Molte persone sono brave a risparmiare denaro per la pensione. Gestiscono le spese e costruiscono costantemente i loro gruzzi. Ma quando arriva il momento di iniziare a trarre reddito da un portafoglio di investimenti, potrebbero sentirsi sopraffatti da così tante scelte.
Alcuni investitori in cerca di reddito potrebbero voler scavare a fondo in singole obbligazioni o azioni con dividendi. Ma altri vorranno mantenere le cose semplici. Uno dei modi più semplici per iniziare a passare a un focus sul reddito è utilizzare fondi negoziati in borsa. Di seguito sono riportati esempi di fondi negoziati in borsa (ETF) orientati al reddito con le relative definizioni più in basso.
Innanzitutto, la relazione inversa
Prima di esaminare gli ETF che producono reddito, c'è un concetto che dovremo togliere di mezzo: il rapporto tra tassi di interesse e prezzi delle obbligazioni.
Le azioni rappresentano quote di proprietà nelle società. Le obbligazioni sono strumenti di debito. Un governo, una società o un'altra entità prende in prestito denaro dagli investitori ed emette obbligazioni che scadono a una certa data, quando l'emittente le rimborsa per l'importo nominale. La maggior parte delle obbligazioni emesse negli Stati Uniti hanno tassi di interesse fissi e pagano interessi ogni sei mesi.
Gli investitori possono vendere le proprie obbligazioni ad altri investitori in qualsiasi momento. Ma se i tassi di interesse sul mercato sono cambiati, il valore di mercato delle obbligazioni si muoverà nella direzione opposta. L'anno scorso, quando i tassi di interesse sono aumentati, il valore delle obbligazioni è diminuito, in modo che i loro rendimenti corrispondessero ai tassi di interesse delle obbligazioni di nuova emissione della stessa qualità creditizia.
È stato difficile assistere al calo dei valori delle obbligazioni lo scorso anno, ma gli investitori che non hanno venduto le loro obbligazioni hanno continuato a ricevere i loro interessi. Lo stesso si potrebbe dire per le azioni. Il punto di riferimento S&P 500 SPX, -0.20% è sceso del 19.4% nel 2022, con il 72% delle sue azioni in calo. Ma poche aziende hanno tagliato i dividendi, così come poche aziende sono state inadempienti sui loro pagamenti obbligazionari.
Una coppia di pensionati che conosco ha visto diminuire il valore del proprio conto di intermediazione orientato al reddito di circa il 20% l'anno scorso, ma il reddito da investimenti è aumentato: non solo il reddito da dividendi ha continuato a fluire, ma sono stati in grado di investire un po' di più perché il loro reddito ha superato le loro spese. Hanno "acquistato più entrate".
Più lunga è la scadenza di un'obbligazione, maggiore è la volatilità del suo prezzo. A seconda dell'ambiente economico, potresti scoprire che un portafoglio obbligazionario a breve termine offre un "punto debole" tenendo conto della volatilità dei prezzi e del reddito.
Ed ecco un lato positivo: se stai pensando di cambiare il tuo portafoglio in un orientamento al reddito ora, il calo dei prezzi delle obbligazioni significa che i rendimenti sono molto più interessanti di quanto non fossero un anno fa. Lo stesso si può dire per i dividendi di molte azioni.
Protezione dagli svantaggi
Cosa ci aspetta per i tassi di interesse? Con la Federal Reserve che continua i suoi sforzi per combattere l'inflazione, i tassi di interesse potrebbero continuare a salire fino al 2023. Ciò può esercitare una maggiore pressione sui prezzi delle obbligazioni e delle azioni.
Ken Roberts, un consulente per gli investimenti con Four Star Wealth Management a Reno, Nev., sottolinea la "protezione dai ribassi" fornita dal reddito da dividendi nelle sue discussioni con i clienti.
"La diversificazione è il miglior strumento di gestione del rischio che ci sia", ha affermato durante un'intervista. Ha anche consigliato agli investitori alle prime armi, anche quelli che cercano reddito piuttosto che crescita, di considerare i rendimenti totali, che combinano il reddito e l'apprezzamento del prezzo a lungo termine.
