10 esperti del settore delle risorse fanno luce su oro e argento

I metalli preziosi sono tradizionalmente visti come beni rifugio, in genere mostrano forza durante i periodi di turbolenza del mercato e incertezza geopolitica. Storicamente, sono anche visti come coperture contro l'inflazione e attività privilegiate per proteggersi dall'aumento dei tassi. Qui, 10 specialisti delle risorse e collaboratori di MoneyShow.com mettere in evidenza i loro titoli ed ETF preferiti per gli investitori che cercano esposizione all'oro e all'argento.

Mary Anne e Pamela Aden, La previsione di Aden

Il mercato rialzista delle materie prime è alimentato dall'aumento dell'inflazione senza fine. La guerra russa ha esacerbato il movimento dell'inflazione con maggiore incertezza e una corsa verso le attività materiali e lontano dalle attività finanziarie. Questo mercato rialzista delle materie prime era già in corso ed è destinato a crescere per diversi anni a venire.

Con l'oro che sale più dell'argento, e le azioni dell'oro che crescono più dell'oro, e gli anziani più forti dei giovani, ci sta dicendo che l'oro è "re" per ora. È l'ultimo rifugio sicuro ed è stato confermato dagli investitori che corrono verso la salvezza. Inoltre, con i minatori senior più forti dei giovani, sta riflettendo il valore rispetto al rischio. Il quadro generale è ancora spalancato per un "super rialzo" all'interno di un mercato rialzista in corso.

Nel complesso, le nostre azioni oro consigliate stanno andando alla grande. I migliori che hanno recentemente raggiunto nuovi massimi sopra i massimi di giugno 2021 sono Royal Gold (RGLD), Newmont (NEM), Yamana gold (AUY) e Franco Nevada (VNV).

Per ora, l'oro è più forte dell'argento e l'oro potrebbe continuare a crescere più dell'argento nei prossimi mesi. Ma guardando al lungo termine, l'argento è pronto per essere il migliore. Il tempo di Silver sta arrivando. Due delle nostre partecipazioni consigliate sono legate all'argento — Ecla Mining (HL) e Argento panamericano (PAAS). L'argento si sta ora dirigendo verso il livello di $ 30. Una volta rotto, sarà spento e funzionante.

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Mike Cinto, Cabot Top Ten Commerciante

Finora quest'anno i metalli preziosi hanno eclissato le azioni e, quando l'oro sale alle stelle, le azioni delle società che estraggono il metallo tendono a sovraperformare significativamente i metalli preziosi in termini percentuali. Tra quelli che hanno recentemente attirato l'attenzione c'è Miniere d'aquila di Agnico (AEM), un anziano cercatore d'oro canadese.

La società ha una pipeline di progetti di esplorazione e sviluppo di alta qualità negli Stati Uniti, in Canada (inclusa l'acquisizione appena conclusa del lago Kirkland), in Colombia e in Messico, e la cui politica di vendita di oro non a termine le dà piena esposizione all'oro attuale prezzi, che oggi è un ottimo posto dove stare.

Agnico ha recentemente riportato diversi risultati record per l'intero anno 2021: la società ha registrato una solida produzione annua di oro di circa 2.09 milioni di once con costi di sostegno complessivi di $ 1,038 l'oncia (ben al di sotto dell'attuale prezzo dell'oro di circa $ 2,000. Impressionante, anche il quarto trimestre è stato Il quinto trimestre consecutivo di Agnico di oltre mezzo milione di once di produzione d'oro.

Gli ottimi risultati hanno spinto Agnico ad aumentare il dividendo del 14% (rendimento annuo del 2.6%) e ad annunciare un programma di riacquisto di azioni da 500 milioni di dollari. Guardando al futuro, gli analisti vedono la linea superiore crescere del 41% nel primo trimestre, seguita da altri tre quarti di crescita del 1 per cento (principalmente a causa dell'acquisizione di Kirkland), ma ovviamente il jolly qui sono i prezzi dell'oro, poiché il rialzo cadrà proprio alla linea di fondo di Agnico.

Toni Sagami, Portafoglio Weiss Ultimate

Fai la tua scelta: inflazione ai massimi da 40 anni, tensioni Russia/Ucraina o l'inizio di un nuovo ciclo di inasprimento della Fed. Ognuno è di per sé una buona ragione per possedere l'oro, ma collettivamente fanno un argomento molto convincente.

