1 semplice trucco per "ingigantire" i tuoi dividendi

Non molte persone lo sanno, ma puoi effettivamente "ingrandire" il rendimento di un'azione normale, semplicemente tenendola attraverso a fondo chiuso (CEF)!

Questo è in aggiunta a ottenere un molti dividendo più grande rispetto al tipico titolo S&P 500: i pagamenti del 7% + sono, ovviamente, comuni nello spazio CEF.

Quindi, come funziona il nostro "guadagno di ingrandimento" CEF?

Si riduce a quello che a prima vista sembra essere un fatto piuttosto oscuro: i CEF (che vengono scambiati sul mercato, proprio come le azioni o gli ETF), generalmente hanno un numero fisso di azioni per tutta la loro vita. Ciò significa che il loro prezzo di mercato può essere diverso dai loro valori patrimoniali netti per azione (NAV, o il valore delle azioni che detengono nei loro portafogli).

E quando acquisti un fondo che viene scambiato a un prezzo insolito sconto, i tuoi guadagni sono amplificati perché, mentre lo sconto scompare e si trasforma in un premio, amplifica i guadagni che il portafoglio realizza da solo.

Il nostro "Gain Magnifier" CEF in azione

Diamo un'occhiata a questo con uno dei nostri CEF preferiti al mio Insider CEF servizio: il BlackRock Science and Technology Trust (BST). È un buon esempio perché, sebbene sia classificato come fondo tecnologico, detiene principalmente le più grandi società dell'S&P 500, tra cui Apple
AAPL
(AAPL), Microsoft
MSFT
(MSFT) ed MasterCard
MA
(CATTIVO), quindi riflette maggiormente l'indice nel suo insieme rispetto alla maggior parte dei CEF tecnologici.

Da quando il mercato ha toccato il fondo l'11 ottobre 2022, BST ha restituito un buon 13.9%, parte del quale è stato trainato dal suo portafoglio di titoli S&P 500 di qualità.

Prima di andare oltre, notiamo che questo fondo rende il 9.5% e paga i dividendi mensilmente, quindi chiunque abbia acquistato a ottobre ha già raccolto una buona parte del rendimento totale sopra in contanti, per un importo di circa $ 80 al mese per ogni $ 10,000 investiti .

E qui c'è molto di più che solo guadagni di portafoglio. Parte di questo forte rendimento è stato guidato dalla scomparsa dello sconto del fondo: dall'11 ottobre, il suo sconto è passato da circa il 5% a circa la pari (ha addirittura raggiunto il 6.8% a fine gennaio).

Questa non è la prima volta che lo sconto di BST è passato a un premio: il fondo è stato scambiato alla pari o ben al di sopra della pari per la maggior parte del 2019, 2020 e 2021.

Quei premi sono stati una parte importante del motivo per cui il fondo ha fortemente sovraperformato il mercato in quegli anni. Dalla sua IPO nel 2014 al 2022, BST ha reso il 352%, poiché lo sconto che aveva dal 2014 in poi è svanito rapidamente nel 2018.

Questo grafico ci mostra qualcos'altro che poche persone considerano sugli sconti CEF: possono dirci quando un fondo sta diventando costoso ed è un buon momento per prendere profitti. Ma con un premio dello 0.32%, questo non è il caso di BST oggi, anche se il fondo non è attualmente scambiato con uno sconto.

Dico spesso alle persone che i rendimenti composti dei CEF, il che potrebbe sembrare un po' confuso, ma è quello che vedete in questo grafico. Il valore del portafoglio di BST (o il suo NAV, in altre parole) è aumentato dell'8.6% nel 2023, ma il suo prezzo di mercato è aumentato del 12.4%. Questo perché il fondo ha iniziato con uno sconto inferiore al 3% e ora viene nuovamente scambiato con un piccolo premio.

Diciamo che il mercato sale di un ulteriore 10% per il 2023 (un'ipotesi prudente rispetto a quelle della maggior parte degli economisti bancari di Wall Street) e il NAV di BST aumenta dello stesso importo. Supponiamo ora che il premio di BST salga al massimo del 12% che abbiamo visto in precedenza. In tal caso, il suo prezzo di mercato aumenterebbe del 23%, ovvero più del doppio del guadagno di mercato.

E se teniamo BST più a lungo e il mercato sale del 50% mentre il premio di BST raggiunge il picco, il nostro rendimento potrebbe effettivamente essere del 68%, ben 18 punti percentuali in più rispetto al mercato. Se il mercato raddoppia? In realtà siamo aumentati del 124%. E stai raccogliendo un flusso di entrate del 9.5% mentre aspetti.

Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi di affare con dividendi costanti del 10.2%."

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