Un ETF che detiene obbligazioni è progettato per fornire reddito in un flusso costante. Alcuni pagano dividendi trimestrali e altri pagano mensilmente. Un ETF che detiene azioni che pagano dividendi è anche un veicolo di reddito; può pagare dividendi inferiori a quelli dei fondi obbligazionari e assumerà anche un rischio maggiore di fluttuazione dei prezzi di borsa. Ma gli investitori che adottano questo approccio sperano in rendimenti totali più elevati a lungo termine man mano che il mercato azionario sale.
“Con un ETF, i tuoi fondi sono diversificati. E quando il mercato attraversa periodi di volatilità, continui a goderti il reddito, anche se il tuo saldo principale diminuisce temporaneamente", ha affermato Roberts.
Se vendi i tuoi investimenti in un mercato in declino, sai che perderai denaro, ovvero venderai per meno del valore dei tuoi investimenti in precedenza. Se stai godendo di un flusso di entrate dal tuo portafoglio, potrebbe essere più facile per te aspettare attraverso un mercato ribassista. Se guardiamo indietro agli ultimi 20 anni solari - periodi arbitrari - l'S&P 500 è aumentato durante 15 di quegli anni. Ma il suo aumento medio annuo dei prezzi è stato del 9.1% e il suo rendimento medio annuo totale, con i dividendi reinvestiti, è stato del 9.8%, secondo FactSet.
In un dato anno, possono verificarsi enormi oscillazioni dei prezzi. Ad esempio, durante il 2020, la fase iniziale della pandemia di Covid-19 ha fatto scendere l'S&P 500 del 31% fino al 23 marzo, ma l'indice ha chiuso l'anno con un guadagno del 16%.
Due ETF con approcci ampi alle azioni con dividendi
Nick Kalivas, Head of Factor and Core Strategies di Invesco, ritiene che gli investitori dovrebbero "esplorare i titoli a rendimento più elevato come un modo per generare reddito e proteggersi dall'inflazione".
Durante un'intervista ha avvertito che la selezione di un'azione basata solo su un rendimento da dividendi elevato potrebbe mettere un investitore in "una trappola dei dividendi". Cioè, un rendimento elevato potrebbe indicare che gli investitori professionali nel mercato azionario ritengono che una società potrebbe essere costretta a tagliare il dividendo. Il prezzo delle azioni è probabilmente già diminuito, per far scendere ulteriormente il rendimento dei dividendi. E se la società taglia il dividendo, le azioni probabilmente scenderanno ancora di più.
Ecco due modi in cui Invesco filtra ampi gruppi di titoli a quelli con rendimenti più elevati e un certo grado di sicurezza:
L'ETF Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility SPHD, -0.33% detiene azioni di 50 società con rendimenti da dividendi elevati che hanno anche mostrato una bassa volatilità dei prezzi negli ultimi 12 mesi. Il portafoglio è ponderato in base ai titoli a più alto rendimento che soddisfano i criteri, con limiti di esposizione a singoli titoli o settori. Viene ricostituito due volte l'anno a gennaio ea luglio. Il suo rendimento SEC a 30 giorni è del 4.92%.
L'ETF Invesco High Yield Equity Dividend Achievers PEY, -0.70% segue un diverso approccio di screening per la qualità. Inizia con i componenti del Nasdaq Composite Index COMP, + 1.39%, quindi restringe l'elenco a 50 società che hanno aumentato i pagamenti dei dividendi per almeno 10 anni consecutivi, le cui azioni hanno i rendimenti da dividendi più elevati. Esclude i fondi comuni di investimento immobiliare ed è ponderato per i titoli a rendimento più elevato che soddisfano i criteri. Il suo rendimento a 30 giorni è del 4.08%.
I rendimenti a 30 giorni ti danno un'idea di quanto reddito aspettarti. Entrambi questi ETF pagano mensilmente. Ora guarda come si sono comportati nel 2022, rispetto a S&P 500 e Nasdaq, tutti con dividendi reinvestiti:
Entrambi gli ETF hanno registrato rendimenti positivi nel 2022, quando l'aumento dei tassi di interesse ha messo sotto pressione gli indici generali.
