10 azioni con una storia di grande crescita degli utili vendute a un prezzo modesto

Come si chiama uno stock che ha una grande storia di crescita degli utili, ma vende a un prezzo modesto? Potresti chiamarlo un paradosso. Lo chiamo un candidato per il Bunny Portfolio.

Ho inventato il Bunny Portfolio nel 1999 e da allora ne ho scritto quasi ogni anno. Prende il nome dall'Energizer Bunny della fama commerciale della batteria, che "funziona ancora" molto tempo dopo che ti saresti aspettato che si esaurisse.

In 21 uscite, questo portafoglio ipotetico ha registrato un rendimento medio annuo del 13.6%, che batte la media del 9.5% dell'indice Standard & Poor' 500 Total Return. Tieni presente che i risultati della mia colonna sono ipotetici e non devono essere confusi con i risultati che ottengo per i clienti. Inoltre, le prestazioni passate non prevedono il futuro.

L'anno scorso, il coniglietto ha battuto l'indice perdendo meno. L'S&P ha perso il 13.4% mentre il Bunny ha perso il 5.2%. Metalli commercialiCMC
è stato il miglior gainer, con un rendimento di circa il 49%. Laboratori Bio-RadBIO
è stato il più grande perdente, in calo di quasi il 45%.

Il Bunny Portfolio è stato redditizio 13 volte su 21, ma ha battuto l'indice solo 10 volte.

Come funziona

Per essere inclusa, un'azione deve aver registrato una crescita media degli utili del 25% negli ultimi cinque anni, eppure deve essere venduta per 12 volte gli utili recenti o meno. Ciò può accadere solo quando gli investitori sono diventati pessimisti riguardo alle prospettive future. Ma chi ha detto che le persone sono brave a predire il futuro? Il titolo deve inoltre avere sede negli Stati Uniti e avere un valore di mercato di almeno 250 milioni di dollari.

Ci sono dieci azioni nel Portafoglio Bunny ogni anno. Non li scelgo; un programma per computer seleziona automaticamente le cinque azioni qualificate con i tassi di crescita più rapidi e le cinque con il rapporto più basso tra il prezzo delle azioni e gli utili della società.

Nuove selezioni

Saltellando, vediamo cosa sceglie ora il paradigma Bunny. L'elenco di quest'anno è dominato da costruttori di case e società finanziarie.

American Equity Investment Life Holdings Co. (AEL) pesa solo tre volte i guadagni. Con sede a Des Moines, Iowa, la società vende principalmente rendite. Negli ultimi dieci anni ha aumentato le sue entrate a un tasso annuo del 24%. L'elevata inflazione potrebbe rendere le rendite meno attraenti, da qui la bassa valutazione.

Azenta (ATZA) fornisce strumenti, attrezzature per la conservazione dei campioni di tessuto e software all'industria biotecnologica. La società di Chelmsford, Massachusetts, era precedentemente nota come Brooks Automation. Ha un bilancio solido, con pochissimi debiti.

Bain Capital Specialità Finanziarie (BCSF), di Boston, è una propaggine di Bain Capital, la società di private equity un tempo guidata da Mitt Romney, per l'ex candidato presidenziale. Mentre la capogruppo Bain presta principalmente a grandi aziende, questa società mira a lavorare con aziende del "mercato medio".

Gruppo di investimento BrightSphere (BSIG), con sede a Boston, è una società di gestione degli investimenti parzialmente posseduta da Paulson & Co. John Paulson, famoso per aver previsto la crisi immobiliare del 2008 e aver guadagnato circa 20 miliardi di dollari, siede nel consiglio di amministrazione.

Carlyle GroupCG
, con sede a Washington DC, gestisce fondi di investimento che investono in risorse naturali, società private o proprietà immobiliari. I profitti sono stati mediocri nel 2012-2016, poi sono aumentati drasticamente nel 2017 fino al 2021.

Comunità del secolo (CCS), fuori dal Greenwood Village, in Colorado, è un costruttore di case. Le azioni di costruzione di case sono aumentate vertiginosamente negli ultimi cinque anni, ma sono crollate nell'ultimo anno quando gli investitori hanno capito che l'aumento dei tassi ipotecari sarebbe stato un veleno per la costruzione di case. Finora, i profitti di Century stanno reggendo bene.

MatsonMATX
, con sede a Honolulu, Hawaii, effettua trasporti marittimi tra le Hawaii, gli Stati Uniti continentali e varie isole del Pacifico. Negli ultimi cinque anni ha aumentato i suoi guadagni a un ritmo annuo del 38%, ma il titolo vende solo per due volte gli utili.

Case M/I (MO), un costruttore di case con sede a Columbus, Ohio, ha gradualmente migliorato la propria redditività nell'ultimo decennio. M/I e Century Communities vendono entrambe per appena tre volte gli utili, un segno che gli investitori sono sicuri che la costruzione di case colpirà il muro nel 2023.

Gufo Rock Capital (ORCC), di New York City, è un altro prestatore di società di medie dimensioni. Questo stock non è andato da nessuna parte per un decennio. I profitti sono stati a lungo mediocri, ma recentemente sono aumentati.

Servizi finanziari PennyMacPFSI
entra nel roster Bunny per il quarto anno consecutivo. Ciò significa che gli investitori erano scettici già nel dicembre 2019. Eppure il titolo è aumentato di oltre l'80% negli ultimi tre anni. La società, con sede a Westlake, in California, è un banchiere ipotecario.

Divulgazione: possiedo Azenta e Matson personalmente e per la maggior parte dei miei clienti.