Gli investitori in cerca di reddito stanno cercando un'opportunità per raccogliere quote di fondi comuni di investimento immobiliare. Le azioni in quella classe di attività sono diventate più interessanti poiché i prezzi sono scesi e il flusso di cassa sta migliorando.
Di seguito è riportato un ampio schermo di REIT che hanno rendimenti da dividendi elevati e che dovrebbero anche generare liquidità in eccesso sufficiente nel 2023 per consentire aumenti dei pagamenti dei dividendi.
I prezzi dei REIT potrebbero cambiare direzione nel 2023
I REIT distribuiscono la maggior parte del loro reddito agli azionisti per mantenere il loro status di agevolazione fiscale. Ma il gruppo è ciclico, con pressioni sui prezzi delle azioni quando i tassi di interesse salgono, come hanno fatto quest'anno su una scala senza precedenti. Un tasso di crescita in rallentamento per il gruppo potrebbe anche aver posto un freno alle azioni.
E ora, con la voce che la Federal Reserve potrebbe iniziare a moderare il suo ciclo di aumenti dei tassi di interesse, potremmo avvicinarci al momento in cui i prezzi dei REIT aumenteranno in previsione di un eventuale calo dei tassi di interesse. Il mercato guarda sempre avanti, il che significa che gli investitori a lungo termine che hanno aspettato in disparte per acquistare investimenti orientati al reddito ad alto rendimento potrebbero dover fare presto una mossa.
Durante un colloquio il 28 novembre, James Bullard, presidente della Federal Reserve Bank di St. Louis e membro del Federal Open Market Committee, ha discusso del ciclo di aumenti dei tassi di interesse della banca centrale inteso a ridurre l'inflazione.
Alla domanda sulla potenziale tempistica del "tasso terminale" della Fed (il tasso massimo sui fondi federali per questo ciclo), Bullard ha dichiarato: "In generale, ho sostenuto che prima è meglio, che si vuole raggiungere il giusto livello di il tasso ufficiale per i dati attuali e la situazione attuale.
Bullard della Fed afferma nell'intervista a MarketWatch che i mercati stanno sottovalutando la possibilità di tassi ancora più alti
Ad agosto abbiamo pubblicato questa guida investire in REIT per ottenere un reddito. Poiché i dati per quell'articolo sono stati estratti il 24 agosto, l'S&P 500 SPX, -0.47% è diminuito del 4% (nonostante un rally del 10% rispetto al minimo di chiusura del 2022 del 12 ottobre), ma il settore immobiliare dell'indice di riferimento è diminuito del 13%.
I REIT possono essere collocati in generale in due categorie. I REIT ipotecari prestano denaro a mutuatari commerciali o residenziali e/o investono in titoli garantiti da ipoteca, mentre i REIT azionari possiedono proprietà e le affittano.
La pressione sui prezzi delle azioni può essere maggiore per i REIT ipotecari, perché l'attività di prestito ipotecario rallenta con l'aumento dei tassi di interesse. In questo articolo ci concentriamo sui REIT azionari.
Numeri del settore
La National Association of Real Estate Investment Trusts (Nareit) ha riferito che nel terzo trimestre i fondi operativi (FFO) per i REIT azionari quotati negli Stati Uniti sono aumentati del 14% rispetto all'anno precedente. Per contestualizzare questo numero, il tasso di crescita anno su anno dell'FFO trimestrale sta rallentando: era del 35% un anno fa. E l'aumento dell'FFO nel terzo trimestre è paragonabile a un aumento del 23% degli utili per azione per l'S&P 500 rispetto all'anno precedente, secondo FactSet.
Il rapporto NAREIT suddivide i numeri per 12 categorie di REIT azionari e c'è una grande varianza nei numeri di crescita, come puoi vedere qui.