Altri 8 ETF per il reddito (e alcuni anche per la crescita)
Un fondo comune è un raggruppamento di denaro di molti investitori per perseguire un particolare obiettivo o una serie di obiettivi. Puoi acquistare o vendere azioni della maggior parte dei fondi comuni di investimento una volta al giorno, alla chiusura del mercato. Un ETF può essere acquistato o venduto in qualsiasi momento durante l'orario di negoziazione del mercato azionario. Gli ETF possono avere spese inferiori rispetto ai fondi comuni di investimento, in particolare gli ETF gestiti passivamente per replicare gli indici.
Dovresti conoscere le spese prima di effettuare un acquisto. Se lavori con un consulente per gli investimenti, chiedi informazioni sulle commissioni: a seconda del rapporto tra il consulente e un gestore di fondi, potresti ottenere uno sconto sulle commissioni combinate. Dovresti anche discutere del rischio di volatilità con il tuo consulente, per stabilire un livello di comfort e cercare di abbinare le tue scelte di investimento del reddito alla tua tolleranza al rischio.
Ecco altri otto ETF progettati per fornire reddito o una combinazione di reddito e crescita:
Azienda
Telescrivente
Rendimento SEC a 30 giorni
Concentrazione
Rendimento totale 2022
ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond
Le seguenti definizioni possono aiutarti a comprendere meglio come funzionano gli ETF sopra elencati:
Rendimento SEC a 30 giorni — Un calcolo standardizzato che tiene conto delle entrate e delle spese di un fondo. Per la maggior parte dei fondi, questo rendimento fornisce una buona indicazione di quanto reddito ci si può aspettare che un nuovo investitore riceva su base annua. Ma i rendimenti a 30 giorni non raccontano sempre tutta la storia. Ad esempio, un ETF coperto con un basso rendimento a 30 giorni potrebbe effettuare regolari distribuzioni di dividendi (trimestrali o mensili) che sono notevolmente più elevate, poiché il rendimento a 30 giorni può escludere il reddito dell'opzione coperto coperto. Vedere il sito Web dell'emittente per ulteriori informazioni su qualsiasi ETF che potrebbe essere di interesse.
Rendimento imponibile equivalente — Un rendimento imponibile paragonabile agli interessi guadagnati dalle obbligazioni municipali che sono esenti dalle imposte federali sul reddito. Lasciando da parte le imposte sul reddito statali o locali, è possibile calcolare il rendimento imponibile equivalente dividendo il rendimento esentasse per 1 meno la fascia di imposta sul reddito federale graduata più alta.
Valutazioni obbligazionarie — Gradi per il rischio di credito, come determinati dalle agenzie di rating. Le obbligazioni sono generalmente considerate investment grade se hanno un rating BBB- o superiore da Standard & Poor's e Fitch, e Baa3 o superiore da Moody's. La fedeltà abbatte il gerarchia di rating delle agenzie di credito. Le obbligazioni con rating inferiori a investment grade presentano un rischio di insolvenza più elevato e tassi di interesse più elevati rispetto alle obbligazioni investment grade. Sono conosciute come obbligazioni ad alto rendimento o "spazzatura".
Opzioni di chiamata — Un contratto che consente a un investitore di acquistare un titolo a un determinato prezzo (chiamato prezzo di esercizio) fino alla scadenza dell'opzione. Un'opzione put è l'opposto, consentendo all'acquirente di vendere un titolo a un prezzo specificato fino alla scadenza dell'opzione.
Opzione call coperta — Un'opzione call che un investitore sottoscrive quando possiede già un titolo. La strategia viene utilizzata dagli investitori azionari per aumentare il reddito e fornire una certa protezione dai ribassi.
Azioni privilegiate — Un'azione emessa con un rendimento da dividendo dichiarato. Questo tipo di azioni ha la preferenza nel caso in cui una società venga liquidata. A differenza degli azionisti comuni, gli azionisti privilegiati non hanno diritto di voto.
Questi articoli approfondiscono i tipi di titoli sopra menzionati e le relative definizioni:
10 semplici investimenti che possono trasformare il tuo portafoglio in una dinamo di reddito
Molte persone sono brave a risparmiare denaro per la pensione. Gestiscono le spese e costruiscono costantemente i loro gruzzi. Ma quando arriva il momento di iniziare a trarre reddito da un portafoglio di investimenti, potrebbero sentirsi sopraffatti da così tante scelte.
