Perché gli speculatori DeFi stanno prendendo in prestito Ethereum mentre uniscono i telai

Con Ethereum evento di unione a pochi giorni di distanza, l'intero settore si sta preparando per l'aggiornamento più atteso della rete.

I cacciatori di taglie sono sul belvedere per eventuali bug nel codice; L'azienda blockchain ConsenSys lo è lancio le cosiddette NFT “sostenibili” per celebrare l'occasione; e gli scambi di criptovalute lo sono fare spazio per un altro potenziale fork della blockchain di Ethereum.

I degens DeFi stanno anche tenendo d'occhio ogni possibile fork. Se ciò dovesse accadere, significherebbe che chiunque detenga ETH al momento del fork guadagnerebbe anche un altro token airdrop per la nuova catena.

Per coloro che facevano trading di criptovalute nel 2017, ricorderai che i possessori di Bitcoin hanno guadagnato gratuitamente Bitcoin Cash (BCH), Bitcoin Gold (BTG) e persino qualcosa chiamato Bitcoin Diamond (BCD) grazie a vari fork della criptovaluta originale.

Chandler Guo è attualmente un noto minatore di criptovalute cinese guida la carica per un fork di Ethereum proof-of-work. Questo perché dopo la fusione, Ethereum non avrà più bisogno di macchine minerarie per mantenersi, lasciando molte operazioni minerarie al freddo.

C'è un bel po' in gioco qui.

E mentre Guo tenta di radunare le truppe minerarie per eseguire il loro fork, i degen stanno prendendo in prestito tonnellate di ETH nella speranza di godersi anche una manna dalla moneta biforcuta (che apparentemente porterà il ticker ETHPoW).

Il prestito è stato così eccessivo che alcuni protocolli stanno facendo delle mosse per limitare quanto può essere distribuito. Aave, il popolare protocollo di prestito e prestito, in realtà ha appena sospeso il prestito di ETH a causa di questa massiccia richiesta.

E nella misura in cui il rendimento che guadagni prestando su Aave è una funzione della domanda, anche i tassi di interesse per il deposito di Ethereum sono entrati in territorio a doppia cifra. In questo momento, puoi guadagnare il 10.54% sui tuoi ETH.

Invece di sospendere il prestito, il protocollo rivale Compound sta ponendo un limite di 100,000 ETH su quanto gli utenti possono prendere in prestito. Il proposta prevede inoltre che se il tasso di utilizzo della piattaforma raggiunge il 100% (che alcuni attenderti accadrà), allora il costo del prestito potrebbe salire al 1,000%.

Il tasso di utilizzo è una metrica che DeFi protocolli come Aave e Compound utilizzano per riflettere la quantità di una risorsa in un determinato pool viene prestata. Un alto tasso di utilizzo indica che la domanda di prendere in prestito un bene è vicina all'importo totale di detto bene disponibile.

Ciaran McVeigh di 0xA Technologies metterlo quindi: "Se ho un pool con $ 100 di Dai e $ 80 di quei Dai sono stati presi in prestito, ciò rappresenta un tasso di utilizzo dell'80%".

Qual è il problema? Nel libero mercato delle criptovalute, l'elevata domanda sarà ugualmente soddisfatta da tassi interessanti dal lato dell'offerta, giusto?

Anche se questo è certamente vero, alti tassi di utilizzo possono comunque porre due problemi chiave.

Innanzitutto, non appena il 100% di tutti i fondi in un pool è in uso, i depositanti non saranno in grado di prelevare i loro soldi dal sistema. In secondo luogo, un alto tasso di utilizzo può causare problemi di liquidazione per queste piattaforme. Quando non ci sono garanzie nel sistema perché sono tutte prese in prestito, i liquidatori non saranno in grado di chiudere determinate posizioni, lasciando potenzialmente il protocollo sottogaranzia (che è solo un modo elegante per dire insolvente). E sarebbe davvero, davvero brutto.

Infine, qualcosa che i mutuatari di Ethereum dovrebbero ricordare è che nessuna di queste piattaforme ti chiamerà e ti dirà che il costo del prestito è appena salito alle stelle al 1,000%. Accadrà e basta.

E se stai prendendo in prestito specificamente per speculare su un potenziale airdrop in caso di fork della rete, scommetti anche che anche quel nuovo token salirà alle stelle. Se non lo fa, sei in un mondo di dolore.

Buona fortuna là fuori.

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