Ci sono molte argomentazioni sul motivo per cui il mercato rialzista per le azioni statunitensi continuerà nel 2022. Ma l'attenzione degli investitori sembra essersi spostata di recente a favore delle azioni value, piuttosto che delle azioni in crescita che hanno spinto gli indici generali a livelli record.
A dire il vero, abbiamo visto molti brevi periodi nel passato relativamente recente in cui c'è stata una rotazione al valore, solo per vedere il mercato azionario tornare al suo focus di crescita.
Ma questa volta potrebbe essere diverso.
Uno dei motivi è che la Federal Reserve sta pianificando di interrompere i suoi acquisti netti straordinari di buoni del Tesoro statunitensi e titoli garantiti da ipoteca a marzo. Gli anni di acquisto di obbligazioni della Fed hanno gonfiato il suo bilancio aumentando l'offerta di moneta e mantenendo bassi i tassi di interesse a lungo termine, il che a sua volta ha spinto gli investitori in cerca di reddito a spostare denaro nel mercato azionario.
I verbali della riunione del Federal Open Market Committee del 14-15 dicembre sono stati rilasciati il 5 gennaio. Indicano che alcuni membri del comitato vogliono che la Fed vada oltre la fine degli acquisti netti di obbligazioni. Alcuni membri del comitato vogliono che anche la Fed smetta di sostituire le obbligazioni nel suo portafoglio man mano che maturano, per ridurre il bilancio della banca centrale. Ciò eserciterebbe un'ulteriore pressione al rialzo sui tassi di interesse.
Leggi: Ecco cosa dicono gli strateghi del mercato azionario e obbligazionario dopo che i verbali della Fed indicano la fine del denaro facile
In un contesto di tassi in aumento, il denaro può defluire dal mercato azionario, esercitando pressione su alcuni dei titoli più quotati che vengono scambiati a valutazioni elevate.
Leggi: La Federal Reserve potrebbe invertire la curva dei rendimenti del Tesoro entro il terzo trimestre in quanto offre aumenti dei tassi, affermano gli economisti
Michael Brush si aspetta che il mercato rialzista continui quest'anno, ma elenca anche otto titoli economici favoriti da varie newsletter.
Di seguito è riportato uno sguardo alle valutazioni relative per i titoli value e growth insieme a un elenco di titoli value preferiti dagli analisti che lavorano per società di brokeraggio.
Valore vs crescita
Per cominciare, tieni presente che gli ampi indici azionari sono ponderati in base alla capitalizzazione di mercato. Ciò favorisce i titoli in crescita. Le cinque maggiori società dell'indice di riferimento S&P 500
SPX,
-1.94%
- La società Apple.
AAPL,
-2.66%,
Microsoft Corp.
MSFT,
-3.84%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
-1.89%,
Alphabet Inc.
GOOGL,
-4.59%
GOOG,
-4.68%
e Tesla Inc.
TSLA,
-5.35%
— costituiscono il 23% di SPDR S&P 500 ETF
SPIARE,
-1.92%.
Per i seguenti confronti di valutazione, utilizziamo l'indice Russell 1000
RUI,
-2.11%
per uno sguardo più ampio alle 1,000 maggiori società che per capitalizzazione equivalgono a circa il 90% del mercato azionario statunitense.
FTSE Russell divide il Russell 1000 in due gruppi sovrapposti: il Russell 1000 Value Index
RLV,
-0.91%
include 848 società nel Russell 1000 che hanno rapporti prezzo/valore contabile più bassi e tassi di crescita previsti inferiori, mentre le società con una combinazione di punteggio di valore composito inferiore e tassi di crescita previsti più elevati sono incluse nel Russell 1000 Growth Index
RLG,
-3.19%,
che conta 499 società. Puoi leggere le descrizioni di FTSE Russell sulla composizione e il punteggio per i suoi indici qui.
Uno sguardo ai fondi negoziati in borsa che seguono l'intero Russell 1000 e i suoi sottoinsiemi di crescita e valore mostra che su base relativa, il valore sembra particolarmente economico:
| ETF | Telescrivente | Avanti P / E | P/E a termine medio a 20 anni | Valutazione attuale alla media di 20 anni | Valutazione attuale a pieno Russell 1000 | Valutazione media di 20 anni a Russell pieno 1000 |
| ETF iShares Russell 1000 | LIM,
-2.08% | 19.29 | 15.73 | 123% | | |
| ETF sulla crescita di iShares Russell 1000 | IWF,
-3.19% | 27.03 | 18.54 | 146% | 140% | 118% |
| ETF iShares Russell 1000 Value | IWD,
-0.88% | 14.58 | 13.72 | 106% | 76% | 87% |
| Fonte: FactSet |
Tutti e tre i gruppi stanno scambiando a valutazioni forward price-to-earning superiori alle loro medie ventennali, ma il gruppo value lo fa in misura molto minore.