Alcuni investitori in cerca di reddito potrebbero voler scavare a fondo in singole obbligazioni o azioni con dividendi. Ma altri vorranno mantenere le cose semplici. Uno dei modi più semplici per iniziare a passare a un focus sul reddito è utilizzare fondi negoziati in borsa. Di seguito sono riportati esempi di fondi negoziati in borsa (ETF) orientati al reddito con le relative definizioni più in basso.
Innanzitutto, la relazione inversa
Prima di esaminare gli ETF che producono reddito, c'è un concetto che dovremo togliere di mezzo: il rapporto tra tassi di interesse e prezzi delle obbligazioni.
Le azioni rappresentano quote di proprietà nelle società. Le obbligazioni sono strumenti di debito. Un governo, una società o un'altra entità prende in prestito denaro dagli investitori ed emette obbligazioni che scadono a una certa data, quando l'emittente le rimborsa per l'importo nominale. La maggior parte delle obbligazioni emesse negli Stati Uniti hanno tassi di interesse fissi e pagano interessi ogni sei mesi.
Gli investitori possono vendere le proprie obbligazioni ad altri investitori in qualsiasi momento. Ma se i tassi di interesse sul mercato sono cambiati, il valore di mercato delle obbligazioni si muoverà nella direzione opposta. L'anno scorso, quando i tassi di interesse sono aumentati, il valore delle obbligazioni è diminuito, in modo che i loro rendimenti corrispondessero ai tassi di interesse delle obbligazioni di nuova emissione della stessa qualità creditizia.
È stato difficile assistere al calo dei valori delle obbligazioni lo scorso anno, ma gli investitori che non hanno venduto le loro obbligazioni hanno continuato a ricevere i loro interessi. Lo stesso si potrebbe dire per le azioni. Il punto di riferimento S&P 500
-0.20%
SPX,
è sceso del 19.4% nel 2022, con il 72% delle sue azioni in calo. Ma poche aziende hanno tagliato i dividendi, così come poche aziende sono state inadempienti sui loro pagamenti obbligazionari.
Una coppia di pensionati che conosco ha visto diminuire il valore del proprio conto di intermediazione orientato al reddito di circa il 20% l'anno scorso, ma il reddito da investimenti è aumentato: non solo il reddito da dividendi ha continuato a fluire, ma sono stati in grado di investire un po' di più perché il loro reddito ha superato le loro spese. Hanno "acquistato più entrate".
Più lunga è la scadenza di un'obbligazione, maggiore è la volatilità del suo prezzo. A seconda dell'ambiente economico, potresti scoprire che un portafoglio obbligazionario a breve termine offre un "punto debole" tenendo conto della volatilità dei prezzi e del reddito.
Ed ecco un lato positivo: se stai pensando di cambiare il tuo portafoglio in un orientamento al reddito ora, il calo dei prezzi delle obbligazioni significa che i rendimenti sono molto più interessanti di quanto non fossero un anno fa. Lo stesso si può dire per i dividendi di molte azioni.
Protezione dagli svantaggi
Cosa ci aspetta per i tassi di interesse? Con la Federal Reserve che continua i suoi sforzi per combattere l'inflazione, i tassi di interesse potrebbero continuare a salire fino al 2023. Ciò può esercitare una maggiore pressione sui prezzi delle obbligazioni e delle azioni.
Ken Roberts, un consulente per gli investimenti con Four Star Wealth Management a Reno, Nev., sottolinea la "protezione dai ribassi" fornita dal reddito da dividendi nelle sue discussioni con i clienti.
"La diversificazione è il miglior strumento di gestione del rischio che ci sia", ha affermato durante un'intervista. Ha anche consigliato agli investitori alle prime armi, anche quelli che cercano reddito piuttosto che crescita, di considerare i rendimenti totali, che combinano il reddito e l'apprezzamento del prezzo a lungo termine.
