all'evento.

Ma c'è ancora del lavoro da fare. Le banche hanno detto in a white paper pubblicato dal think tank Oliver Wyman Forum che il programma pilota dovrà ottenere un po' di chiarezza legale, incentivare l'adozione ed eseguire più test prima che la DeFi istituzionale possa essere ridimensionata.

Ad esempio, il pilota ha utilizzato una versione modificata di Aave Arc per eseguire il test. 

"I protocolli DeFi sono progettati per garantire che le metriche chiave del mercato, come tassi di interesse, scarti di garanzia e simili, seguano le dinamiche della domanda e dell'offerta degli asset scambiati al loro interno", ha scritto il forum nel suo documento. "Per Pilot One, alcune di queste regole codificate dovevano essere adattate per adattarsi in modo forzato all'obiettivo aziendale, come l'alterazione dei tassi di interesse del protocollo di prestito a zero, per evitare comportamenti non intenzionali durante le transazioni".

Ha detto Monica Summerville, responsabile dei mercati dei capitali di Celent decrypt in una mail che il pilota è significativo, soprattutto visto quanto interesse c'è da parte degli investitori istituzionali. 

La società di consulenza ha recentemente condotto a sondaggio di clienti istituzionali per BNY Mellon, che condivide alcune delle preoccupazioni sollevate nel white paper.

"La DeFi si è classificata come la caratteristica principale dopo la custodia e l'esecuzione quando si considera con quale custode delle risorse digitali lavorare", ha affermato Summerville. "Tuttavia, facendo eco ad alcuni dei risultati di questo pilota, il nostro studio ha anche scoperto che l'interoperabilità si è classificata tra le prime tre preoccupazioni relative alle rappresentazioni digitali del denaro sulla blockchain".