Quando si esaminano le valutazioni per i gruppi di crescita e valore rispetto all'indice completo, il gruppo di crescita è scambiato molto più in alto della media, il che non sorprende, mentre il gruppo di valore è scambiato ben al di sotto della sua media ventennale.
Screening dei titoli value
Possiamo ridurre l'indice Russell 1000 Value limitando il gruppo alle 248 società con rapporti prezzo/utili forward inferiori a quelli dell'indice. Ciò limita anche i gruppi alle società che dovrebbero essere redditizie nel prossimo quadrimestre riportato.
Tra i 248 titoli, ecco i 20 classificati "buy" o equivalenti tra almeno il 75% degli analisti intervistati da FactSet che si prevede aumenteranno maggiormente nel prossimo anno, in base agli obiettivi di prezzo di consenso:
| Azienda | Telescrivente | Avanti P / E | Condividi valutazioni "acquista" | Prezzo di chiusura – 4 gennaio | Obiettivo di prezzo di consenso | Potenziale di rialzo implicito a 12 mesi |
| Litia Motors Inc. | RAGAZZO,
-1.67% | 8.1 | 86% | $297.91 | $469.92 | 58% |
| Jazz Pharmaceuticals Public Limited Co. | JAZZ,
+ 0.12% | 8.4 | 90% | $129.64 | $199.58 | 54% |
| Victoria's Secret & Co. | VSCO,
-1.89% | 9.1 | 82% | $57.18 | $82.73 | 45% |
| EQT Corp. | EQT,
-3.21% | 9.6 | 75% | $22.41 | $31.57 | 41% |
| OneMain Holdings Inc. | O.M.F.,
-1.53% | 5.8 | 88% | $52.27 | $72.73 | 39% |
| Vontier Corp | VNT,
-1.03% | 10.7 | 77% | $30.99 | $42.45 | 37% |
| Herbalife Nutrizione Ltd. | HLF,
+ 0.50% | 10.0 | 100% | $41.85 | $57.25 | 37% |
| Darling Ingredienti Inc. | DAR,
-4.72% | 13.2 | 100% | $71.04 | $96.79 | 36% |
| Alleato finanziario Inc. | ALLEATO,
-2.21% | 6.8 | 86% | $49.74 | $66.00 | 33% |
| Olin Corp. | OLN,
-6.26% | 6.0 | 83% | $56.21 | $73.87 | 31% |
| Equitable Holdings Inc. | EQH,
-0.99% | 5.6 | 92% | $34.45 | $45.00 | 31% |
| Gates Industrial Corp. PLC | GTE,
-1.80% | 12.6 | 75% | $16.70 | $21.67 | 30% |
| Boyd Gaming Corp. | BYD
-4.02% | 13.2 | 82% | $64.99 | $83.80 | 29% |
| Bancorp dell'Alleanza Occidentale | VAL,
+ 0.66% | 12.3 | 92% | $115.20 | $144.00 | 25% |
| Nexstar Media Group Inc. Classe A | NXST,
-1.86% | 7.4 | 82% | $151.97 | $187.67 | 23% |
| Assurant Inc. | AIZ,
-0.91% | 14.3 | 100% | $157.74 | $194.67 | 23% |
| NCR Corp. | RNC,
-1.91% | 13.6 | 89% | $42.95 | $53.00 | 23% |
| Viaggi + tempo libero Co. | TNL,
-2.73% | 13.7 | 80% | $58.60 | $72.20 | 23% |
| Synchrony Financial | SYF,
-2.60% | 8.1 | 77% | $48.16 | $58.74 | 22% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
+ 0.45% | 13.5 | 92% | $82.20 | $100.18 | 22% |
| Fonte: FactSet |
Puoi fare clic sui ticker per ulteriori informazioni su ciascuna azienda.
Quindi leggi la guida dettagliata di Tomi Kilgore alla ricchezza di informazioni disponibili gratuitamente nella pagina dei preventivi di MarketWatch.
Da non perdere: 23 titoli con dividendi che possono superare questo rigoroso schermo di qualità
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20 azioni di valore a buon mercato che Wall Street prevede di aumentare fino al 58%
Ci sono molte argomentazioni sul motivo per cui il mercato rialzista per le azioni statunitensi continuerà nel 2022. Ma l'attenzione degli investitori sembra essersi spostata di recente a favore delle azioni value, piuttosto che delle azioni in crescita che hanno spinto gli indici generali a livelli record.
A dire il vero, abbiamo visto molti brevi periodi nel passato relativamente recente in cui c'è stata una rotazione al valore, solo per vedere il mercato azionario tornare al suo focus di crescita.
Ma questa volta potrebbe essere diverso.