Un ETF che detiene obbligazioni è progettato per fornire reddito in un flusso costante. Alcuni pagano dividendi trimestrali e altri pagano mensilmente. Un ETF che detiene azioni che pagano dividendi è anche un veicolo di reddito; può pagare dividendi inferiori a quelli dei fondi obbligazionari e assumerà anche un rischio maggiore di fluttuazione dei prezzi di borsa. Ma gli investitori che adottano questo approccio sperano in rendimenti totali più elevati a lungo termine man mano che il mercato azionario sale.
“Con un ETF, i tuoi fondi sono diversificati. E quando il mercato attraversa periodi di volatilità, continui a goderti il reddito, anche se il tuo saldo principale diminuisce temporaneamente", ha affermato Roberts.
Se vendi i tuoi investimenti in un mercato in declino, sai che perderai denaro, ovvero venderai per meno del valore dei tuoi investimenti in precedenza. Se stai godendo di un flusso di entrate dal tuo portafoglio, potrebbe essere più facile per te aspettare attraverso un mercato ribassista. Se guardiamo indietro agli ultimi 20 anni solari - periodi arbitrari - l'S&P 500 è aumentato durante 15 di quegli anni. Ma il suo aumento medio annuo dei prezzi è stato del 9.1% e il suo rendimento medio annuo totale, con i dividendi reinvestiti, è stato del 9.8%, secondo FactSet.
Vedi anche: Quando posso vendere i miei I-bond? Gli I-bond sono tassati? Risposte alle vostre domande sulle obbligazioni di serie I.
In un dato anno, possono verificarsi enormi oscillazioni dei prezzi. Ad esempio, durante il 2020, la fase iniziale della pandemia di Covid-19 ha fatto scendere l'S&P 500 del 31% fino al 23 marzo, ma l'indice ha chiuso l'anno con un guadagno del 16%.
Due ETF con approcci ampi alle azioni con dividendi
Nick Kalivas, Head of Factor and Core Strategies di Invesco, ritiene che gli investitori dovrebbero "esplorare i titoli a rendimento più elevato come un modo per generare reddito e proteggersi dall'inflazione".
Durante un'intervista ha avvertito che la selezione di un'azione basata solo su un rendimento da dividendi elevato potrebbe mettere un investitore in "una trappola dei dividendi". Cioè, un rendimento elevato potrebbe indicare che gli investitori professionali nel mercato azionario ritengono che una società potrebbe essere costretta a tagliare il dividendo. Il prezzo delle azioni è probabilmente già diminuito, per far scendere ulteriormente il rendimento dei dividendi. E se la società taglia il dividendo, le azioni probabilmente scenderanno ancora di più.
Ecco due modi in cui Invesco filtra ampi gruppi di titoli a quelli con rendimenti più elevati e un certo grado di sicurezza:
SPHD,
detiene azioni di 50 società con rendimenti da dividendi elevati che hanno anche mostrato una bassa volatilità dei prezzi negli ultimi 12 mesi. Il portafoglio è ponderato in base ai titoli a più alto rendimento che soddisfano i criteri, con limiti di esposizione a singoli titoli o settori. Viene ricostituito due volte l'anno a gennaio ea luglio. Il suo rendimento SEC a 30 giorni è del 4.92%.
PEY,
segue un diverso approccio di screening per la qualità. Inizia con i componenti del Nasdaq Composite Index
COMP,
quindi restringe l'elenco a 50 società che hanno aumentato i pagamenti dei dividendi per almeno 10 anni consecutivi, le cui azioni hanno i rendimenti da dividendi più elevati. Esclude i fondi comuni di investimento immobiliare ed è ponderato per i titoli a rendimento più elevato che soddisfano i criteri. Il suo rendimento a 30 giorni è del 4.08%.
I rendimenti a 30 giorni ti danno un'idea di quanto reddito aspettarti. Entrambi questi ETF pagano mensilmente. Ora guarda come si sono comportati nel 2022, rispetto a S&P 500 e Nasdaq, tutti con dividendi reinvestiti:
Entrambi gli ETF hanno registrato rendimenti positivi nel 2022, quando l'aumento dei tassi di interesse ha messo sotto pressione gli indici generali.