ETF globale statunitense GO GOLD e Precious Metal Miners (GOAU) è un modo unico per investire in oro. Il fondo negoziato in borsa è istituito come un fondo di royalty, che è un tipo speciale di società.

GOAU fornisce un pagamento una tantum alle società di estrazione dell'oro in cambio di una percentuale concordata dell'oro che produce. Soprattutto, GOAU ha contrattualmente diritto a un determinato numero di once a un prezzo predeterminato, sempre al di sotto del prezzo di mercato dell'oro.

L'unico rischio che GOAU si assume è se il prezzo dell'oro scende al di sotto dei suoi prezzi di acquisto scontati. E con l'oro che si aggira ancora intorno a $ 1,946 l'oncia, non significa altro che grandi giorni di paga per GOAU.

adriano giorno, Analista globale

Le società di royalty e streaming sono il modo a basso rischio per investire nel settore dell'estrazione dell'oro. Ma non rinunci a molti vantaggi in questo modo. In sostanza, una società di royalty effettuerà un pagamento anticipato a una società mineraria in cambio di una piccola percentuale dell'oro estratto. Un flusso è simile, tranne per il fatto che la società paga un modesto costo per oncia quando ricevuto oltre a un pagamento anticipato.

Franco Nevada (FNV) ha registrato un forte quarto trimestre grazie alla maggiore produzione di Cobre Panama, il suo flusso più grande, e ai ricavi record di petrolio e gas. Complessivamente, per l'anno, si è registrato un fatturato record di $ 1.3 miliardi, in aumento del 27%, arrivando alla fascia alta della sua guida.

Franco ha chiuso il trimestre con 539 milioni di dollari in contanti, nessun debito e 1.1 miliardi di dollari disponibili sulle sue linee di credito. Ha nuovamente aumentato il suo dividendo, di quasi il 7%, per il 15° aumento consecutivo del dividendo.

La diversificazione delle attività separa Franco dalle altre società di diritti d'oro. Franco ha una percentuale di oro e argento inferiore rispetto ad altre grandi società di royalty e streaming, la cui diversificazione ora chiama un vantaggio distintivo. Probabilmente è una caratteristica che rende l'azienda attraente per gli investitori generalisti.

L'azienda è anche ben diversificata in termini di asset, operatori e area geografica. Franco vede il gasdotto abbastanza forte per una varietà di esigenze di finanziamento. Franco-Nevada continua a essere uno dei nostri principali investimenti.

Le società di royalty e streaming hanno un'esposizione molto inferiore all'inflazione dei costi operativi rispetto ai minatori e una minore esposizione a tasse potenzialmente in aumento. Rimangono quindi investimenti interessanti per l'ambiente attuale.

Wheaton Metalli preziosi (WPM) ha registrato entrate e utili record per il quarto trimestre, sebbene abbia mancato di poco le previsioni degli analisti. Per l'anno, il fatturato è stato di $ 1.2 miliardi. Le royalties su oro e argento rappresentano attualmente il 94% dei ricavi.

L'espansione di Salobo (Salobo III), che fa parte del progetto che rappresenta il più grande singolo asset di Wheaton, è stata ritardata a causa di una frana; era stato completato all'85% alla fine dell'anno. Vale sta conducendo una revisione approfondita del progetto, che dovrebbe essere completato nel secondo trimestre. Allo stato attuale, l'espansione è considerata ancora sulla buona strada per un avvio di fine anno.

Wheaton ha un bilancio solido, con liquidità disponibile ora fino a $ 2.2 miliardi. Con contanti, una solida linea di credito e anticipando forti flussi di cassa nei prossimi anni, il CEO Randy Smallwood ha affermato che non pensava che la società avrebbe mai devono emettere un'altra quota.

Wheaton si concentra su attività a basso costo, con l'85% delle sue attività nella metà inferiore della curva dei costi, e riserve con oltre 30 anni di vita. Wheaton prevede una crescita media del 20% nei prossimi 10 anni.

Wheaton (il cui rendimento attuale è dell'1.3%) è stato incluso nell'indice S&P Canadian Dividend Aristocrats. Il titolo è per noi una partecipazione fondamentale; ma data la corsa in più del 25% dalla fine di gennaio, stiamo trattenendo e cercando un ritiro da acquistare.

