20 titoli azionari che potrebbero essere più sicuri se la Federal Reserve provoca una recessione

Di seguito è riportato un elenco di titoli azionari con dividendi che hanno avuto una bassa volatilità dei prezzi negli ultimi 12 mesi, selezionati da tre grandi fondi negoziati in borsa che selezionano rendimenti elevati e qualità in diversi modi.

In un anno in cui l'S&P 500
SPX,
-0.41%
è in calo del 18%, i tre ETF hanno ampiamente sovraperformato, con il migliore del gruppo che ha perso solo l'1%.

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Detto questo, la scorsa settimana è stata molto positiva per le azioni statunitensi, con l'S&P 500 che ha restituito il 4% e il Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.24%
avendo il suo il miglior ottobre di sempre.

Questa settimana, gli occhi degli investitori tornano alla Federal Reserve. Dopo una riunione politica di due giorni, il Federal Open Market Committee dovrebbe farlo fare il suo quarto aumento consecutivo dello 0.75% al ​​tasso sui fondi federali di mercoledì.

La curva dei rendimenti invertita, con rendimenti sui titoli del Tesoro USA a due anni
TMUBMUSD 02Y,
4.557%
rendimenti eccedenti sui titoli a 10 anni
TMUBMUSD 10Y,
4.046%,
indica che gli investitori nel mercato obbligazionario si aspettano una recessione. Nel frattempo, questa è stata una stagione di utili difficile per molte aziende e gli analisti hanno reagito abbassando le stime degli utili.

La stima ponderata degli utili a 12 mesi del consenso mobile per l'S&P 500, basata sulle stime degli analisti intervistati da FactSet, è diminuita del 2% nell'ultimo mese a $ 230.60. In un'economia sana, gli investitori si aspettano che questo numero aumenti ogni trimestre, almeno leggermente.

Le azioni a bassa volatilità funzionano nel 2022

Dai un'occhiata a questo grafico, che mostra i rendimenti totali da inizio anno per i tre ETF rispetto all'S&P 500 fino a ottobre:

I tre ETF sui dividendi adottano approcci diversi:

• L'ETF Schwab US Dividend Equity da 40.6 miliardi di dollari
  SCHD,
  + 0.26%
  traccia il Dow Jones US Dividend 100 Indexed trimestrale. Questo approccio incorpora schermi a 10 anni per il flusso di cassa, il debito, il ritorno sul capitale proprio e la crescita dei dividendi per qualità e sicurezza. Sono esclusi i fondi di investimento immobiliare (REIT). Il rendimento SEC a 30 giorni dell'ETF era del 3.79% al 30 settembre.

• L'ETF iShares Select Dividend
  DVY,
  + 0.41%
  ha $ 21.7 miliardi di asset. Segue l'indice Dow Jones US Select Dividend, che è ponderato in base al rendimento da dividendi e "si orienta verso le aziende più piccole che pagano dividendi coerenti", secondo FactSet. Detiene circa 100 azioni, include REIT e guarda indietro di cinque anni per la crescita dei dividendi e i rapporti di pagamento. Il rendimento a 30 giorni dell'ETF era del 4.07% al 30 settembre.

• L'ETF SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend
  SPIA,
  + 0.56%
  ha $ 7.8 miliardi di asset e detiene 80 titoli, adottando un approccio equamente ponderato per investire nei titoli a più alto rendimento tra l'S&P 500. Il suo rendimento a 30 giorni era del 4.07% al 30 settembre.

Tutti e tre gli ETF sono andati bene quest'anno rispetto all'S&P 500. Il beta dei fondi - una misura della volatilità dei prezzi rispetto a quello dell'S&P 500 (in questo caso) - quest'anno variava da 0.75 a 0.76, secondo FactSet. Un beta di 1 indicherebbe una volatilità corrispondente a quella dell'indice, mentre un beta superiore a 1 indicherebbe una maggiore volatilità.

Ora guarda questo grafico del rendimento totale a cinque anni che mostra i tre ETF rispetto all'S&P 500 negli ultimi cinque anni:

Lo Schwab US Dividend Equity ETF è al primo posto per il rendimento totale quinquennale con dividendi reinvestiti: è l'unico dei tre a battere l'indice per questo periodo.

Screening per i titoli con dividendi meno volatili

Insieme, i tre ETF detengono 194 azioni. Ecco i 20 con la beta di 12 mesi più bassa. L'elenco è ordinato per beta, ascendente e rendimenti da dividendi compresi tra 2.45% e 8.13%:

Azienda	Telescrivente	Beta di 12 mesi	Rendimento dei dividendi	Rendimento totale 2022
Newmont Corp.	NEM, -1.44%	0.17	5.20%	-30%
Verizon Communications Inc.	VZ,	0.22	6.98%	-24%
Generale Mills Inc.	GIS, -1.58%	0.27	2.65%	25%
Kellogg Co.	K, -1.08%	0.27	3.07%	22%
Merck & Co. Inc.	MRK, -1.42%	0.29	2.73%	35%
Kraft Heinz Co.	KHC, -0.65%	0.35	4.16%	11%
Città Holding Co.	CCO, -1.94%	0.38	2.58%	27%
CVB società finanziaria	CVBF, -1.81%	0.38	2.79%	37%
Prima Horizon Corp.	IdF, -0.41%	0.39	2.45%	53%
Avista Corp.	AVA, -8.21%	0.41	4.29%	0%
Northwestern Corp.	NO, + 0.04%	0.42	4.77%	-4%
Altria Group Inc	MO, -0.28%	0.43	8.13%	4%
Northwest Bancshares Inc.	NWBI, + 0.13%	0.45	5.31%	11%
AT & T Inc.	T, + 0.66%	0.47	6.09%	5%
Fiori Foods Inc.	FILO, -0.49%	0.48	3.07%	7%
Mercurio Generale Corp.	MCY, -0.10%	0.48	4.38%	-43%
Conagra Brands Inc.	GABBIA, -0.98%	0.48	3.60%	10%
Amgen Inc.	AMGN, + 0.63%	0.49	2.87%	23%
Gruppo di assicurazione sulla sicurezza Inc.	SICURA, -2.10%	0.49	4.14%	5%
Tyson Foods Inc. Classe A	TSN, -0.51%	0.50	2.69%	-20%
Fonte: FactSet

Qualsiasi elenco di azioni avrà i suoi cani, ma 16 di questi 20 hanno sovraperformato l'S&P 500 finora nel 2022 e 14 hanno avuto rendimenti totali positivi.

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