Altri 8 ETF per il reddito (e alcuni anche per la crescita)
Un fondo comune è un raggruppamento di denaro di molti investitori per perseguire un particolare obiettivo o una serie di obiettivi. Puoi acquistare o vendere azioni della maggior parte dei fondi comuni di investimento una volta al giorno, alla chiusura del mercato. Un ETF può essere acquistato o venduto in qualsiasi momento durante l'orario di negoziazione del mercato azionario. Gli ETF possono avere spese inferiori rispetto ai fondi comuni di investimento, in particolare gli ETF gestiti passivamente per replicare gli indici.
Dovresti conoscere le spese prima di effettuare un acquisto. Se lavori con un consulente per gli investimenti, chiedi informazioni sulle commissioni: a seconda del rapporto tra il consulente e un gestore di fondi, potresti ottenere uno sconto sulle commissioni combinate. Dovresti anche discutere del rischio di volatilità con il tuo consulente, per stabilire un livello di comfort e cercare di abbinare le tue scelte di investimento del reddito alla tua tolleranza al rischio.
Ecco altri otto ETF progettati per fornire reddito o una combinazione di reddito e crescita:
Fai clic sui ticker per ulteriori informazioni su ciascun ETF.
Leggi: La guida dettagliata di Tomi Kilgore alla ricchezza di informazioni disponibili gratuitamente nella pagina delle quotazioni di MarketWatch.
Definizioni
Le seguenti definizioni possono aiutarti a comprendere meglio come funzionano gli ETF sopra elencati:
Rendimento SEC a 30 giorni — Un calcolo standardizzato che tiene conto delle entrate e delle spese di un fondo. Per la maggior parte dei fondi, questo rendimento fornisce una buona indicazione di quanto reddito ci si può aspettare che un nuovo investitore riceva su base annua. Ma i rendimenti a 30 giorni non raccontano sempre tutta la storia. Ad esempio, un ETF coperto con un basso rendimento a 30 giorni potrebbe effettuare regolari distribuzioni di dividendi (trimestrali o mensili) che sono notevolmente più elevate, poiché il rendimento a 30 giorni può escludere il reddito dell'opzione coperto coperto. Vedere il sito Web dell'emittente per ulteriori informazioni su qualsiasi ETF che potrebbe essere di interesse.
Rendimento imponibile equivalente — Un rendimento imponibile paragonabile agli interessi guadagnati dalle obbligazioni municipali che sono esenti dalle imposte federali sul reddito. Lasciando da parte le imposte sul reddito statali o locali, è possibile calcolare il rendimento imponibile equivalente dividendo il rendimento esentasse per 1 meno la fascia di imposta sul reddito federale graduata più alta.
Valutazioni obbligazionarie — Gradi per il rischio di credito, come determinati dalle agenzie di rating. Le obbligazioni sono generalmente considerate investment grade se hanno un rating BBB- o superiore da Standard & Poor's e Fitch, e Baa3 o superiore da Moody's. La fedeltà abbatte il gerarchia di rating delle agenzie di credito. Le obbligazioni con rating inferiori a investment grade presentano un rischio di insolvenza più elevato e tassi di interesse più elevati rispetto alle obbligazioni investment grade. Sono conosciute come obbligazioni ad alto rendimento o "spazzatura".
Opzioni di chiamata — Un contratto che consente a un investitore di acquistare un titolo a un determinato prezzo (chiamato prezzo di esercizio) fino alla scadenza dell'opzione. Un'opzione put è l'opposto, consentendo all'acquirente di vendere un titolo a un prezzo specificato fino alla scadenza dell'opzione.
Opzione call coperta — Un'opzione call che un investitore sottoscrive quando possiede già un titolo. La strategia viene utilizzata dagli investitori azionari per aumentare il reddito e fornire una certa protezione dai ribassi.
Azioni privilegiate — Un'azione emessa con un rendimento da dividendo dichiarato. Questo tipo di azioni ha la preferenza nel caso in cui una società venga liquidata. A differenza degli azionisti comuni, gli azionisti privilegiati non hanno diritto di voto.
Questi articoli approfondiscono i tipi di titoli sopra menzionati e le relative definizioni:
Da non perdere: Questi 15 titoli Dividend Aristocrat sono stati i migliori generatori di reddito
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/10-simple-investments-that-can-turn-your-portfolio-into-an-income-dynamo-11673983541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo