2 Azioni David Rolfe e Daniel Loeb guardano negli occhi

Sommario

• Loeb e Rolfe hanno entrambi posizioni in UnitedHealth e Disney nei tre mesi terminati il ​​30 giugno.
• Entrambi hanno venduto azioni di un titolo, mentre acquistavano l'altro.

Anche se guru Daniele Lob (Trades, Portfolio), leader di Third Point, e Davide Rolf (Trades, Portfolio), capo di Wedgewood Partners, hanno strategie di investimento diverse, hanno ancora un paio di partecipazioni in comune.

Adottando un approccio basato sugli eventi e orientato al valore alla selezione dei titoli, l'azienda di Loeb con sede a New York è nota per aver assunto posizioni di attivista in società con prestazioni inferiori con un catalizzatore che aiuterà a sbloccare il valore per gli azionisti.

Al contrario, l'azienda Rolfe's con sede a St. Louis affronta potenziali investimenti con la mentalità di un imprenditore, sforzandosi di generare una ricchezza significativa a lungo termine analizzando una manciata di società sottovalutate che hanno un prodotto o servizio dominante, utili, entrate e dividendi coerenti crescita, sono altamente redditizi e hanno forti team di gestione.

Secondo GuruFocus' Portafoglio Aggregato, una funzione Premium basata sulla limatura 13F, i due guru hanno entrambi posizioni in UnitedHealth GroupUNH
Inc. (UNH, Finanziario) e Il Walt DisneyDIS
compagnia (DIS, Finanziario) a partire dalla fine del secondo trimestre.

Gli investitori dovrebbero essere consapevoli che i documenti 13F non forniscono un quadro completo delle partecipazioni di un'azienda poiché i rapporti includono solo le sue posizioni in azioni statunitensi e certificati di deposito americani, ma possono comunque fornire informazioni preziose. Inoltre, i rapporti riflettono solo le operazioni e le partecipazioni alla data di deposito del portafoglio più recente, che possono essere o meno detenute dalla società segnalante oggi o anche quando questo articolo è stato pubblicato.

UnitedHealth Group

Durante i tre mesi terminati il ​​30 giugno, Loeb ha frenato il suo investimento in UnitedHealth (UNH, Finanziario) del 5.79%, mentre Rolfe ha ridotto la sua partecipazione dell'1.15%. Hanno un peso del portafoglio azionario combinato del 12.47% nel titolo.

La società con sede a Minnetonka, nel Minnesota, che fornisce piani e servizi sanitari, ha una capitalizzazione di mercato di 488.08 miliardi di dollari; le sue azioni venerdì sono state scambiate intorno a $ 521.42 con un rapporto prezzo-utili di 27.26, un rapporto prezzo-prezzi di 6.69 e un rapporto prezzo-vendita di 1.64.

La linea del valore GFVALORE
suggerisce che il titolo è attualmente leggermente sottovalutato sulla base dei rapporti storici, della performance finanziaria passata e delle proiezioni sugli utili futuri degli analisti.

L'azienda ha un alto potenziale di sovraperformance con un punteggio GF di 90 su 100. Ha ottenuto punti alti per redditività, crescita e solidità finanziaria, voti medi per slancio e punti bassi per GF Value.

GuruFocus ha valutato la solidità finanziaria di UnitedHealth di 7 su 10. Nonostante la società abbia emesso nuovo debito a lungo termine negli ultimi tre anni, è a un livello gestibile grazie all'adeguata copertura degli interessi. L'Altman Z-Score di 4.04 indica anche che è in regola anche se le attività si stanno accumulando a un ritmo più rapido rispetto alle entrate in crescita. Inoltre, il valore viene creato man mano che l'azienda cresce poiché il ritorno sul capitale investito oscura il costo medio ponderato del capitale.