FFO è una misura non GAAP comunemente utilizzata per misurare la capacità dei REIT di pagare dividendi. Aggiunge ammortamenti e deprezzamenti (elementi non monetari) ai guadagni, escludendo i guadagni sulla vendita di proprietà. I fondi rettificati dalle operazioni (AFFO) vanno oltre, compensando le spese in conto capitale previste per mantenere la qualità degli investimenti immobiliari.
Il rallentamento dei numeri di crescita del FFO sottolinea l'importanza di esaminare i REIT individualmente, per vedere se il flusso di cassa previsto è sufficiente a coprire i pagamenti dei dividendi.
Schermata dei REIT azionari ad alto rendimento
Per il 2022 fino al 28 novembre, l'S&P 500 è sceso del 17%, mentre il settore immobiliare è sceso del 27%, dividendi esclusi.
Nel lunghissimo termine, attraverso i cicli dei tassi di interesse e il mercato rialzista guidato dalla liquidità che si è concluso quest'anno, i REIT azionari sono andati bene, con un rendimento medio annuo del 9.3% per 20 anni, rispetto a un rendimento medio del 9.6% per l'S&P 500, entrambi con dividendi reinvestiti, secondo FactSet.
Questa performance potrebbe sorprendere alcuni investitori, se si considera l'attenzione al reddito dei REIT e la forte ponderazione dell'S&P 500 per le società tecnologiche in rapida crescita.
Per un'ampia panoramica dei REIT azionari, abbiamo iniziato con l'indice Russell 3000 RU, -0.22%, che rappresenta il 98% delle società statunitensi per capitalizzazione di mercato.
Abbiamo quindi ristretto l'elenco a 119 REIT azionari seguiti da almeno cinque analisti coperti da FactSet per i quali sono disponibili stime AFFO.
Se dividiamo l'AFFO previsto per il 2023 per l'attuale prezzo dell'azione, abbiamo un rendimento AFFO stimato, che può essere confrontato con l'attuale rendimento da dividendo per vedere se è previsto un "headroom" per gli aumenti dei dividendi.
Ad esempio, se guardiamo Vornado Realty Trust NOV, + 0.91%, l'attuale dividend yield è dell'8.56%. Sulla base della stima del consenso AFFO 2023 tra gli analisti intervistati da FactSet, il rendimento AFFO previsto è solo del 7.25%. Ciò non significa che Vornado ridurrà il suo dividendo e non significa nemmeno che la società non aumenterà il suo payout il prossimo anno. Ma potrebbe rendere meno probabile che lo faccia.
Tra i 119 REIT azionari, 104 hanno previsto un headroom AFFO per il 2023 di almeno l'1.00%.
Ecco i 20 REIT azionari dal nostro schermo con i più alti rendimenti da dividendo attuali che hanno almeno l'1% di headroom AFFO previsto:
Fare clic sui ticker per ulteriori informazioni su ciascuna azienda. Dovresti read La guida dettagliata di Tomi Kilgore alla ricchezza di informazioni gratuitamente sulla pagina delle quotazioni di MarketWatch.
L'elenco include il principale tipo di investimento immobiliare di ciascun REIT. Tuttavia, molti REIT sono altamente diversificati. Le categorie semplificate sulla tabella potrebbero non coprire tutti i loro investimenti immobiliari.
Sapere in cosa investe un REIT fa parte della ricerca che dovresti fare da solo prima di acquistare qualsiasi singola azione. Per esempi arbitrari, alcuni investitori potrebbero voler evitare l'esposizione a determinate aree di vendita al dettaglio o alberghi, oppure potrebbero preferire proprietà sanitarie.
REIT più grandi
Molti dei REIT che hanno superato lo schermo hanno capitalizzazioni di mercato relativamente piccole. Potresti essere curioso di vedere come si sono comportati i REIT più diffusi sullo schermo. Quindi ecco un altro elenco dei 20 maggiori REIT statunitensi tra i 119 che hanno superato il primo taglio, ordinati per capitalizzazione di mercato al 28 novembre:
20 azioni con dividendi ad alto rendimento che sono diventate più attraenti in questo momento
Gli investitori in cerca di reddito stanno cercando un'opportunità per raccogliere quote di fondi comuni di investimento immobiliare. Le azioni in quella classe di attività sono diventate più interessanti poiché i prezzi sono scesi e il flusso di cassa sta migliorando.