Pietro Kraut, Investitore in azioni d'argento

La Fed non può fermare l'inflazione. È un enorme dilemma e gli investitori stanno prendendo piede. Cosa puoi fare al riguardo? Bene, l'argento schiaccia l'inflazione. Negli anni '1970 abbiamo vissuto un intero decennio di inflazione elevata e in aumento. Eppure l'argento ha generato un guadagno del 3,700%. Non è un errore di battitura. E le azioni d'argento hanno fatto molto meglio di così.

Penso che ci troviamo di fronte a uno shock inflazionistico e, man mano che gli investitori se ne rendono conto, si stanno dirigendo verso l'argento. E questo aiuterà a spingere questo settore molto, molto più in alto. Tecnicamente, l'argento è stato piuttosto forte e la media mobile a 50 giorni sembra pronta a superare la media mobile a 200 giorni, formando una "croce d'oro" rialzista. Gli obiettivi al rialzo dell'argento sono $ 26.50, $ 27, quindi $ 28.

Le azioni d'argento, sebbene costruttive, hanno più lavoro da fare. Il ETF Global X Silver Miners (SIL) ha una chiara resistenza al livello di $ 38. Una volta superati i 38$, c'è un percorso abbastanza chiaro verso i 41$.

E guardando il ETF PureFunds ISE Junior Silver (SILJ) – che in realtà sono società d'argento di livello medio – vediamo molta forza negli ultimi tempi. L'area di $ 14.50 sembra essere il principale livello di resistenza ambientale. Dopodiché, $ 15.50, quindi $ 17.50 sembrano i prossimi obiettivi al rialzo.

Nel complesso, il quadro tecnico dell'argento sembra abbastanza forte. E con gli aumenti dei tassi ora ufficialmente iniziati, penso che potremmo vedere l'argento continuare a salire. Su base stagionale, i prossimi due mesi suggeriscono più forza in futuro.

Omar Ayales, Grafici dell'oro R Us

L'oro sta consolidando il recente calo, al di sopra del trend rialzista di gennaio, che per coincidenza è il livello chiave di break-out dell'oro a febbraio al livello di $ 1900- $ 1925. Il nostro indicatore anticipatore continua a mostrare uno slancio crescente a favore dell'oro. I minatori d'oro stanno resistendo forte. Di recente hanno sovraperformato la maggior parte delle classi di attività e sembrano maturi per ulteriori rialzi.

NovaGold (NG) continua a marciare verso l'alto, all'interno di un chiaro canale ascendente dai minimi di gennaio, testando di recente la soglia di $ 8, anch'essa vicina ai massimi di ottobre 2021. Una pausa sopra questo livello e via alle gare! Sarebbe quindi probabile un aumento dei massimi di giugno vicino a $ 10. L'indicatore anticipatore è in un'area alta che mostra slancio a favore di NG. Tuttavia, sta resistendo in un'area alta, suggerendo che è possibile un certo consolidamento a breve termine.

Estrazione dell'oro di armonia (HMY) sta formando un pattern flag rialzista con resistenza a 5.50$. Ciò significa che se HMY supera i $ 5.50 potrebbe salire al livello target di $ 7. L'indicatore anticipatore si sta tirando indietro e sta cercando un fondo. Ci sta dicendo che la debolezza a breve termine potrebbe essere finita e che ora è probabile una rinnovata ascesa. Sul lato negativo, il supporto rialzista di HMY è al rialzo di gennaio a 4.30$. Una rottura al di sotto di questo livello potrebbe spingerlo nuovamente al ribasso, fino al possibile trend rialzista di settembre vicino a $ 3.50.

Gavin Graham, Generatore di ricchezza in Internet

L'ultima volta che l'oro ha iniziato un mercato rialzista a lungo termine, nel 1999-2000, il metallo è passato da $ 250 l'oncia a $ 850 l'oncia, ovvero più di tre volte in meno di un decennio. Non sto suggerendo che l'oro corrisponda a quella performance, ma è ragionevole presumere che dopo aver superato il suo precedente massimo storico, l'oro potrebbe arrivare a $ 2,500 l'oncia, una mossa del 25%.

Equinozio d'oro (EQX) ha progetti in Canada, Stati Uniti, Messico e Brasile, con sette miniere d'oro in funzione e cinque progetti di crescita. L'imprenditore minerario Ross Beatty possiede l'8% dell'azienda. Equinox è stata quotata in borsa nel novembre 2018 a $ 4 per azione.

La società ha riserve accertate e probabili di 16 milioni di once. e riserve misurate e indicate di 30 milioni di once. Si prevede di avere una produzione di 670,000 once. nel 2022.