La redditività dell'azienda ha ottenuto un punteggio di 9 su 10 sulla scorta di un margine operativo in espansione, forti ritorni su capitale proprio, attività e capitale che superano la maggior parte dei concorrenti e un punteggio F Piotroski elevato di 8 su 9, il che significa che le condizioni sono sane . Grazie alla registrazione costante di guadagni e crescita dei ricavi, UnitedHealth ha un perfetto grado di prevedibilità di cinque stelle su cinque. Secondo la ricerca GuruFocus, le aziende con questo rango ottengono una media del 12.1% annuo in un periodo di 10 anni.

GuruFocus stima che Loeb abbia guadagnato il 27.88% sull'investimento, che ha avuto dal quarto trimestre del 2020. Rolfe ha ottenuto un rendimento del 22.15% da quando ha stabilito la posizione nel terzo trimestre del 2021.

I guru con posizioni significative nel titolo includono il Fondo Sanitario d'Avanguardia (Trades, Portfolio), Dodge & Cox, Ruane Cunniff (Trades, Portfolio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, jeremy grantham (Trades, Portfolio) e Spiros Segalàs (Trades, Portfolio), tra gli altri.

Disney

Loeb ha inserito una partecipazione di 1 milione di azioni in Disney (DIS, Finanziario) nel trimestre, mentre Rolfe ha incrementato la propria posizione del 16.46% a 2,300 azioni. Insieme, hanno un peso combinato del portafoglio azionario del 2.27% nel titolo.

Il gigante dei media e dell'intrattenimento con sede a Burbank, in California, noto per i suoi film classici e parchi a tema, ha una capitalizzazione di mercato di $ 194.82 miliardi; le sue azioni venerdì sono state scambiate intorno a $ 108.47 con un rapporto prezzo-utili di 62.12, un rapporto prezzo-prezzi di 2.06 e un rapporto prezzo-vendita di 2.42.

Secondo la GF Value Line, il titolo è attualmente notevolmente sottovalutato.

Il punteggio GF di 77 su 100 indica che l'azienda avrà probabilmente una performance media in futuro. Mentre la Disney ha ottenuto voti alti per redditività e GF Value e livelli moderati per solidità finanziaria e slancio, il suo indice di crescita è stato debole.

La solidità finanziaria della Disney è stata valutata 5 su 10 da GuruFocus. Oltre all'insufficiente copertura degli interessi, il basso Altman Z-Score di 2.04 avverte che la società è sotto pressione. Il WACC eclissa anche il ROIC, quindi sta lottando per creare valore.

La redditività dell'azienda ha ottenuto un punteggio di 8 su 10. Sebbene i margini siano in calo e i rendimenti siano inferiori a oltre la metà dei suoi concorrenti del settore, Disney ha un punteggio F Piotroski elevato di 8. Nonostante abbia registrato un calo dei ricavi per azione negli ultimi anni, ha un grado di prevedibilità a una stella. GuruFocus ha riscontrato che le aziende con questo rendimento in classifica sono in media dell'1.1% annuo.

I dati di GuruFocus mostrano che Loeb ha guadagnato circa il 26.07% sull'investimento finora, mentre Rolfe ha perso circa il 22.68% dalla sua partecipazione da quando l'ha fondata nel primo trimestre.

Altri guru con grandi posizioni in Disney includono Gestione PRIMECAP (Trades, Portfolio), Capitale di Diamond Hill (Trades, Portfolio), Filippo Laffont (Trades, Portfolio), La T Rowe Price Equity Income Fund (Trades, Portfolio), Tom Gayner (Trades, Portfolio), Andrea Halvorsen (Trades, Portfolio), Gestione patrimoniale Yacktman (Trades, Portfolio), Bill Nygren (Trades, Portfolio) e Jim Simons (Trades, Portfolio)' Tecnologie rinascimentali.

Composizione del portafoglio

Il portafoglio azionario di Loeb da 4.22 miliardi di dollari, composto da 58 titoli nei tre mesi terminati il ​​30 giugno, è maggiormente investito nei settori dell'assistenza sanitaria, dell'energia e dei servizi pubblici.

Il portafoglio azionario di Rolfe da 579 milioni di dollari, che è composto da 40 titoli, è maggiormente investito nei settori della tecnologia, dei servizi finanziari e dei servizi di comunicazione.