Di seguito è riportato un ampio schermo di REIT che hanno rendimenti da dividendi elevati e che dovrebbero anche generare liquidità in eccesso sufficiente nel 2023 per consentire aumenti dei pagamenti dei dividendi.
I prezzi dei REIT potrebbero cambiare direzione nel 2023
I REIT distribuiscono la maggior parte del loro reddito agli azionisti per mantenere il loro status di agevolazione fiscale. Ma il gruppo è ciclico, con pressioni sui prezzi delle azioni quando i tassi di interesse salgono, come hanno fatto quest'anno su una scala senza precedenti. Un tasso di crescita in rallentamento per il gruppo potrebbe anche aver posto un freno alle azioni.
E ora, con la voce che la Federal Reserve potrebbe iniziare a moderare il suo ciclo di aumenti dei tassi di interesse, potremmo avvicinarci al momento in cui i prezzi dei REIT aumenteranno in previsione di un eventuale calo dei tassi di interesse. Il mercato guarda sempre avanti, il che significa che gli investitori a lungo termine che hanno aspettato in disparte per acquistare investimenti orientati al reddito ad alto rendimento potrebbero dover fare presto una mossa.
Durante un colloquio il 28 novembre, James Bullard, presidente della Federal Reserve Bank di St. Louis e membro del Federal Open Market Committee, ha discusso del ciclo di aumenti dei tassi di interesse della banca centrale inteso a ridurre l'inflazione.
Alla domanda sulla potenziale tempistica del "tasso terminale" della Fed (il tasso massimo sui fondi federali per questo ciclo), Bullard ha dichiarato: "In generale, ho sostenuto che prima è meglio, che si vuole raggiungere il giusto livello di il tasso ufficiale per i dati attuali e la situazione attuale.
Ad agosto abbiamo pubblicato questa guida investire in REIT per ottenere un reddito. Poiché i dati per quell'articolo sono stati estratti il 24 agosto, l'S&P 500
-0.47%
SPX,
è diminuito del 4% (nonostante un rally del 10% rispetto al minimo di chiusura del 2022 del 12 ottobre), ma il settore immobiliare dell'indice di riferimento è diminuito del 13%.
I REIT possono essere collocati in generale in due categorie. I REIT ipotecari prestano denaro a mutuatari commerciali o residenziali e/o investono in titoli garantiti da ipoteca, mentre i REIT azionari possiedono proprietà e le affittano.
La pressione sui prezzi delle azioni può essere maggiore per i REIT ipotecari, perché l'attività di prestito ipotecario rallenta con l'aumento dei tassi di interesse. In questo articolo ci concentriamo sui REIT azionari.
Numeri del settore
La National Association of Real Estate Investment Trusts (Nareit) ha riferito che nel terzo trimestre i fondi operativi (FFO) per i REIT azionari quotati negli Stati Uniti sono aumentati del 14% rispetto all'anno precedente. Per contestualizzare questo numero, il tasso di crescita anno su anno dell'FFO trimestrale sta rallentando: era del 35% un anno fa. E l'aumento dell'FFO nel terzo trimestre è paragonabile a un aumento del 23% degli utili per azione per l'S&P 500 rispetto all'anno precedente, secondo FactSet.
Il rapporto NAREIT suddivide i numeri per 12 categorie di REIT azionari e c'è una grande varianza nei numeri di crescita, come puoi vedere qui.
FFO è una misura non GAAP comunemente utilizzata per misurare la capacità dei REIT di pagare dividendi. Aggiunge ammortamenti e deprezzamenti (elementi non monetari) ai guadagni, escludendo i guadagni sulla vendita di proprietà. I fondi rettificati dalle operazioni (AFFO) vanno oltre, compensando le spese in conto capitale previste per mantenere la qualità degli investimenti immobiliari.