I suoi progetti di crescita includono la miniera di Santa Luz in Messico, dove sta spendendo 103 milioni di dollari per il retrofit di una miniera precedentemente prodotta che entrerà in funzione in questo trimestre. Si stima che Santa Luz produrrà 110,500 once. annualmente per i primi cinque anni di attività.

Inoltre, Equinox ha ufficialmente avviato nell'ottobre 2021 il progetto Greenstone, una delle più grandi miniere del Canada. Si prevede che il periodo di costruzione di due anni e la messa in servizio di sei mesi dovrebbero consentire il primo gold pour nella prima metà del 2024.

Con un aumento previsto del 13% della produzione da 593,000 once. nel 2021 a 670,000 once. quest'anno, Equinox è ben posizionata per godere di una forte crescita dei ricavi e del flusso di cassa, a prescindere dall'aumento del prezzo dell'oro.

Equinox è un minatore d'oro ben capitalizzato con sette miniere operative in giurisdizioni politicamente stabili. La crescita prevista della produzione nei prossimi due anni è di 1 milione di once. per anno.

Il titolo vende a 22 volte gli utili operativi previsti per il 2022. È nel terzo inferiore dei produttori junior in termini di prezzo/valore patrimoniale netto (0.63 volte). Si aspetta la seconda crescita della produzione più alta dal 2021 al 24 e ha le seconde riserve più alte del gruppo. Considero il titolo un acquisto

Bruce Caser, Consulente per azioni Cabot sottovalutate

Barrick Gold (ORO), con sede a Toronto, è una delle società di estrazione dell'oro più grandi e di più alta qualità al mondo. Circa il 50% della sua produzione proviene dal Nord America, con il resto da Africa/Medio Oriente (32%) e America Latina/Asia Pacifico (18%).

Barrick continuerà a migliorare le sue prestazioni operative (guidate dal suo nuovo e altamente capace CEO), genererà un forte flusso di cassa gratuito agli attuali prezzi dell'oro e restituirà gran parte di quel flusso di cassa gratuito agli investitori effettuando acquisizioni minori ma ragionevoli.

Barrick ha raggiunto un accordo con i governi del Pakistan e della sua provincia del Belochistan per riavviare la miniera di rame e oro di Reko Diq. La produzione è stata sospesa nel 2011. Barrick possiederà il 50% del nuovo progetto. Sebbene la miniera sia piccola, l'accordo illustra la capacità dell'amministratore delegato di Barrick, Mark Bristow, di lavorare efficacemente con i governi locali.

Inoltre, le azioni Barrick offrono un'opzione: se le condizioni economiche e fiscali insolite fanno salire il prezzo dell'oro, le azioni Barrick aumenteranno con esso. Data la loro valutazione interessante, le azioni non hanno bisogno di questo secondo punto (opzionale) per funzionare: offrono un vantaggio extra. Il bilancio di Barrick ha quasi zero debiti al netto dei contanti.

Bob Carlson, Guardia di pensionamento

C'è stata una grande inversione di tendenza in oro, come mi aspettavo. L'oro è salito alle stelle all'inizio del 2020 principalmente grazie allo stimolo monetario della Fed, ma ha raggiunto il picco nell'agosto 2020. L'oro è aumentato nel 2022 poiché l'inflazione ha raggiunto livelli che non si vedevano in 40 anni. L'invasione dell'Ucraina ha causato più acquisti di oro.

I fondi negoziati in borsa sono il modo meno costoso e più liquido per investire in oro. io raccomando iShares Gold Trust (IAU) perché di solito ha il rapporto di spesa più basso e non viene utilizzato tanto dagli hedge fund e da altri trader a breve termine. IAU è in aumento del 7.44% da inizio anno e del 15.65% in 12 mesi.

iShares MSCI Global Metals and Mining Producers (PICK), e l'ETF composto da società minerarie, stanno andando bene anche in questo momento difficile. Il fondo è affondato a metà del 2021 e sembrava essere un affare. I mercati non hanno apprezzato quanto i minatori avrebbero potuto beneficiare della continuazione della crescita globale.

Il fondo replica un indice di mining globale; di recente deteneva 214 azioni, ma il 50% del fondo era nelle 10 posizioni maggiori. PICK è aumentato del 16.85% finora nel 2022 e del 26.75% negli ultimi 12 mesi. Ha una resa del 5.30%.