Il breakout del range di apertura su Ethereum

Questo articolo valuterà una delle strategie più performanti che utilizza la logica trend following: la Breakout dell'intervallo di apertura (ORB).

Tale strategia, che verrà applicata ad Ethereum, si basa sull'ipotesi che al raggiungimento di una certa soglia di guadagni del sottostante dall'apertura della giornata (es. 2.5% in rialzo), il mercato continuerà nella direzione in cui sta andando. 

Un po' come voler entrare nel mercato solo dopo che ha mostrato una certa forza e quindi è più probabile che la direzione del trend non cambierà fino alla fine della giornata. Il compito del trader sistematico sarà quello di individuare la soglia oltre la quale questo mercato tende a non invertirsi. 

La Figura 1 mostra un esempio del pattern in questione, che individua una soglia percentuale dall'apertura giornaliera al di sopra della quale la strategia entrerà a mercato. 

Le negoziazioni verranno chiuse alla fine di ogni sessione, quindi questa è una strategia intraday costruita su barre di 15 minuti, che verrà testata su un arco temporale di circa 5 anni (da agosto 2017 ad oggi).

Nella Figura 2, ruotando le soglie da 0% a% 10 con step dello 0.5% (0 – 0.5 – 1 – 1.5 ecc.) vediamo quali sono le percentuali al di sopra delle quali conviene acquistare Ethereum. Ovviamente il sottostante è salito tanto negli anni utilizzati per il backtest, e in tutti i casi acquistare ETH avrebbe mostrato un guadagno alla fine dei 5 anni. Ciò che varia sono tutti gli altri dati, inclusi drawdown e numero totale di operazioni. 

All'aumentare della percentuale, la strategia scambierà sempre meno. Questo è ovvio poiché all'aumentare della soglia aumenta anche la difficoltà di vedere realizzata una certa percentuale di rialzo dall'apertura. Ciò significa che più bassa è la soglia percentuale applicata, maggiore è il numero totale di operazioni nella cronologia. 

Analizzando i risultati si vede che i primi valori vanno dal 0.5% al 3% sono quelli che portano il maggior profitto al sistema. Queste percentuali sono però da contestualizzare con la volatilità media di ETH, che è molto alta, soprattutto se rapportata ai mercati tradizionali. Queste soglie sono facilmente raggiunte dal mercato, il che implica un elevato numero di scambi che potrebbero nascondere insidie. Infatti, un maggior numero di operazioni implica maggiori commissioni da pagare e maggiore esposizione al rischio di slittamento. 

Anche i drawdown sono molto alti (-9,100$ con l'1%), considerando che la posizione impostata per ogni trade è di 10,000$. 

Si sceglie quindi un valore intermedio, che può essere un buon compromesso tra numero totale di scambi (meglio stare sotto i 100/anno e sopra i 20/anno), scambio medio e drawdown. Il valore 4.5% sembra essere il più adatto, in quanto la cifra di drawdown è la più bassa di tutti i casi considerati e la media degli scambi rimane buona per una strategia di tipo intraday.

A questo punto si procede ad entrare nelle classiche uscite dal trade, ovvero stop-loss e take-profit. Oltre a queste uscite, si chiuderà la posizione lunga se il mercato rompe il minimo della sessione precedente. 

I valori ottimali per stop-loss e take-profit sono rispettivamente del 4% e del 15%. In sostanza, se i prezzi scendono di un buon 4% rispetto al prezzo di caricamento, allora le posizioni verranno chiuse in stop loss, mentre se il mercato sale almeno del 15% allora le posizioni verranno chiuse in take-profit. 

Le figure successive mostrano i risultati della strategia complessiva di tutte le regole appena elencate. La curva dei profitti è inclinata verso l'alto, e nonostante nell'ultimo periodo (2022) questo mercato abbia subito ribassi molto forti, superiori all'80% (come visibile nella Figura 6), la strategia analizzata è riuscita a mantenersi attenuata, riducendo i rischi da semplicemente acquisto&detenzione ETH.

Infine, il prelievo non supera i 3,000 dollari, rispetto a un ritorno di più di $ 19,000 durante il periodo considerato. Una bella somma se confrontata con il capitale fissato per ogni trade, che ammonta a $10,000.

In conclusione, questa strategia ha dimostrato di poter essere utilizzata con profitto sulla seconda criptovaluta più popolare al mondo. Come altre criptovalute, anche Ethereum risponde molto bene seguire la tendenza logica e la strategia sul breakout del range di apertura si adatta molto bene alla natura di questo mercato.

Alla prossima!