Uno dei motivi è che la Federal Reserve sta pianificando di interrompere i suoi acquisti netti straordinari di buoni del Tesoro statunitensi e titoli garantiti da ipoteca a marzo. Gli anni di acquisto di obbligazioni della Fed hanno gonfiato il suo bilancio aumentando l'offerta di moneta e mantenendo bassi i tassi di interesse a lungo termine, il che a sua volta ha spinto gli investitori in cerca di reddito a spostare denaro nel mercato azionario.
I verbali della riunione del Federal Open Market Committee del 14-15 dicembre sono stati rilasciati il 5 gennaio. Indicano che alcuni membri del comitato vogliono che la Fed vada oltre la fine degli acquisti netti di obbligazioni. Alcuni membri del comitato vogliono che anche la Fed smetta di sostituire le obbligazioni nel suo portafoglio man mano che maturano, per ridurre il bilancio della banca centrale. Ciò eserciterebbe un'ulteriore pressione al rialzo sui tassi di interesse.
Leggi: Ecco cosa dicono gli strateghi del mercato azionario e obbligazionario dopo che i verbali della Fed indicano la fine del denaro facile
In un contesto di tassi in aumento, il denaro può defluire dal mercato azionario, esercitando pressione su alcuni dei titoli più quotati che vengono scambiati a valutazioni elevate.
Leggi: La Federal Reserve potrebbe invertire la curva dei rendimenti del Tesoro entro il terzo trimestre in quanto offre aumenti dei tassi, affermano gli economisti
Michael Brush si aspetta che il mercato rialzista continui quest'anno, ma elenca anche otto titoli economici favoriti da varie newsletter.
Di seguito è riportato uno sguardo alle valutazioni relative per i titoli value e growth insieme a un elenco di titoli value preferiti dagli analisti che lavorano per società di brokeraggio.
Valore vs crescita
Per cominciare, tieni presente che gli ampi indici azionari sono ponderati in base alla capitalizzazione di mercato. Ciò favorisce i titoli in crescita. Le cinque maggiori società dell'indice di riferimento S&P 500
-1.94%
-2.66% ,
-3.84% ,
-1.89% ,
-4.59%
SPX,
- La società Apple.
AAPL,
Microsoft Corp.
MSFT,
Amazon.com Inc.
AMZN,
Alphabet Inc.
GOOGL,
GOOG,
-4.68%
-5.35%
-1.92% .
e Tesla Inc.
TSLA,
— costituiscono il 23% di SPDR S&P 500 ETF
SPIARE,
Per i seguenti confronti di valutazione, utilizziamo l'indice Russell 1000
-2.11%
RUI,
per uno sguardo più ampio alle 1,000 maggiori società che per capitalizzazione equivalgono a circa il 90% del mercato azionario statunitense.
FTSE Russell divide il Russell 1000 in due gruppi sovrapposti: il Russell 1000 Value Index
-0.91%
-3.19% ,
RLV,
include 848 società nel Russell 1000 che hanno rapporti prezzo/valore contabile più bassi e tassi di crescita previsti inferiori, mentre le società con una combinazione di punteggio di valore composito inferiore e tassi di crescita previsti più elevati sono incluse nel Russell 1000 Growth Index
RLG,
che conta 499 società. Puoi leggere le descrizioni di FTSE Russell sulla composizione e il punteggio per i suoi indici qui.
Uno sguardo ai fondi negoziati in borsa che seguono l'intero Russell 1000 e i suoi sottoinsiemi di crescita e valore mostra che su base relativa, il valore sembra particolarmente economico:
Tutti e tre i gruppi stanno scambiando a valutazioni forward price-to-earning superiori alle loro medie ventennali, ma il gruppo value lo fa in misura molto minore.
Quando si esaminano le valutazioni per i gruppi di crescita e valore rispetto all'indice completo, il gruppo di crescita è scambiato molto più in alto della media, il che non sorprende, mentre il gruppo di valore è scambiato ben al di sotto della sua media ventennale.
Screening dei titoli value
Possiamo ridurre l'indice Russell 1000 Value limitando il gruppo alle 248 società con rapporti prezzo/utili forward inferiori a quelli dell'indice. Ciò limita anche i gruppi alle società che dovrebbero essere redditizie nel prossimo quadrimestre riportato.
Tra i 248 titoli, ecco i 20 classificati "buy" o equivalenti tra almeno il 75% degli analisti intervistati da FactSet che si prevede aumenteranno maggiormente nel prossimo anno, in base agli obiettivi di prezzo di consenso:
Puoi fare clic sui ticker per ulteriori informazioni su ciascuna azienda.
Quindi leggi la guida dettagliata di Tomi Kilgore alla ricchezza di informazioni disponibili gratuitamente nella pagina dei preventivi di MarketWatch.
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Fonte: https://www.marketwatch.com/story/20-cheap-value-stocks-that-wall-street-expects-to-rise-up-to-58-11641406414?siteid=yhoof2&yptr=yahoo