Il rallentamento dei numeri di crescita del FFO sottolinea l'importanza di esaminare i REIT individualmente, per vedere se il flusso di cassa previsto è sufficiente a coprire i pagamenti dei dividendi.
Schermata dei REIT azionari ad alto rendimento
Per il 2022 fino al 28 novembre, l'S&P 500 è sceso del 17%, mentre il settore immobiliare è sceso del 27%, dividendi esclusi.
Nel lunghissimo termine, attraverso i cicli dei tassi di interesse e il mercato rialzista guidato dalla liquidità che si è concluso quest'anno, i REIT azionari sono andati bene, con un rendimento medio annuo del 9.3% per 20 anni, rispetto a un rendimento medio del 9.6% per l'S&P 500, entrambi con dividendi reinvestiti, secondo FactSet.
Questa performance potrebbe sorprendere alcuni investitori, se si considera l'attenzione al reddito dei REIT e la forte ponderazione dell'S&P 500 per le società tecnologiche in rapida crescita.
Per un'ampia panoramica dei REIT azionari, abbiamo iniziato con l'indice Russell 3000
-0.22% ,
RU,
che rappresenta il 98% delle società statunitensi per capitalizzazione di mercato.
Abbiamo quindi ristretto l'elenco a 119 REIT azionari seguiti da almeno cinque analisti coperti da FactSet per i quali sono disponibili stime AFFO.
Se dividiamo l'AFFO previsto per il 2023 per l'attuale prezzo dell'azione, abbiamo un rendimento AFFO stimato, che può essere confrontato con l'attuale rendimento da dividendo per vedere se è previsto un "headroom" per gli aumenti dei dividendi.
Ad esempio, se guardiamo Vornado Realty Trust
+ 0.91% ,
NOV,
l'attuale dividend yield è dell'8.56%. Sulla base della stima del consenso AFFO 2023 tra gli analisti intervistati da FactSet, il rendimento AFFO previsto è solo del 7.25%. Ciò non significa che Vornado ridurrà il suo dividendo e non significa nemmeno che la società non aumenterà il suo payout il prossimo anno. Ma potrebbe rendere meno probabile che lo faccia.
Tra i 119 REIT azionari, 104 hanno previsto un headroom AFFO per il 2023 di almeno l'1.00%.
Ecco i 20 REIT azionari dal nostro schermo con i più alti rendimenti da dividendo attuali che hanno almeno l'1% di headroom AFFO previsto:
Fare clic sui ticker per ulteriori informazioni su ciascuna azienda. Dovresti read La guida dettagliata di Tomi Kilgore alla ricchezza di informazioni gratuitamente sulla pagina delle quotazioni di MarketWatch.
L'elenco include il principale tipo di investimento immobiliare di ciascun REIT. Tuttavia, molti REIT sono altamente diversificati. Le categorie semplificate sulla tabella potrebbero non coprire tutti i loro investimenti immobiliari.
Sapere in cosa investe un REIT fa parte della ricerca che dovresti fare da solo prima di acquistare qualsiasi singola azione. Per esempi arbitrari, alcuni investitori potrebbero voler evitare l'esposizione a determinate aree di vendita al dettaglio o alberghi, oppure potrebbero preferire proprietà sanitarie.
REIT più grandi
Molti dei REIT che hanno superato lo schermo hanno capitalizzazioni di mercato relativamente piccole. Potresti essere curioso di vedere come si sono comportati i REIT più diffusi sullo schermo. Quindi ecco un altro elenco dei 20 maggiori REIT statunitensi tra i 119 che hanno superato il primo taglio, ordinati per capitalizzazione di mercato al 28 novembre:
Simon Property Group Inc.
+ 0.99%
SPG,
è l'unico REIT a fare entrambe le liste.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/20-dividend-stocks-with-high-yields-that-have-become-more-attractive-right-now-11669731365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo